11月25日，人社部會同財政部和國家稅務(wù)總局印發(fā)《人力資源社會保障部辦公廳財政部辦公廳國家稅務(wù)總局辦公廳關(guān)于公布個人養(yǎng)老金先行城市的通知》，公布了36個先行城市(地區(qū))名單，個人養(yǎng)老金制度開始在先行城市(地區(qū))實施。
《通知》明確，先行城市(地區(qū))符合條件的群眾可自愿參加個人養(yǎng)老金。按照個人養(yǎng)老金制度規(guī)定，參加人需要開立個人養(yǎng)老金賬戶和個人養(yǎng)老金資金賬戶，根據(jù)個人意愿購買相關(guān)金融 0.8979 2.18%產(chǎn)品。群眾可以在國家社會保險公共服務(wù)平臺和相關(guān)金融行業(yè) 1.8881 2.05%平臺查詢參與個人養(yǎng)老金的金融機(jī)構(gòu)及金融產(chǎn)品名單。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華在接受《證券日報》記者采訪時表示，個人養(yǎng)老金制度啟動實施有助于加快構(gòu)建多層次、多元化養(yǎng)老保障體系。促進(jìn)市場化、商業(yè)化養(yǎng)老產(chǎn)品發(fā)展，滿足多元化養(yǎng)老金融服務(wù)需求，加快推動養(yǎng)老保險第三支柱發(fā)展壯大。同時為資本市場吸引長期、穩(wěn)定“活水”，增強(qiáng)資本市場穩(wěn)定性。
“當(dāng)前中國養(yǎng)老規(guī)模結(jié)構(gòu)相對并不均衡且總量不足，第一支柱占養(yǎng)老金總規(guī)模的比例接近70%，第二、第三支柱發(fā)展仍顯不足。三支柱規(guī)模合計占GDP的13%，對比部分發(fā)達(dá)國家存在一定差距?！?span>中金公司研究部策略分析師、董事總經(jīng)理李求索對《證券日報》記者表示，本次啟動實施的個人養(yǎng)老金制度有望推動第三支柱發(fā)展，從而促進(jìn)養(yǎng)老三支柱結(jié)構(gòu)更加均衡，提升中國養(yǎng)老儲備。
根據(jù)人社部數(shù)據(jù)，截至2022年三季度，中國基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)達(dá)到10.47億人，可參加個人養(yǎng)老金制度的人口基數(shù)較廣。
李求索表示，基于一定假設(shè)條件粗略估算，經(jīng)歷5年至10年的發(fā)展，個人養(yǎng)老金累計金額可能達(dá)到萬億元以上水平，逐步成為中國養(yǎng)老體系中的重要組成部分。
“發(fā)展個人養(yǎng)老金制度，有助于加速中國居民資產(chǎn)配置由不動產(chǎn)與存款向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，為資本市場帶來新類型長期資金。且由于養(yǎng)老金天然具備長期資金屬性，有助于建立追求長期穩(wěn)定回報的投資風(fēng)格，培養(yǎng)資本市場價值投資與長期投資理念，減少市場波動，助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。”李求索表示。
他進(jìn)一步表示，根據(jù)現(xiàn)行政策規(guī)定與產(chǎn)品特點，個人養(yǎng)老金短期可能更多配置固定收益類資產(chǎn)，長期來看，有望逐步提高權(quán)益類資產(chǎn)配置比重。基于一定假設(shè)預(yù)期，2030年中國個人養(yǎng)老金中權(quán)益資產(chǎn)比重可能逐步提升至20%左右，為股票市場提供增量資金約2000億元至6000億元。
中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對《證券日報》記者表示，隨著未來政策逐步完善，參考美國共同基金中接近50%的資金來自養(yǎng)老金，以長期視角來看，個人養(yǎng)老金帶給資本市場的增量資金將高達(dá)萬億元量級。
近百只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額28日開啟申購
公募基金個人養(yǎng)老業(yè)務(wù)正式步入實操階段。11月25日晚，據(jù)《證券 0.8413 1.00%日報》記者不完全統(tǒng)計，易方達(dá)基金、天弘基金、華夏基金等近30家機(jī)構(gòu)集中發(fā)布公告稱，自11月28日(下周一)起，旗下養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額開放日常申購(含定期定額、申購、贖回等業(yè)務(wù))。截至記者截稿，涉及產(chǎn)品已近百只。
