伊人天天干,天天色播

1. 期貨交易是一個(gè)長期的潛移默化的學(xué)習(xí)過程。
2.在投機(jī)方面的培訓(xùn)，無論多么精妙多么全面，對個(gè)人來說都是埋下了不幸的根源。許多人都是被由此引入市場，初期校友收獲，最終幾乎人人慘敗。---本杰明格雷厄姆

一，期貨交易 - 痛并快樂著

有人認(rèn)為：期貨投資的魅力在于：這時(shí)一個(gè)創(chuàng)造奇跡與制造夢想的地方，這時(shí)一個(gè)可以充分發(fā)揮自己自由意志的地方。人們相信憑著智慧勇氣熱忱和汗水可以躋身于贏者行列。有人認(rèn)為：當(dāng)代社會中，期貨市場或許是自由經(jīng)濟(jì)的最后堡壘，是最后一個(gè)能夠完全憑借個(gè)人力量，做出驚人成就的行業(yè)。期貨業(yè)因此成為最富魅力最吸引人的行業(yè)。蕓蕓眾生皆欲在這里跳過龍門，進(jìn)入成功者的行列。天下熙熙，皆為利來；天下攘攘，皆為利去- 暴利的誘惑讓大多數(shù)人進(jìn)入期貨市場。

1. 20世紀(jì)初，投機(jī)大師利佛摩；索羅斯從一個(gè)貧窮的匈牙利移民在美國白手起家的故事。
2. 自己的經(jīng)歷。
3. 我的一個(gè)朋友和近期國內(nèi)期貨市場一個(gè)投機(jī)者，2001年前后，大起大落。

因?yàn)楦軛U效應(yīng)，以小博大的機(jī)理，在期貨市場，這樣大賺大賠的例子不勝枚舉。但是，殘酷的事實(shí)是：95%以上的投機(jī)者注定是輸家，只有不到大約1%的人成為最后的大贏家。所以，千萬不要以為期貨可以使你一夜暴富，它其實(shí)更容易使你一夜爆死。投機(jī)者開著寶馬去，騎著自行車回來；從住在花園里長滿冬青樹的別墅，搬到熟食店二樓的小黑窩。

網(wǎng)上一位朋友描述他自己的投機(jī)經(jīng)歷：“以我的收入，本可以買下這個(gè)城市的任一幢住宅，過著無憂的生活，可我現(xiàn)在卻蹲在平房里，經(jīng)常凌晨驚醒，為將來擔(dān)憂。這一切都緣于三年前偶然踏進(jìn)了股市。自從與股票交上朋友，我就像誤入煙花的女子，不安與恐懼自責(zé)與痛苦常伴著我。原以為有了第一桶金，第二桶會來的更快，沒料到有的人就沒有不勞而獲的命?？傊?，我的資產(chǎn)迅速縮水，我的生意一落千丈，我成了窮人。我富過，如今，養(yǎng)家的男人常帶著愧疚面對妻子和女兒，我曾經(jīng)發(fā)誓要讓她們成為最幸福的人，如今，我開始懷疑自己。唉！都怪這市場交易的高風(fēng)險(xiǎn)?！?/span>

我的朋友譚曉旭說：我的十年期貨歷史如果用錢來衡量的話很失敗。用一個(gè)比喻不止恰當(dāng)否：我是跟著紅軍一路從江西出發(fā)，走到瓦窯堡時(shí)還是個(gè)士兵，連個(gè)班長都沒有混上。

期貨投資的精彩之處在于 -他不僅使你贏得很精彩，同樣可以使你敗得很精彩。維克多尼德霍夫是索羅斯的朋友。不是很著名的投資經(jīng)理，國內(nèi)許多人對他不太了解。但是，他曾經(jīng)取得的交易業(yè)績也是非常了不起的。他嗜好廣泛，包括投機(jī)國際象棋還有壁球。經(jīng)常以數(shù)億元做賭注，并且常常獲勝。在早期的交易中，他很短時(shí)間就把自己的4萬美元炒到2000多萬。關(guān)于尼德霍夫的交易思路，索羅斯的投資名著《金融煉金術(shù)》后面章節(jié)有介紹，有興趣的朋友可以找來看看。

1996年底，他寫了《投機(jī)生涯》這本書。出版過了大半年，出現(xiàn)1997年亞洲金融危機(jī)，交易者 -維克多尼德霍夫是最大的虧損者之一。1997年10月27日那天，估計(jì)他損失了大約5000萬到一個(gè)億。他管理的三個(gè)對沖基金：尼德霍夫國際市場有限合作公司尼德霍夫合作公司和尼德霍夫全球系統(tǒng)公司，全部都破產(chǎn)了。在1997年的10月29日，星期三，客戶們收到這樣一封來自維克多尼德霍夫的傳真：
致：尼德霍夫國際市場有限合作公司尼德霍夫合作公司和尼德霍夫全球系統(tǒng)公司親愛的客戶們：
如你們所知，紐約股票市場在1997年10月27日，星期一，急劇下跌。這次下跌是緊隨前2日的下跌而來。它引起實(shí)質(zhì)上的虧損，特別是標(biāo)普500指數(shù)。。。就如你們從我早先的信件中了解到的，基金在東亞市場中，尤其在泰國，遭受了巨大損失。這些導(dǎo)致了形勢的不利發(fā)展，在星期一交易結(jié)束，基金不能保證金賬戶維持最低資金的需求。還不清楚，基金的平衡權(quán)益虧損的精確范圍（如果存在）是多少。我們已經(jīng)從星期一晚上開始，與我們的經(jīng)紀(jì)人一起，試著履行基金法律的義務(wù)流程。然而，現(xiàn)在所有的跡象表明，基金已經(jīng)被注銷了。出現(xiàn)這些情況，非常令人難過，假如可以延遲償付幾天，清算可能會被避免。無論如何，我們不能處理“將會怎么樣”。我們承擔(dān)過風(fēng)險(xiǎn)。我們曾經(jīng)成功過很長的一段使勁按。這次我們沒有成功，而且我遺憾的說，我們所有人都已經(jīng)遭受非常大的損失。

期貨投資從本質(zhì)上說它不過是一種生意而已，但卻絕非一般的生意！任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)的降臨都不會像期貨那樣來的如此之快，一個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目投資周期可能要3年才知道結(jié)果，但奇虎哦投資也許只要3天就會讓謎底揭曉，極端的時(shí)候只需要幾分鐘你已經(jīng)死去。就刺激性而言，沒有什么行業(yè)像期貨市場，一年之內(nèi)，會讓你經(jīng)歷一生的傳奇！也許一生這個(gè)職業(yè)可以與期貨相比擬，早上接生一個(gè)新生命，下午又送走一個(gè)到太平間。天上人間只是瞬間而已。總之，一旦你進(jìn)入期貨，一旦你以期貨為伍，就注定這一生不平淡。

