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一,均線的金叉和死叉該怎么用？
【均線金叉使用方法】
黃金交叉簡稱金叉，是指短期均線向上穿越長期均線的情況，通常是較好的買入信號。它出現(xiàn)在漲勢初期，是一種見底信號，表明后市看漲，基本形態(tài)如圖1。
圖1，黃金交叉的基本形態(tài)
投資者在操作時要注意：
（1）股價在大幅下跌的后出現(xiàn)該信號，可積極做多。
（2）中長線投資者可在周K線或月K線出現(xiàn)該信號時買進。
一般來說，兩線交叉的角度越大，上升信號越強烈。
金叉是趨勢反轉(zhuǎn)后一段時間內(nèi)必然會發(fā)生的，因為均線始終滯后于趨勢，所以均線也被稱為“移動的趨勢線”。
在傳統(tǒng)的教科書里基本都倡導(dǎo)投資者金叉是買入，這是因為行情已經(jīng)從下跌趨勢轉(zhuǎn)為上升趨勢，并且已持續(xù)上漲了一段時間，隨后發(fā)生金叉就代表了趨勢已經(jīng)確認反轉(zhuǎn)，并且已經(jīng)通過了時間的驗證，確實在進入上升趨勢中，后續(xù)繼續(xù)上漲的概率增加。如圖2.
圖2，金叉后的走勢
黃金交叉是指均線向上移動時，周期較短的均線由下而上穿越周期較長的均線，如5日均線上穿10日均線，10日均線上穿30日均線，形成的交叉均為黃金交叉。
黃金交叉的技術(shù)特征如下。
(1) 周期較短的均線向上穿越周期較長的均線。
(2) 形成交叉時所有的均線均上行。
(3) 可以出現(xiàn)在任何趨勢中。
實戰(zhàn)中，一定要注意區(qū)分短期均線向上的普通交叉和黃金交叉。只要短期均線由下而上穿越長期均線，都屬于普通交叉。黃金交叉必須同時滿足兩個條件:①短期均線由下而上穿越長期均線;②短期均線和長期均線都在向上移動。
如圖3所示，中昌數(shù)據(jù)( 600242)。股價探底回升時，先是5日和10日均線形成一個普通交叉。接著股價繼續(xù)上升，帶動5日、10日和20日均線形成普通交叉。最后股價突破60日均線，各均線逐漸粘合并上升，這時才出現(xiàn)20日均線上穿60日均線形成的黃金交叉。
普通交叉中，較長周期的均線方向大多是向下的，如果把普通交叉作為買人信號，風(fēng)險很大。如圖3.
圖3，黃金交叉和普通交叉的區(qū)別
黃金交叉的技術(shù)含義如下：
(1)上漲趨勢中，均線黃金交叉預(yù)示著股價或指數(shù)將會上漲，是一個很好的進場點。尤其是在中長期均線多頭排列時，中短期均線所形成的黃金交叉。
圖4是上證指數(shù)(000001)的日線圖。均線形成上山爬坡的多頭排列形態(tài)，60日均線持續(xù)穩(wěn)定上行，指數(shù)在各周期均線的支撐和助推下一路上漲。期間較短周期的均線在短暫調(diào)整結(jié)束后，先后三次形成黃金交叉。每- -次黃金交叉后，指數(shù)都繼續(xù)上行。交易者可在見到黃金交叉后進場買入股票，如此操作獲利的概率會很大。
圖4，黃金交叉的進場標準
(2)在下跌趨勢中，短期均線黃金交叉大多意味著股價或指數(shù)出現(xiàn)反彈，交易者進場買人時需謹慎。尤其是在中長期均線空頭排列時，中短期均線形成的黃金交叉，此時不宜進場買入。
如圖5所示,深振業(yè)A( 000006)。經(jīng)過連續(xù)下跌，長期均線成空頭排列。之后股價止跌向上，一連形成三個短期均線的黃金交叉，分別是5日均線金叉10日均線，5日均線金叉20日均線，10日均線金叉20日均線。但是股價金叉后不久，馬上就開始下跌。然后股價再度.上升，5日均線金叉20日均線。但受制于60日均線，股價依然僅上漲了一日，就轉(zhuǎn)漲為跌。
圖5，中長期均線空頭排列時，短期均線黃金交叉不宜進場買入
(3)震蕩整理時，各周期均線粘合，短期均線黃金交叉過于頻繁，大部分是虛假信號。
在股價或指數(shù)橫盤震蕩整理時，除了均線粘合、均線被動修復(fù)之外，其余所有均線技術(shù)形態(tài)的信號作用都極其微弱。
如圖6所示，中閩能源( 600163)。股價振蕩整理，，上下波動非常頻繁，短期均線也多次形成黃金交叉。其中有一-部分金叉不具備實戰(zhàn)操盤意義，另一部分可操作的金叉，漲幅也很有限。另外，單憑黃金交叉本身，無法分清哪些信號是真，哪些是假
圖6，震蕩整理時，均線反復(fù)形成的只是普通交叉，并沒有實際操作意義
操作提示：