投資者可先在與相關(guān)基金公司建立代銷關(guān)系的銀行開立個人養(yǎng)老金資金賬戶，然后于11月28日使用此賬戶資金辦理養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額的申購。據(jù)大成基金介紹，單個基金賬戶單筆申購的最低金額為1元，投資者可多次申購，累計申購金額不設(shè)上限。
對于個人養(yǎng)老金基金所需的軟硬件基礎(chǔ)工作，上述基金公司已準(zhǔn)備就緒。
銷售渠道方面，天弘基金、匯添富基金、博時基金、嘉實基金、華安基金等基金公司旗下養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額，已在直銷平臺及基金銷售機(jī)構(gòu)等渠道上線。同時，博時基金已在直銷平臺博時基金App、個人版網(wǎng)上交易系統(tǒng)完成“養(yǎng)老專區(qū)”上線，可支持養(yǎng)老測算、養(yǎng)老資金賬戶綁定、養(yǎng)老基金申贖等功能。嘉實基金旗下直銷平臺“理財嘉”App專設(shè)“養(yǎng)老專區(qū)”，并已開設(shè)開戶預(yù)約、稅延養(yǎng)老測算、養(yǎng)老投教等功能。匯添富基金持續(xù)加強(qiáng)和各銷售渠道的養(yǎng)老專區(qū)共建、渠道客戶經(jīng)理培訓(xùn)、各類養(yǎng)老活動推廣等工作，在個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)上形成聯(lián)動。
費(fèi)率優(yōu)惠方面，為降低投資者個人養(yǎng)老金投資成本，中銀基金、興證全球基金、上投摩根基金等旗下養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率均較原有的A類份額下調(diào)50%。據(jù)興證全球基金介紹，除基金費(fèi)率優(yōu)惠外，個人養(yǎng)老金賬戶還享受一定稅收優(yōu)惠，在投資環(huán)節(jié)，計入個人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個人所得稅。此外，中加基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額收益分配方式默認(rèn)為紅利再投資，在降低投資成本的同時，鼓勵投資者長期持有。
投資策略方面，中加基金以旗下中加安瑞穩(wěn)健養(yǎng)老介紹，80%以上資產(chǎn)投資于公募基金，權(quán)益資產(chǎn)占比15%至30%，致力于通過大類資產(chǎn)配置和優(yōu)選基金投資組合，爭取在控制風(fēng)險的前提下，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
團(tuán)隊配置方面，基金公司均投入較大力度。嘉實養(yǎng)老金投研服務(wù)團(tuán)隊總?cè)藬?shù)超過120人，其中投資經(jīng)理和營銷服務(wù)骨干人員平均從業(yè)年限都超過10年。平安基金資產(chǎn)配置團(tuán)隊擁有10年FOF+MOM實戰(zhàn)經(jīng)驗，核心成員平均從業(yè)年限超12年，資產(chǎn)管理規(guī)模超800億元。
此外，中國銀河證券、廣發(fā)證券等銷售機(jī)構(gòu)也同步上線業(yè)務(wù)專區(qū)。中國銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，官方App特設(shè)“個人養(yǎng)老金專區(qū)”，提供政策解讀、開戶指引、分析工具、投教視頻等多種特色功能。目前，中國銀河證券已同多家進(jìn)入個人養(yǎng)老金基金名錄的公募基金公司形成合作關(guān)系，產(chǎn)品貨架豐富，供投資者自由選擇。
談及養(yǎng)老目標(biāo)基金的優(yōu)勢，易方達(dá)基金首席市場官王駿對《證券日報》記者表示，養(yǎng)老目標(biāo)基金根據(jù)個人養(yǎng)老需求設(shè)計，具備長期型和穩(wěn)健性。從其養(yǎng)老屬性和成熟市場經(jīng)驗來看，養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)展空間廣闊。
華安基金表示，個人養(yǎng)老金基金的落地，也為資本市場直接融資體系提供長期穩(wěn)定資金來源，對于資本市場生態(tài)優(yōu)化和實體經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。
多款個人養(yǎng)老金保險 0.8459 1.59%產(chǎn)品出首單
11月25日，人社部宣布個人養(yǎng)老金制度啟動實施。當(dāng)天，國民養(yǎng)老保險、人保壽險、國壽壽險等多家保險公司的個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品開出首單。