二，期貨交易需要哲學(xué)大智慧

期貨交易不是一門科學(xué)，而是一個(gè)主體實(shí)踐操作過程。簡單的買進(jìn)賣出的背后涉及許多復(fù)雜的問題，包括市場研究，價(jià)格預(yù)測；交易策略；投機(jī)者的心理人生態(tài)度和精神境界等等。

1. 科學(xué)在市場交易中的困惑尷尬和無奈。

投機(jī)市場是一個(gè)不確定的世界，期貨交易不是一個(gè)純粹的智力游戲，應(yīng)該說既有科學(xué)的成分，更有藝術(shù)的成分。多少高智商的人在此折戟沉沙？
1）牛頓的感嘆：
1720年春天，牛頓卷入了著名的南海公司股票投機(jī)活動，南海泡沫的破滅使他最后損失了20000英鎊。他可以計(jì)算天體運(yùn)行的軌道，卻無法計(jì)算股市的曲線和人性的瘋狂。
2）1929年，英國首相丘吉爾炒股。
1929年，丘吉爾訪美。在參觀了紐約華爾街股市后，深深的被那里緊張而熱烈的氣氛感染，于是決定小試牛刀。令丘吉爾沒有想到的是，股票市場是不論出身的，他的第一支股票很快就被套住，這使他很沒面子。于是，他又盯住了另外一支很有希望的績優(yōu)股，但股價(jià)仿佛有意跟他過不去似的，一路狂跌，他又一次被套牢了。一天的時(shí)間很快過去了，丘吉爾每每交易，卻每每陷入泥潭，終于“破產(chǎn)”了。以丘吉爾之大家智慧，竟然在股票市場大敗而歸！
3）經(jīng)濟(jì)學(xué)無法讓投機(jī)者成功？
上經(jīng)濟(jì)系交的學(xué)費(fèi)還不如拿這些錢到股票期貨市場去學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，那里可以學(xué)到真正如何賺錢的經(jīng)濟(jì)學(xué)。
長期資本公司的失敗和索羅斯的1%理論。
長期資本公司是有兩個(gè)諾獎得主掛帥的。它的投資理論的基礎(chǔ)或者說根據(jù)是：假設(shè)大數(shù)常態(tài)分布的布萊克-斯科爾斯模型。根據(jù)他們的研究，每年的市場價(jià)格波動平均大約在19%以內(nèi)。短期市場價(jià)格可能會大幅波動，但過一段時(shí)間以后，投資者和市場價(jià)格就會回歸理性，市場會重新變得有效率。
比如說，正常的情況下，投資者在選擇國債時(shí)，在信用狀態(tài)一樣的時(shí)候，重視的是收益的高低。但是，在發(fā)生信用危機(jī)時(shí)，即使俄羅斯的國債利息很高，他也不會去買，而會買利率很低，有安全性的債券。有悖常理，卻是事實(shí)。
長期資本公司的管理者不理解市場價(jià)格可能因?yàn)榧兇馔稒C(jī)的因素，長時(shí)間，大幅度上漲或者下跌。
但是，市場價(jià)格的波動幅度之大，有時(shí)是出人意料的。1997年金融危機(jī)，讓他們吃盡了苦頭。市場出現(xiàn)了在他們看來實(shí)在沒有道理的走勢。
長期資本公司的投資理論在95%的市場狀態(tài)下是正確的，能夠賺到錢，但是，在1%的情況下，它會虧大錢。
在談到長期資本公司的破產(chǎn)問題時(shí)，索羅斯說，我們最重視的是那個(gè)1%的時(shí)刻。
科學(xué)的思維方式把投機(jī)交易終結(jié)于市場預(yù)測，以為預(yù)測就是市場交易的全部，希望找到一種科學(xué)的預(yù)測理論，是一條錯誤的路。
大多數(shù)市場參與者有一種認(rèn)識誤區(qū)：追求交易的確定性；預(yù)測制勝的思維。

2. 市場理解中的哲學(xué)智慧。

既然我們不可能通過100%的正確預(yù)測市場價(jià)格走勢取得成功，那么，期貨交易的成敗有沒有什么規(guī)律可找呢？如果說科學(xué)不能解決交易的成功問題，哲學(xué)有沒有幫助呢？
我認(rèn)為：面對市場的不確定性，哲學(xué)的世界觀方法論和價(jià)值觀，哲學(xué)的抽象思維模式，也許可以更為有效的幫助投機(jī)者把握市場運(yùn)動的脈絡(luò)，領(lǐng)悟到市場交易成功的奧秘。
哲學(xué)是觀察世界的角度學(xué)，思路學(xué)，思路一變，你眼中的世界也隨之改變。

A，宏觀和全局的眼光

哲學(xué)用粗線條定性和模糊的語言把握市場，而科學(xué)用的是細(xì)線條定量和精確的語言。
這兩種思維方式之間的差別，可以用一個(gè)比喻來解釋：駕駛員在破舊的馬路上開車，如果他只注意眼前幾米，確實(shí)可以躲避大坑和大包，防止翻車。但是，如果僅僅如此，他可能早晚會撞到墻或者跌入懸崖。因?yàn)闆]有注意更遠(yuǎn)的東西。前者是科學(xué)的思維方式，后者是哲學(xué)的思維方式。

1）什么是市場趨勢，用科學(xué)的語言和數(shù)據(jù)很難準(zhǔn)確定義和描述。

短期趨勢中期趨勢長期趨勢，這里的短期中期長期怎么鑒定？一天是短期，還是一周是短期？一個(gè)星期有人認(rèn)為是中期，有人認(rèn)為是短期。很難科學(xué)定義。
投機(jī)者個(gè)性化的決策方式交易的主觀時(shí)間尺度決定了他眼中的趨勢。換一個(gè)時(shí)間尺度，一個(gè)人嚴(yán)重的趨勢可能是另一個(gè)人眼中的噪音。
新手的時(shí)間尺度。我在《獨(dú)自徘徊在天堂和地獄之間》說：
“一個(gè)投機(jī)市場的新手最渴望知道的事情是什么？
是明年的股票期貨價(jià)格？不！
是下個(gè)月的股票期貨價(jià)格？不！
是下周的股票期貨價(jià)格？不！
一個(gè)投機(jī)新手最想知道的是見天下午至多明天上午，股票期貨的價(jià)格走勢如何，市場會怎么樣。稍微長遠(yuǎn)一點(diǎn)的事情他完全不會去思考，也不感興趣。這時(shí)一個(gè)市場新手最真實(shí)的心理狀態(tài)。
所以，任何預(yù)測市場短期價(jià)格變化的工具秘訣技巧總是受到大眾最熱烈的歡迎。在他們眼里，這時(shí)最真實(shí)的，能夠馬上得到檢驗(yàn)，迅速看見效果。而離他們稍遠(yuǎn)一點(diǎn)的東西，在他們看來，往往因?yàn)闊o法有立竿見影的效果而顯得虛無縹緲。”
眼中每天盯著市場細(xì)微變化的人，怎么能夠看出市場的長遠(yuǎn)趨勢呢？
作為一個(gè)老練的投機(jī)者，各有各的衡量趨勢的時(shí)間尺度，有短期中期長期。但是，一旦形成了最適合自己個(gè)性的交易模式和時(shí)間尺度，這個(gè)看似很困難的問題，用一種粗線條定性和模糊的方法卻可能把握的很好。這里面有經(jīng)驗(yàn)的因素在起作用，但是，投機(jī)者具有一種宏觀全局的眼光，對交易是非常有價(jià)值的。
古人云：“取法于上，僅得其中，取法于中，故為其下?！?/span>
優(yōu)秀的交易者知道，建立在中線上的短線很好做，反之較為困難；建立在長線基礎(chǔ)上的中線很好做。也就是說，對市場走勢的宏觀把握是做好短線交易的基礎(chǔ)，局限于盤內(nèi)市場的波動，很難知道市場下一步最可能的走向。
高明的投機(jī)者對市場價(jià)格變化要有宏大的視野，戰(zhàn)略的眼光。這樣才能更好的理解市場，把握市場。

2）歷史的和系統(tǒng)的觀點(diǎn)

在某種意義上講，期貨投機(jī)客和老中醫(yī)是一個(gè)行當(dāng)，真正的老中醫(yī)年齡不會小于50歲，甚至更高。和西醫(yī)相比，我認(rèn)為中醫(yī)更為精妙，玄脈問診，精妙到只需一根絲線就可以診斷出你全身的陰陽是否協(xié)調(diào)，看看你的臉色就可以知道五臟六腑什么地方出了問題。與西醫(yī)相比，中醫(yī)更注重身體系統(tǒng)，而不是局部的現(xiàn)象。
這樣說當(dāng)然沒有全盤否定西醫(yī)的意思，只是一個(gè)比喻。
在我看來，中醫(yī)已經(jīng)不只是傳統(tǒng)意義上的治病手段，而是哲學(xué)；是一種思維方式。西醫(yī)治標(biāo)，是急功近利的思維方式，許多人都是以西醫(yī)的方式做期貨；中醫(yī)治本，不過好中醫(yī)，就像成功的交易者一樣，少見?。?！
這一點(diǎn)與期貨交易非常相似，但你必須用時(shí)間過稱和經(jīng)驗(yàn)去積累，時(shí)間到了，自然體會到大道至簡。

B，抽象的思維特點(diǎn)

市場運(yùn)動是簡單的，更是復(fù)雜的，我以為這很大程度取決于你怎么看。哲學(xué)的抽象的思維特點(diǎn)對我們是有幫助的。
不要試圖去完全理解市場的所有變化，有些你可以理解，有些你無法理解。忽略局部和細(xì)節(jié)的運(yùn)動，抓住市場運(yùn)動的核心。對長線交易者來說，這是必須的。
必然和偶然的關(guān)系。
過于關(guān)注小事情的人往往對大事情一無所知；反過來，我們也可以說，對大事情有深刻洞察力的人，往往忽略細(xì)節(jié)。

3，交易策略中的哲學(xué)智慧

A，哲學(xué)辯證法：

1）沒有理論指導(dǎo)的實(shí)踐是盲目的實(shí)踐

這句話包含兩個(gè)層次的含義：
一是交易哲學(xué)層面 - 沒有理論指導(dǎo)的實(shí)踐是盲目的實(shí)踐。
條條大路通羅馬。從原則上講，期貨交易到底是怎么回事，怎樣在這個(gè)市場長期生存并且賺到錢，應(yīng)該是講的清楚地。雖然有些經(jīng)驗(yàn)和交易中的直覺一類的東西無法完全說清楚，但是，基本的交易思路和交易原則并不神秘。
一個(gè)高明的市場參與者，在長期的交易時(shí)間和痛苦摸索過程中，隨著對市場和交易本質(zhì)問題理解的深入，有效的交易策略的形成和心理素質(zhì)和人生境界的提高，往往會建立起一套適合自己個(gè)性特點(diǎn)的成功交易理論，具有自己基本的交易風(fēng)格和交易思路，這就是一個(gè)投機(jī)者的交易哲學(xué)。
客觀的說，市場中大多數(shù)投機(jī)者并不明白交易是怎么回事，怎么樣長期成功的從市場中賺到錢，更談不上建立起自己的投資和投機(jī)的哲學(xué)。
上周末，武漢的一個(gè)朋友來北京找我。他寫的一篇文章中說：常于夜深人靜的時(shí)候自問：失敗之人自有失敗之理，人說十年磨一劍，為了你十年竟磨不出一把菜刀？
對這個(gè)問題，我提出一個(gè)迷宮理論來解釋：期貨交易就像一個(gè)迷宮。大多數(shù)人一旦進(jìn)入這個(gè)迷宮以后，往往就暈頭轉(zhuǎn)向。一直處在這樣的迷宮中轉(zhuǎn)不出來，很難找到一條走出陷阱的路。為了尋找最完美的路，他們在各條道路之間努力嘗試，來回徘徊。一會走這條路，一會走那條路，最后迷失在路途中，而忘記了自己的目的，不能達(dá)到最終的目標(biāo)。
為什么十年竟磨不出一把菜刀？今天你用一根鐵棍磨；明天你用一把生了銹的劍磨；后天你用一把菜刀磨。你能磨出來嗎？
交易哲學(xué)來源于市場實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)，更是一個(gè)投機(jī)者的智慧的系統(tǒng)升華，是形而上的東西。試想，一個(gè)沒有明確的交易思路和風(fēng)格的投機(jī)者，他在市場中會怎樣行動？只能是盲目的行動。所以說，沒有理論指導(dǎo)的實(shí)踐是盲目的實(shí)踐。
二是市場理解和交易的技術(shù)層面 - 沒有理論指導(dǎo)的實(shí)踐是盲目的時(shí)間。
索羅斯
當(dāng)代金融領(lǐng)域的投機(jī)大師索羅斯在解釋他的投機(jī)方法時(shí)說，在投資決策以前，他總是先擬定一個(gè)市場假設(shè)，作為理解市場運(yùn)動的一個(gè)框架。他在《金融煉金術(shù)》中說：“請嘗試給出一個(gè)未經(jīng)精心構(gòu)造的假設(shè)，它只會引導(dǎo)漫無目的的投資，相反，如果你精心的構(gòu)造自己的假設(shè)，你將能始終不斷的取得超出市場平均水平的成就- 假使你的讀到見地并非過分的偏離市場。”
索羅斯構(gòu)筑市場假設(shè)的基礎(chǔ)是他的市場反射理論，反射理論抓住了金融市場價(jià)格變化的關(guān)鍵特征，所以，每當(dāng)市場變化符合索羅斯的反射理論，呈現(xiàn)大起大落的行情時(shí)，索羅斯就能從市場中獲取暴利。索羅斯總是在全球各個(gè)市場中尋找符合他的反射理論的投資機(jī)會。
當(dāng)然，索羅斯也承認(rèn)，市場反射理論并不是適用于所有場合，市場變化在很多時(shí)候不會出現(xiàn)反射過程。此時(shí)，索羅斯的理論就會英雄無用武之地，勉強(qiáng)介入市場，即使像索羅斯這樣的投機(jī)高手也難免失手。