記者從人保壽險了解到，11月25日下午，人保壽險在北京、浙江同時簽發(fā)了第一張個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品保單。人保壽險在京法人客戶的中層管理人員侯先生和浙江杭州省級國企員工丁女士，遠(yuǎn)程購買了人保壽險首款個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品(福壽年年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險)，成為兩地人保壽險個人養(yǎng)老金的首單客戶。
“選擇商業(yè)養(yǎng)老保險，我首先考慮的是長期穩(wěn)定、安全、?？顚Ｓ?。養(yǎng)老保險是真正可以跟長壽風(fēng)險對沖的、保證利率寫入合同的養(yǎng)老金融產(chǎn)品?！焙钕壬硎?。
福壽年年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險是人保壽險去年推出的產(chǎn)品，最新數(shù)據(jù)顯示，上市至今已實現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)6.9億元，保單件數(shù)達(dá)12.2萬件。
人保壽險表示，后續(xù)還將推出個人養(yǎng)老金保險新產(chǎn)品，豐富產(chǎn)品體系；及時開展業(yè)務(wù)咨詢情況梳理，不斷提高運(yùn)營管理與服務(wù)水平。同時體現(xiàn)保險行業(yè)風(fēng)險保障和長期資金管理優(yōu)勢，實現(xiàn)投資組合賬戶長期穩(wěn)健增長，保障個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品年度結(jié)算利率的持續(xù)優(yōu)勢。
國壽壽險11月25日與客戶王先生簽訂了該公司首份個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品保單。據(jù)介紹，王先生今年35歲，是北京市一家金融企業(yè)中層管理人員。
國壽壽險表示，公司積極準(zhǔn)備了多款個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，將充分發(fā)揮相關(guān)渠道的營銷服務(wù)優(yōu)勢，為客戶提供便捷、高效、優(yōu)質(zhì)的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品服務(wù)。
業(yè)內(nèi)人士表示，接下來個人養(yǎng)老金市場競爭將會很激烈，各金融機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步打造自身的差異化競爭優(yōu)勢。
“目前保險、基金、銀行、銀行理財子公司等各類金融機(jī)構(gòu)，正在通過不同方式挖掘個人養(yǎng)老金市場，初步形成跨業(yè)競爭格局。保險業(yè)要發(fā)揮產(chǎn)品復(fù)利、分散長壽風(fēng)險、與養(yǎng)老服務(wù)有機(jī)結(jié)合等方面的獨特優(yōu)勢，提升長期投資收益率，成為第三支柱發(fā)展的核心力量。”清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究負(fù)責(zé)人朱俊生對《證券日報》記者表示。
他進(jìn)一步表示，保險業(yè)需要從四方面著手，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢。一是發(fā)揮養(yǎng)老保險產(chǎn)品相對優(yōu)勢，利用復(fù)利效應(yīng)促進(jìn)養(yǎng)老財富積累。二是推動生命年金化領(lǐng)取，發(fā)揮保險分散長壽風(fēng)險的獨特作用。生命年金以被保險人生存為條件，可實現(xiàn)終身年金領(lǐng)取，即只要個人生存，就可以領(lǐng)取養(yǎng)老金，這能有效解決個人預(yù)期壽命不確定性帶來的挑戰(zhàn)。在參與養(yǎng)老金融的機(jī)構(gòu)中，只有保險機(jī)構(gòu)能夠開發(fā)和銷售生命年金產(chǎn)品，是其特有優(yōu)勢。三是養(yǎng)老保險與服務(wù)有機(jī)結(jié)合，為消費(fèi)者提供綜合解決方案。四是完善激勵相容機(jī)制，提升長期養(yǎng)老資金的投資收益率?！吧虡I(yè)養(yǎng)老保險本質(zhì)上是長期養(yǎng)老資產(chǎn)積累，在較長的積累期提高養(yǎng)老保險資金的投資收益是關(guān)鍵。投資收益是不同機(jī)構(gòu)之間競爭的核心，保險業(yè)將面臨很大的挑戰(zhàn)?！敝炜∩硎?，要適當(dāng)提高風(fēng)險容忍度，提升養(yǎng)老資金投資收益率。