巴菲特 - 關(guān)于投資標(biāo)準(zhǔn)的精彩比喻：
a，投資活動“很像挑選愛人。你可以仔細(xì)推敲建立一份你希望的她該具有的品性的清單。而后你突然碰到了你中意的某個(gè)她，于是你就和她結(jié)婚了?！?/span>
我把這種一個(gè)理性人娶媳婦的理論叫做包辦婚姻，比自有戀愛要好。自有戀愛往往被本能和情欲的欺騙而陷入盲目。包辦婚姻應(yīng)該說更理性，強(qiáng)調(diào)門當(dāng)戶對。
b，“我就像一個(gè)籃球教練”巴菲特解釋說。“我走在大街上尋找7英尺高的人，如果某個(gè)小伙子走過來對我說，‘我身高在5-6英尺之間，但你得看一下我籃球玩得怎么樣’我是不會對此有興趣的?！?/span>
c，“我并不試圖跨越7英尺高的柵欄，我到處尋找的是我能跨越的一英尺高的柵欄。”
（什么市場是交易中的一英尺，什么是交易中的7英尺，投機(jī)者應(yīng)該有自己內(nèi)在的標(biāo)準(zhǔn)）。
巴菲特買賣股票有自己的幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，大家可以去找找。（好像是7個(gè)標(biāo)準(zhǔn)）
從心理學(xué)的角度分析，投機(jī)者在觀察市場的價(jià)格變化之前就有一套系統(tǒng)的市場理論框架模型，這樣的市場觀察就是一種“自覺地注意”。投機(jī)者不再讓市場價(jià)格變化主宰和左右自己的思維和情緒，而是以超然的態(tài)度審視市場運(yùn)動，通過理論模型觀測市場并尋找市場交易機(jī)會?！白杂X地注意”不是由市場價(jià)格漲跌對投機(jī)者本能的吸引而引起的，這樣產(chǎn)生的注意是“自發(fā)注意”。大多數(shù)投機(jī)者往往在這兒陷入困境，一旦坐在顯示器前面，就不由自主的被市場帶著跑?！白杂X地注意”恰恰是抑制了投機(jī)者的本能欲望和利益，而是強(qiáng)調(diào)關(guān)注投機(jī)者自身的主體操作過程。
例如，我在很多品種的交易中使用55天均線觀察市場。
所以，我提出了一種理論 - 投機(jī)的理論模型假設(shè)決定市場觀察和交易。
理論模型假設(shè)在很大程度上決定了投機(jī)者在市場中關(guān)注什么，也決定了人們的思考和判斷和行動方式。
假如，你相信并選擇了格雷厄姆和巴菲特的價(jià)值投資學(xué)說，你就根本不會試圖從市場價(jià)格波動中投機(jī)賺錢，而會把精力集中在選擇價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其內(nèi)在價(jià)值的股票；
假如，你相信市場趨勢理論，認(rèn)為市場價(jià)格以趨勢的方式波動，那么你就會忽略市場短期隨機(jī)的和偶然的變化，重點(diǎn)關(guān)心市場主要趨勢的發(fā)展；
假如，你運(yùn)用某一條移動平均線作為判斷市場中期走勢的標(biāo)準(zhǔn)，而且行之有效，你就不會試圖去理解中間過程暖昧不清的市場變化。我自己經(jīng)常用55天均線把握市場并監(jiān)視市場的中長期走向。
可見，一個(gè)投機(jī)者選擇什么樣的理論作為市場觀察和交易決策的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)，是一件關(guān)系重大的事情。

2）沒有完美的交易系統(tǒng)和理論

哲學(xué)辯證法是智慧的精粹，小計(jì)謀需要它，大智慧更需要它。辯證法堅(jiān)持全面性，避免片面性。
天下沒有完美的交易方法：這個(gè)市場永遠(yuǎn)不存在沒有錯誤的技術(shù)和交易系統(tǒng)，妄圖找到不犯錯誤的技術(shù)方法和交易系統(tǒng)，簡直是癡人說夢。有時(shí)候能夠賺到大錢，很多時(shí)候虧點(diǎn)小錢，是任何成功的交易方法的核心。
所以，我有一個(gè)觀點(diǎn)，也可以叫娶媳婦理論：
你要娶一個(gè)媳婦回家，你看中的是她的優(yōu)點(diǎn) - 她長得很漂亮她很有錢她的父親是處長或局長或部長等等。但是，娶回家一看，發(fā)現(xiàn)她還有很多不好的東西，你不喜歡的東西，例如，她很任性霸道懶惰等等。但是，沒有辦法，你只能全部接受，要么你不娶她。
其實(shí)，后來我想起來，索羅斯的觀點(diǎn)也是這樣：人類心靈構(gòu)建出來的任何思想理論和制度都是有潛在缺陷的。剛開始的時(shí)候也許人們沒有發(fā)現(xiàn)，隨著過程的展開，原來隱藏的問題就會暴露出來。
美國期貨交易大師丹尼斯 - 趨勢突破入市，長線持倉的交易理論。
一般來說，這種交易策略在市場出現(xiàn)大的趨勢行情，有重大的價(jià)格波動發(fā)生時(shí)，往往能夠取得很好的回報(bào)。例如，這幾年的LME銅，國內(nèi)的天然橡膠，原有等市場，利用丹尼斯的方法，有人也許就能賺到大錢。
但是，令人遺憾的是，這種交易策略也不是萬能的。當(dāng)市場走勢出現(xiàn)頻繁的假突破走勢時(shí)，丹尼斯的手法就會吃大虧。據(jù)說，在丹尼斯退出江湖的最后一年，他在期貨市場損失了一半的資產(chǎn)，就是因?yàn)檫@種假突破過多。
長線順勢交易的方法有它的優(yōu)勢，也有其弱點(diǎn)。
例如，里費(fèi)墨說過，在做長線交易時(shí)，眼看市場回調(diào)，50萬美元的浮動盈利得而復(fù)失，不為所動。
長線交易者明明有了很大的賬面盈利，他不平倉，非要等到利潤縮水，市場趨勢反轉(zhuǎn)才出場，看似愚笨，實(shí)則大智若愚。
短線交易也有它的優(yōu)勢和弱點(diǎn)。
舍與得：得中有舍，舍中有得。
如果你只想要好的方面，把長線交易和短線交易的有點(diǎn)結(jié)合起來，什么錢都想賺，試圖徹底打敗市場，你實(shí)際得到的結(jié)果可能是最糟糕的。

3）思維和行為的前后一致性原則。

丁圣元先生在《投資征途》中說：投資者的行為模式即命運(yùn)。
投資行為模式包括三個(gè)層次的內(nèi)容，首先是經(jīng)驗(yàn)和習(xí)慣的層次，這時(shí)投資者根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和直覺形成的交易方法；第二個(gè)層次是一整套的投資方法，從第一層次的經(jīng)驗(yàn)和習(xí)慣上升到程序化的投資步驟，從收集信息，到研究決策，每個(gè)步驟都貫穿著同樣的投資原則；第三個(gè)層次是投資者對市場本質(zhì)的理解和把握，屬于形而上的層次，是其投資方法的思想和內(nèi)核，是投資方法具有系統(tǒng)性和一致性的根本保證。三個(gè)層次從低到高，共同形成了投資行為模式的整體，代表了投資者適應(yīng)市場和減少偶然性的主動努力。
對待丁先生的這個(gè)觀點(diǎn)，我想補(bǔ)充一點(diǎn)：第一個(gè)層次中應(yīng)該包含感覺交易這種方式，這時(shí)新手甚至很多市場老手常見的交易決策模式。
有的人是冥頑不化，至死不悟；有的人雖然認(rèn)識到這種決策方式存在著嚴(yán)重的缺陷，卻無力從思維和情感上超越感覺這個(gè)層次。就像酒癮煙癮毒癮賭癮，很難戒掉。就像一個(gè)人疼痛時(shí)不讓他喊；一個(gè)人癢癢時(shí)不讓他撓。
在期貨市場，面對不確定的市場變化，大多數(shù)投機(jī)者的行為是混亂無序的。他們往往長期徘徊在本能經(jīng)驗(yàn)和習(xí)慣的層次而無法超越。
從一個(gè)旁觀者的立場，你很難看出他的下一步行動將是什么，他會做什么交易。同一個(gè)品種，一會看多買進(jìn)，一會看空賣出，不可琢磨。
一句話，很多市場參與者的交易行為是漫無章法的。
國外曾推出過名為投資行為機(jī)會基金，就是針對人們投資時(shí)做出的非理性行為，利用比較新穎的量化分析嘗試從中獲利。根據(jù)資料顯示，該基金成立后表現(xiàn)一直良好，由此看來依據(jù)心理分析做出的投資方式有它的可取之處。從整個(gè)金融投資方法看，心理分析屬于行為金融學(xué)的部分。
而一個(gè)高明的投機(jī)者，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和他對市場本質(zhì)的認(rèn)識，往往有自己明確的交易思路交易風(fēng)格，這樣，他的行為一定程度上是可以預(yù)測的。在市場出現(xiàn)重大變化時(shí)，他可能采取什么行動，我們應(yīng)該可以提前猜出來。例如，我的一個(gè)朋友，他的交易模式根據(jù)的是美國一個(gè)有名的投機(jī)大師丹尼斯的海龜交易法則。基本上，每當(dāng)市場價(jià)格出現(xiàn)重大的波動時(shí)，我可以事先預(yù)測出他可能會做什么交易，中間差別不是很大。
從市場價(jià)格波動看，本來是不確定的，我們不是神仙，所以，我們不可以說 - 未來是一本打開的書。
而對于一個(gè)具有明確的交易思路和交易風(fēng)格的人來說，例如，對于嚴(yán)格按照海龜交易法則操作的人，我們可以提前知道他在投機(jī)市場的大概結(jié)果 -能夠盈利，未來幾乎是一本打開的書，一點(diǎn)也不驚奇。因?yàn)檫@種交易策略是建立在虧小錢，賺大錢基礎(chǔ)之上的。
專業(yè)人士知道，使用一致的市場分析方法是多么重要。

4）交易成敗的標(biāo)準(zhǔn) - 成王敗寇？

一個(gè)操盤手如何對待歷史上一次有意義的交易是很重要的，對歷史的評判會影響到將來的行為。如果對歷史評價(jià)不準(zhǔn)確不客觀，將來出現(xiàn)的一些行為結(jié)果就難于理解。如果評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)或尺度正確，則將來出現(xiàn)的事件必然性就了然于心。
在日常生活中，甚至在歷史中，人們往往以成敗論英雄。他們習(xí)慣以結(jié)果來判斷他們先前行為的對錯。所以，他們在做對事情時(shí)期待回報(bào)，在做錯事情時(shí)則假定會受到懲罰。由于市場價(jià)格行為的隨機(jī)性，這種看來似乎合理的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，在期貨交易中卻是不正確的。
前面我們已經(jīng)討論過，投機(jī)領(lǐng)域沒有完美的交易方法。我們不能以某一次具體交易結(jié)果的盈虧來判斷交易決策模式的正確與否。對一個(gè)高明的交易員來說，具體某一次的交易結(jié)果會受到偶然因素的影響，局部的虧損也完全在意料之內(nèi)，這是必然的。但是，從長期來看，連續(xù)很多次總的交易結(jié)果是有統(tǒng)計(jì)上的成功優(yōu)勢的。
業(yè)余交易員通常希望虧損的次數(shù)越少越好，因?yàn)閷λ麄兌?，這些都是他們失敗的標(biāo)記。
專業(yè)交易員知道局部虧損的必然性。他明白自己永遠(yuǎn)無法避免虧損，就像早晨刮胡子一樣已經(jīng)成為他生活的一部分。他幾乎不在意虧損，除非它超過整個(gè)交易計(jì)劃所容許的程度。
金融投機(jī)的特點(diǎn)決定了它的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)必須符合時(shí)間這個(gè)尺度，長期成功或總的成功才算真正意義上的成功，因此，只有笑道最后才是真正的成功者。對于一個(gè)職業(yè)操盤手來說，一次成功交易的評價(jià)不是獨(dú)立的，而是要放到整體中。評價(jià)正確有利于將來成功，否則將醞釀成下次的交易失敗。