多家銀行個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)正式上線
11月25日，人社部宣布個人養(yǎng)老金制度啟動實施?！蹲C券日報》記者第一時間聯(lián)系首批獲準(zhǔn)開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行獲悉，多家銀行個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)正式上線。
11月25日，工商銀行作為首批銀行在全國36個個人養(yǎng)老金制度試行地區(qū)正式上線個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)；同日，農(nóng)業(yè)銀行全面啟動個人養(yǎng)老金服務(wù)；建設(shè)銀行也正式對外開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，為客戶提供賬戶開立、資金繳納、產(chǎn)品認(rèn)購等一站式服務(wù)；一同上線的還有交通銀行，客戶可通過個人手機(jī)銀行App、營業(yè)網(wǎng)點等各類官方渠道開立個人養(yǎng)老金資金賬戶；中國郵政儲蓄銀行也正式上線個人養(yǎng)老金資金賬戶和基金交易業(yè)務(wù)。
除國有大行外，記者獲悉，中信銀行、民生銀行于11月25日正式推出個人養(yǎng)老金服務(wù)，向客戶提供個人養(yǎng)老金賬戶開立、養(yǎng)老產(chǎn)品、增值服務(wù)等便捷全面的個人養(yǎng)老金服務(wù)體系。此外，寧波銀行和浙商銀行個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)也于11月25日下午正式上線。
在產(chǎn)品選擇方面，多家商業(yè)銀行已提前做好各項服務(wù)準(zhǔn)備。據(jù)工商銀行相關(guān)人士介紹，工商銀行以“運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值”為原則，積極與多家產(chǎn)品和銷售機(jī)構(gòu)開展對接，做好產(chǎn)品遴選與發(fā)行銷售。
民生銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在產(chǎn)品配置方面，民生銀行搭建了與第三支柱個人養(yǎng)老金賬戶適配的“專屬養(yǎng)老產(chǎn)品系列貨架”，涵蓋養(yǎng)老儲蓄存款、養(yǎng)老理財、養(yǎng)老基金代銷、養(yǎng)老保險代銷四大系列，可滿足不同投資偏好的客戶。
此外，還有多家銀行的產(chǎn)品“在路上”。據(jù)交行養(yǎng)老金融部相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，養(yǎng)老保險產(chǎn)品、養(yǎng)老理財產(chǎn)品、養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品將在近期陸續(xù)上架銷售。寧波銀行相關(guān)人士表示，將逐步上線個人養(yǎng)老金基金、理財、保險和儲蓄四大類產(chǎn)品，目前已上線基金產(chǎn)品，理財、保險、儲蓄產(chǎn)品正在系統(tǒng)對接中。
中信銀行則根據(jù)客戶的養(yǎng)老需求提供綜合化金融服務(wù)。據(jù)介紹，個人養(yǎng)老金資金賬戶功能豐富，支持任意渠道入金繳存、可視化展示已繳存和當(dāng)年剩余可繳額度，支持賬戶查詢、交易明細(xì)查詢、稅延憑證下載等功能，并享受個人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠、養(yǎng)老產(chǎn)品投資等服務(wù)。
“鑒于個人養(yǎng)老金資金賬戶的唯一性和重要性，預(yù)計商業(yè)銀行之間將展開一場激烈的資金賬戶'爭奪戰(zhàn)’?！?中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對記者表示。
在預(yù)約和開立個人養(yǎng)老金賬戶方面，已有銀行推出優(yōu)惠政策。建設(shè)銀行相關(guān)人士介紹，11月26日起，在建行營業(yè)網(wǎng)點或手機(jī)銀行開立個人養(yǎng)老金資金賬戶并體驗充值，成功后可獲得50元權(quán)益卡券；同時，聯(lián)動推薦好友辦理開戶的客戶可獲得更多權(quán)益獎勵。
中基協(xié)發(fā)文強(qiáng)調(diào)公募基金服務(wù)個人養(yǎng)老金五大要求
公募：有能力有責(zé)任成為投資主力軍