B，知道自己無知 - 蘇格拉底

1）有限理性 - 界定自己的能力圈

投資市場最不缺的就是機(jī)會，特別是在以高杠桿為特征的衍生品市場更是如此，市場機(jī)會是數(shù)不勝數(shù)的。然而，在紛繁的市場中，保持一絲清醒的自我認(rèn)識，了解到自己作為人，存在著先天的局限性。
每個(gè)人的個(gè)性不同；每個(gè)人的思維方式不完全一樣；每個(gè)人的理性都有局限。作為投資者，要學(xué)會界定自己的能力圈，也就是明確自己在所投資的領(lǐng)域有一定的比較優(yōu)勢。投機(jī)者應(yīng)該集中精力于自己可以理解，可以把握的市場機(jī)會。不要僅僅因?yàn)橛蝎@取大額收益的美好愿望，輕易涉足自己所不熟悉的投資領(lǐng)域，而失去你現(xiàn)在所擁有的比較優(yōu)勢。實(shí)際上，歷史上很多優(yōu)秀投資者之所以優(yōu)秀是因?yàn)樗麄儾蝗プ约毫Σ荒芗暗耐顿Y，巴菲特不去投資期權(quán)和網(wǎng)絡(luò)股，索羅斯不去做短線交易。而有很多大投資家，在自己所擅長的投資領(lǐng)域內(nèi)獲取了巨大的利潤后，態(tài)度變?yōu)檩p浮，失去原來的謹(jǐn)慎，受周圍環(huán)境和人的因素影響，去涉足自己不熟悉的投資領(lǐng)域，最終失去了財(cái)富。
界定好自己能力圈，提高自己在能力圈中的比較優(yōu)勢，把簡單有效的工作重復(fù)做，成功的機(jī)率是相應(yīng)會增加的。

2）試探 - 加碼的交易策略

什么是試探 - 加碼的交易策略？
為什么要如此做？志在長遠(yuǎn)和安全生存。
投資經(jīng)歷越豐富的，越是成功的投資者，就會越來越對市場感到敬畏。
生存是發(fā)展的前提和基礎(chǔ)，沒有了生存，其它的一切就會化為烏有。
重倉交易的危害。《十年一夢》序中說：
在期貨交易中，連續(xù)幾次判斷正確的重倉交易，也確實(shí)有可能讓投機(jī)者把一筆小錢變成數(shù)目驚人的財(cái)富。但是，這不是大多數(shù)人可以效仿的榜樣，這種“成功”更不可能簡單的復(fù)制。盡管在1995年2月23日，我也在上海國債期貨327的交易中，重倉出擊，一夜間賺了690多萬元，我也曾經(jīng)親自創(chuàng)造過類似的暴富神話。
這一切是真實(shí)的嗎？十年前確確實(shí)實(shí)曾經(jīng)發(fā)生在我身上，是真實(shí)的。然而，從另外某種意義上說，這一切又是不真實(shí)的。
短暫的成功就像天上的流星，耀眼明亮的光芒，美則美矣，卻轉(zhuǎn)瞬即逝；或者像春季的櫻花，姹紫嫣紅的色彩，驚人凄艷的美麗，一場大雨過后，“零落成泥輾作塵”，煙消云散，突然令人感傷和嘆息！
企圖一夜暴富，投機(jī)者往往是在自找麻煩，甚至是自掘墳?zāi)?。在我十多年的期貨操作生涯中，我從來沒有見到過通過這種方式最后走向成功的人，而那樣的清醒倒是見得不少：滿懷希望的進(jìn)入期貨市場，因?yàn)闊o法抵擋內(nèi)心的貪婪和市場的誘惑，利令智昏孤注一擲，最后卻落得個(gè)悲涼凄慘的結(jié)局。
對一個(gè)職業(yè)交易員來說，期貨交易是一個(gè)長期的過程。我大概估計(jì)，這十多年來，我的總的交易次數(shù)大約在20000-30000次左右。
在一個(gè)投機(jī)者期貨交易的過程中，重倉交易這種方法是有重大缺陷的。
而試探 -加碼的交易策略應(yīng)該是強(qiáng)調(diào)過程完整過程完美，是一種聰明的方法。當(dāng)然，最終投機(jī)者的交易命運(yùn)如何，因?yàn)槠谪浗灰椎膹?fù)雜性，我也不敢保證他絕對能夠成為贏家。

3）人的本質(zhì)有非理性的一面

C，簡單之美

1）簡以制勝 - 交易工具的選擇

今天你用30天均線入市；明天你用30分鐘均線入市；后天你用10天均線入市。必然陷入混亂。
一個(gè)簡單的技術(shù)工具就可能取得成果。我有一個(gè)朋友專門做狹窄盤整行情的突破交易。
《獨(dú)自徘徊》：在明顯的上漲或者下跌趨勢中，市場價(jià)格運(yùn)動到某一位置之后，在一段時(shí)間里，市場走勢從前期的單邊趨勢行情演變?yōu)闄M向震蕩的格局，多空之間達(dá)成了暫時(shí)的平衡。無論是技術(shù)分析的教科書還是以前我在股票市場的經(jīng)驗(yàn)，這種圖表形態(tài)都不是市場價(jià)格見頂?shù)男盘枺鞘袌鲒厔輹簳r(shí)的停頓。一般來說，經(jīng)過一段時(shí)間的小幅震蕩，市場價(jià)格最后很可能沿著原來趨勢的方向前進(jìn)。盤整的時(shí)間越長，往往市場積累的能量就越大，隨后突破形成的爆發(fā)力就越強(qiáng)。
市場有時(shí)候會出現(xiàn)長時(shí)間狹窄盤整的行情，一旦向上或者向下突破。只要投機(jī)者及時(shí)跟進(jìn)，往往是風(fēng)險(xiǎn)很小，獲利潛力巨大的交易機(jī)會。
對待這個(gè)本來極為復(fù)雜的市場，我們用復(fù)雜的交易思路只會越分析越糊涂，發(fā)現(xiàn)這個(gè)市場簡單的一面，以簡單的技術(shù)手段去把握它，這個(gè)市場不需要多么高深復(fù)雜的技術(shù)分析手段，自作聰明的話，往往聰明還被聰明誤。- 大智若愚。

2）大道至簡 - 交易的唯一原則：讓利潤奔跑，把虧損限制在小額

四類錯誤（逆勢交易重倉交易頻繁交易不控制風(fēng)險(xiǎn)）的核心錯誤。
有名人物的錯誤案例：重慶基金空銅，劉其兵空銅；陳久霖空油；10多年錢斯坦利克羅對恒生指數(shù)操作者的批評依然有價(jià)值。

4. 投機(jī)者的交易心理人生態(tài)度和境界問題 - 不能做精神上的軟骨頭。

有人說：交易之道由心開始，次正理念，再次策略，最后技術(shù)。而世人反其道而行之，故事倍而功半，期貨交易首正其心。
古語云：哀莫大于心死。我的觀點(diǎn)是，在期貨交易中，哀莫大于心不死。追求完美，超越自己的能力，想要獲得市場所有波動的利潤。
交易在某種意義上說，就是一種心理游戲。心理的重要性直接影響到投機(jī)交易的成敗。
“投資其實(shí)是一個(gè)心靈升華的過程，是一場自己與自己的較量，是人類不斷超越自我，克服人類性格缺點(diǎn)的過程。很多情況下，心理因素往往對投資結(jié)果起著決定性的作用，其重要性甚至超過知識和經(jīng)驗(yàn)的合力。任何價(jià)格行情的變動都是波浪式發(fā)展的，許多交易者對行情的判斷并沒有多大的差錯，但由于入市的時(shí)機(jī)選擇不對，由于恐懼往往斬倉于黎明前的黑暗；許多交易者，對行情的判斷是正確的，入市時(shí)機(jī)選擇也較好，但由于貪婪，不斷加碼，重倉出擊，往往在市場正常的回調(diào)當(dāng)中敗北。想想那些失敗的人們難道不是滿懷著對財(cái)富的渴望，在賺錢的頭寸上長久的停留，以至于超過了合理的期望值；難道不是在價(jià)格下跌時(shí)滿懷希望保留虧損頭寸，癡等價(jià)格回升，而不愿止損；難道不是在機(jī)會來臨時(shí)，一次重倉甚至滿倉介入；難道不是試圖抓住每次價(jià)格波動，而整天奔波于買賣之中呢?！?/span>

1）人間正道是滄桑

前不久，深圳舉辦的舒曼鋼琴比賽中，一個(gè)13歲的小女孩得了4個(gè)冠軍，2個(gè)亞軍。創(chuàng)造了這項(xiàng)比賽史的奇跡。結(jié)果，這個(gè)小女孩為了獲得今天的成功，被她爸爸打了400多個(gè)耳光。你說她是成功者，是！你說這值嗎？我想起了自己的期貨交易，我并沒有取得這種舉世矚目的成果。卻浮出了很多很多?。?！
一個(gè)優(yōu)秀的操盤手良好的市場心理心態(tài) 心靜，來自于長期痛苦的市場經(jīng)歷。
蘇本華：一棵大樹想要到達(dá)天空就必須進(jìn)入最深的土壤，他的根必須進(jìn)入地獄，深深地進(jìn)入，這樣樹頂才能達(dá)到天空。樹必須接觸到兩者：地獄和天堂。
據(jù)我所知，國外有好幾個(gè)有名的交易員在成功以前，失敗了10-15年，精神物質(zhì)時(shí)間的付出，令人難以想象吧。很多失敗者2-3年就想戰(zhàn)勝市場，太小看期貨交易的艱難性了，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。交易成功是一條漫長的路。有人問李連杰，什么是中國功夫？李的回答是：時(shí)間。
前一段時(shí)間，和國內(nèi)期貨業(yè)翻譯大家丁圣元先生一起聊天的時(shí)候，胡老師有一學(xué)生突然問了丁先生這么一個(gè)問題：面對期貨交易中的巨大壓力，你是如何做到“泰山崩于前而色不變的？”丁先生的回答非常坦誠：剛開始做交易時(shí)候，面對大賠大賺，我也精神緊張，后來盈虧次數(shù)經(jīng)歷多了，心理也就慢慢不緊張了，心態(tài)也逐漸好了。
如何解釋獨(dú)自徘徊在天堂和地獄之間這句話？有一個(gè)朋友是這樣說的：
“地獄的感受會在一個(gè)潛心研究的操盤手身上發(fā)生變化，比如隨時(shí)間推移經(jīng)驗(yàn)閱歷愈來愈豐富，這種感覺會愈來愈少愈來愈淡薄，而天堂的感覺愈來愈多愈來愈濃重。十幾年金融投機(jī)經(jīng)歷已經(jīng)把作者從一個(gè)新手老手成長為高手，一次次失敗與成功經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，讓作者著實(shí)找到通往成功的道路，在他的身后地獄越來越遠(yuǎn)而天堂閃亮在前。從這個(gè)意義上這本書也是寫一個(gè)操盤手尋找投機(jī)天堂感覺并發(fā)現(xiàn)投機(jī)天堂的，只不過這個(gè)過程很艱難，出現(xiàn)了許多包括別人和自己不幸的故事。”
這是我不同意的。
我覺得中國古代哲人的話很有道理，也能表達(dá)我作為一個(gè)期貨操盤手現(xiàn)在的心靜：圣人不是無喜怒哀樂，而是圣人有情而無累。
彈簧理論 - 心理波動逐漸變小。
是非成敗轉(zhuǎn)頭空。
亂云飛渡仍從容。
《秋日偶成》云：
閑來無事無從容，睡覺東窗日以紅。
萬物靜觀皆自得，四時(shí)佳興與人同。
道通天地有形外，思入風(fēng)云變態(tài)中。
富貴不淫貧賤樂，男兒到此是豪雄。

2）道在倫常日用

什么叫做哲學(xué)家？康德哲學(xué)的定義：古人所謂哲學(xué)家一詞一向是指道德家而言。即在今日，我們也以某種類比稱呼在理性指導(dǎo)下表現(xiàn)出自我克制的人為哲學(xué)家，并不管他知識如何有限。
這個(gè)定義更適合投機(jī)家。交易不只是一個(gè)知識和經(jīng)驗(yàn)的積累過程，更是一個(gè)心理修煉和悟道的過程。
馮友蘭先生在《中國哲學(xué)簡史》中說，中國哲學(xué)總是傾向于強(qiáng)調(diào)，為了成為圣人，并不需要做不同于平常的事。他不可能表演奇跡，也不需要表演奇跡。他做的都只是平常人所做的事，但是由于有高度的覺解，他所做的事對于他就有不同的意義。換句話說，他是在覺悟狀態(tài)做他所做的事，別人是在無明狀態(tài)做他們所做的事。禪宗有人說，覺字乃萬妙之源。由覺產(chǎn)生的意義，構(gòu)成了他的最高的人生境界。
幾十年的交易生涯中，索羅斯，巴菲特的年盈利 -復(fù)利只有30%左右。最后卻創(chuàng)造了奇跡。最重要的是長期穩(wěn)定的復(fù)利增長，保持一個(gè)平和心態(tài)看待交易中順境與逆境，著眼于時(shí)間這個(gè)最大的仲裁者角度看待萬物變化。
市場交易中的奇跡是怎樣產(chǎn)生的？- 金融投機(jī)的秘訣：復(fù)利機(jī)制。
墨西哥金融危機(jī)時(shí)發(fā)生的一件事情：一個(gè)老太太在1988年在銀行存了2000美元，當(dāng)時(shí)市場利率是149%，1998年，總價(jià)值達(dá)到480億美元。2003年還在打官司。
索羅斯和巴菲特的成功也更多是這個(gè)因素。