11月25日，為更好引導(dǎo)公募基金行業(yè)主動作為、守正創(chuàng)新，積極服務(wù)個人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展，中國基金業(yè)協(xié)會正式發(fā)布了《公募基金行業(yè)服務(wù)個人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展行動綱要》(以下簡稱《行動綱要》)。
具體來看，《行動綱要》從提高政治站位、履行職責(zé)使命、提升專業(yè)能力、豐富產(chǎn)品供給、優(yōu)化客戶服務(wù)與陪伴等五個方面，明確了公募基金行業(yè)積極服務(wù)個人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展的行動方向。
《行動綱要》發(fā)布當(dāng)日，記者火速連線多家個人養(yǎng)老金基金名錄中的基金公司，對相關(guān)工作進(jìn)展進(jìn)行采訪。
博時基金養(yǎng)老金業(yè)務(wù)中心相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日報》記者采訪時表示，“公募基金憑借專業(yè)的投資水平、豐富的投資經(jīng)驗，將在未來服務(wù)我國人民養(yǎng)老事業(yè)上扮演越來越重要的角色，有能力也有責(zé)任成為個人養(yǎng)老金投資的主力軍。未來將認(rèn)真貫徹落實《行動綱要》的要求，科學(xué)運(yùn)用金融科技 0.8651 -0.89%手段，做好個人養(yǎng)老金投教工作，以長期投資、價值投資為目標(biāo)，促進(jìn)個人養(yǎng)老金與資本市場、實體經(jīng)濟(jì)的良性互動，助力投資者養(yǎng)老資產(chǎn)的長期、穩(wěn)健增值。”
“目前，公司在個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)方面已健全了規(guī)章制度與組織架構(gòu)，建立了專業(yè)的投資團(tuán)隊，配備了充足的業(yè)務(wù)人員，儲備了豐富的產(chǎn)品，并積極開展投資者教育工作，所管理的兩只養(yǎng)老FOF基金均納入首批個人養(yǎng)老金基金名錄?！?span>交銀施羅德基金對《證券日報》記者稱，“今后，交銀基金將嚴(yán)格遵循《行動綱要》精神要求，堅持以人民為中心，進(jìn)一步提升養(yǎng)老金長期投資管理能力，創(chuàng)新豐富產(chǎn)品體系，科技賦能優(yōu)化客戶服務(wù)能力，多措并舉加強(qiáng)投資者陪伴與養(yǎng)老投教，與個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)各參與主體一起，為投資者提供高質(zhì)量的養(yǎng)老財富管理服務(wù)?！?
華夏基金對《證券日報》記者表示，“華夏基金一直積極為公募基金助力個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展做準(zhǔn)備，目前已經(jīng)積累了21年養(yǎng)老投資管理經(jīng)驗，建立了適合養(yǎng)老金管理的制度框架和人才隊伍，并借鑒國際先進(jìn)的資產(chǎn)配置理念、積累了豐富的FOF管理經(jīng)驗，搭建了完善的產(chǎn)品線，有實力也有能力為投資者提供專業(yè)的養(yǎng)老投資服務(wù)。接下來將嚴(yán)格按照《行動綱要》的核心精神和規(guī)范要求，持續(xù)提升投研能力，豐富產(chǎn)品供給與創(chuàng)新，重視信息技術(shù) 1.0481 -1.18%應(yīng)用，優(yōu)化客戶服務(wù)能力，加大投資者教育和陪伴力度?！?
針對《行動綱要》中提出的“提升專業(yè)能力、滿足養(yǎng)老金長期投資需求”這一重要要求，民生加銀資產(chǎn)配置部總監(jiān)蘇辛對《證券日報》記者表示，“專業(yè)的投資能力是養(yǎng)老金投資的重中之重。從投研視角來看，公募基金行業(yè)可以從以下兩方面服務(wù)養(yǎng)老金投資：首先要樹立長期主義的投資理念，杜絕盲目追逐熱點、主題，克制短期投機(jī)行為，將獲取中長期收益作為基金管理人的首要目標(biāo)。其次是持續(xù)發(fā)展金融科技，以數(shù)字化 0.7646 -1.09%手段拓寬投資認(rèn)知，提升投資效率。通過大數(shù)據(jù)等科技手段，對股票、基金等資產(chǎn)進(jìn)行系統(tǒng)性分析，得到多維度的綜合觀點，以此拓寬投資認(rèn)知，輔助投資決策，提升投資效率?！?/p>
（文章來源：證券日報之聲）
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