3）人生贏家，就是期市贏家 - 高貴的人性：耐心堅(jiān)強(qiáng) 理性。

投機(jī)是一個(gè)戰(zhàn)勝人性弱點(diǎn)的過程。
一個(gè)期貨市場的老妖精老朋友說過一個(gè)例子，他說我看過一本書，書里說人為什么會成功，又為什么會失敗，是因?yàn)槊總€(gè)人原本都有病，成功的人將病治好了，失敗的人沒有治好。推之于期貨投資，失敗的人都是病人，性格上的病行為上的病習(xí)慣上的病思維上的并，只有健康的人才會在期貨上贏錢，才會成功。淺顯但不失為精妙。
芝加哥商業(yè)交易所的廣告中有這樣一段話，用來描述一位差勁的投資者的特點(diǎn)：
“圖盧茲-勞特累克從事商品期貨交易時(shí)間是否太短了？不，而是太情緒化了。勞特累克是一位優(yōu)柔寡斷的人，情緒起伏不定，觀點(diǎn)東游西擊。這樣的個(gè)性不適合從事期貨交易。”
我認(rèn)為，這個(gè)差勁的投機(jī)者的表現(xiàn)，不完全是期貨市場的特殊性，而是一個(gè)差勁的人。一個(gè)精神上的軟骨頭。
思維缺乏一致性，一會這樣，一會那樣；情緒支配理性。
賺點(diǎn)小錢 - 小人得志，狂妄自大。
虧點(diǎn)錢 - 怨天尤人，不能理性看待。
該止損時(shí)候不止損 - 僥幸心理，精神上的軟骨頭。
我在《獨(dú)自徘徊》中說：
“當(dāng)一個(gè)投機(jī)者判斷失誤時(shí)，明明知道應(yīng)該嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。但是，在具體執(zhí)行止損操作的那一刻，他的內(nèi)心仿佛豎起了一堵無形的銅墻鐵壁，在艱難的阻止他向前邁出理智的一部。在天堂和地獄，成功和失敗的分水嶺，他開始猶豫不決，最終必然敗下陣來。在期貨交易中，沒有人能逃避這一關(guān)的考驗(yàn)，只有跨國這一道坎，才能進(jìn)入成功的彼岸，一旦你在關(guān)鍵時(shí)候退卻，后面就是萬丈深淵?！?/span>
一個(gè)投機(jī)者自己不能救自己，誰能幫助他呢？
“期市贏家，就是人生贏家，期市成敗，關(guān)乎品性成敗?！?/span>
“期貨投資，與其說是技術(shù)，不如說是藝術(shù)，與其說是賭博，不如說是拼搏，與其說是做盤，不如說是做人。每一張單都透射出人性的色彩，品性的貴賤。”

4）自有和必然

行動的自由必然導(dǎo)致金錢的喪失和結(jié)局的不自由。
自有不是任性，你想做什么就做什么，這卻卻是奴隸，是不自由的表現(xiàn)，是做了自己動物性的情緒欲望以及社會性的偏見習(xí)俗的奴隸。那么，自有是什么？自有是對必然的理解和支配。
只要你和外界發(fā)生關(guān)系，必然的你要受到約束。如果你敢為所欲為，可能要受到懲罰。
本質(zhì)上說，我們在這個(gè)世界中，如同小說《套中人》我們出于套子中，每一步行進(jìn)都受到外圍的制約。我們必須學(xué)會與外界的協(xié)調(diào)，才能讓自己生活的理想些。
投機(jī)者的交易心理既和他的市場人士深度，交易思路有關(guān)，也有背后更深刻的綜合因素 -價(jià)值觀人生態(tài)度和精神境界問題。期貨交易是一個(gè)游戲，有它自己的規(guī)則，不能因?yàn)槿魏卫碛?，無論是內(nèi)在還是外在的，扭曲一個(gè)投機(jī)者正常的思維和理性態(tài)度。
對待市場的超然態(tài)度和對待自我的超然態(tài)度是一個(gè)高明的投機(jī)者的基本修養(yǎng)。
所以我認(rèn)為，對待金錢的態(tài)度 - 太看重的人鼠目寸光的人只看眼前利益的人等等，做不好期貨。
中國哲學(xué)和西方哲學(xué)對交易的不同意義。
中國古代哲學(xué)，可以讓投機(jī)者了解許多交易心理的問題，對投機(jī)者提高自己的修養(yǎng)境界有著非常深刻的價(jià)值。例如《孫子兵法》中大量的戰(zhàn)爭心理的描述，就對期貨交易非常有用?！墩撜Z》則對投機(jī)者提高自己的人生修養(yǎng)很有價(jià)值。宋代的一位理學(xué)大師程頤說：“讀《論語》，未讀時(shí)是此等人，讀了之后又只是此等人，便是不曾讀。”這就是說，讀《論語》應(yīng)該使人變化氣質(zhì)，而不只是獲得知識。期貨交易做到最后，我感覺獲得市場知識實(shí)在不是很難，也不是很重要，而主要的是一個(gè)投機(jī)者應(yīng)該提高自己的修養(yǎng)和境界。不是有這樣一句話嗎：“期貨市場上高手之間的較量絕不是技術(shù)水平上的較量，而是投資哲學(xué)的較量，心態(tài)和境界的較量?！?/span>
如果說中國古代哲學(xué)對加強(qiáng)投機(jī)者的自我修煉很有意義的話，西方哲學(xué)則對投機(jī)者深入理解市場價(jià)格波動的特點(diǎn) 本質(zhì) 意義重大。

不掙錢的投資過程就是浪費(fèi)時(shí)間。

遠(yuǎn)離聰明，機(jī)械操作，遠(yuǎn)離妄想，當(dāng)下操作。“夫未戰(zhàn)而廟算勝者，得算多也；未戰(zhàn)而廟算不勝者，得算少也。多算勝，少算不勝，而況于無算乎”摒棄自己的貪婪與恐懼，專注于走勢類型及其轉(zhuǎn)化。滿腹佛經(jīng)而不能明心見性，沒用；滿口理論而不能穩(wěn)定盈利，沒用也。貴在實(shí)踐，知行合一！

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