根據(jù)時間周期的不同，黃金交叉分為短期均線和短期均線、中期均線、長期均線之間的黃
金交叉，中期均線和中期均線.長期均線之間的黃金交叉，長期均線和長期均線之間的黃金交叉。很多時候，黃金交叉不是一個可以單獨使用的買入信號，主要有以下三個方面的原因。
(1)短期均線黃金交叉發(fā)出的買人信號比較及時，但穩(wěn)定性和可靠性較差。如處在下降趨勢或震蕩整理行情中，則黃金交叉的虛假信號太多，信號的有效性很弱。
(2)長期均線的黃金交叉信號太滯后。
(3)將短期均線黃金交叉和多頭排列結(jié)合起來運用，不失為一種最佳拍檔，這樣可以有效解決短期均線黃金交叉虛假信號多,長期均線黃金交叉信號滯后的問題。均線組合和多頭排列一樣，選擇5日、10日、20日和60日均線。
【均線死叉使用方法】
死亡交叉簡稱死叉，是指一根短期均線由上向下穿過一根長期均線，且兩根均線同時想下移動，通常是典型的賣出信號。它出現(xiàn)在在下跌初期，是一種見頂信號，表明后市看跌，基本形態(tài)如圖1。
圖1，死亡交叉基本形態(tài)
股民朋友們在操作時應(yīng)要注意：
（1）股價大幅上漲后出現(xiàn)該信號，可積極做空；
（2）中長線投資者在周K線中出現(xiàn)該信號時應(yīng)及時賣出股票。
一般來說，兩線交叉的角度越大，下跌的信號越強烈。
死亡交叉與黃金交叉有所類似，但不同的是它通常是出現(xiàn)在上升趨勢反轉(zhuǎn)為下降趨勢后一段時間內(nèi)。死叉代表經(jīng)過趨勢的反轉(zhuǎn)和一段時間的確認后開始下跌趨勢的一種信號，所以死叉通常被認為是一種賣出信號。（如圖2）
不管是金叉還是死叉，大都出現(xiàn)于趨勢反轉(zhuǎn)后，都有一定的之后性，但他們所發(fā)出的信號確有可信之處。
圖2，死叉后的后續(xù)走勢
死亡交叉是指均線向下移動時，周期較短的均線由上而下跌破周期較長的均線。例如5日均線下穿10日均線，10日均線下穿30日均線形成的交叉均為死亡交叉。
死亡交叉的技術(shù)特征如下。
（1）周期較短的均線向下穿越周期較長的均線。
（2）形成交叉的所有均線下行。
（3）可以出現(xiàn)在任何趨勢中。
和黃金交叉一樣，實戰(zhàn)中交易者同樣要注意區(qū)分普通交叉和死亡交叉。短期均線由上而下穿越長期均線不一定是死亡交叉,死亡交叉必須滿足兩個條件:①短期均線由上而下穿越長期均線;②短期均線和長期均線同時都在下行。
如圖3所示，臺海核電(002366)股價上下震蕩整理，均線反復(fù)形成交叉。其中短期均線向下穿越長期均線，一部分形成普通交叉，另-部分形成死亡交叉。
在普通交叉中，由于較長周期均線的方向是向上的，所以普通交叉不具有賣出信號的技術(shù)含義。
圖3，死亡交叉和普通交叉的區(qū)別
死亡交叉的技術(shù)含義有以下幾點。
(1)下降趨勢中，中短期均線死亡交叉預(yù)示著股價或指數(shù)將會繼續(xù)下跌，交易者應(yīng)當(dāng)及時出清手中的股票。尤其是在中長期均線空頭排列時，中短期均線形成的死亡交叉。
死亡交叉后市看跌，出現(xiàn)在下降趨勢中是比較強烈的賣出信號，離場觀望通常是交易者很好的選擇。
圖4是上證指數(shù)(000001) 2018年2初初以后的走勢。圖中30日均線一直下行，表明指數(shù)運行在下降趨勢中。在頂部，指數(shù)向上突破20日均線后不久即掉頭下行，依次跌破5日、10日、20日和60日均線。隨后指數(shù)一路下行，跌跌不休。在這種趨勢已明顯反轉(zhuǎn)的情況下，在各周期均線漸次形成死亡交叉時，交易者應(yīng)在第一時間清倉賣出。圖中各周期均線死亡交叉的區(qū)域，5日、10日和20日均線還收出死亡谷的均線技術(shù)形態(tài)，死亡谷后市看跌，因此應(yīng)賣出。
圖4，下降趨勢中均線形成死亡交叉，后市將會繼續(xù)下跌
中長期均線空頭排列時，中短期均線死亡交叉表明空方力量正在迅速積聚，潛藏的殺氣早已忍不住升騰起來，大有黑云壓城城欲摧的氣勢。跟隨勝利者，堅決清倉賣出，方為交易正道。
各周期均線方向向下,說明市場內(nèi)人士都不看好后市。較短周期均線向下穿越較長周期均線，說明股價正在從較高的位置快速下跌。較短周期均線比較長周期均線敏感，所以才會形成死亡交叉。
如圖5所示，神州長城( 000018)。中長期均線形成空頭排列，在空頭排列下，中短期均線死亡交叉的賣出信號不僅可靠性強，而且后市的跌幅通常也會很大。
在空頭排列下，見到第一次中短期均線死亡交叉，交易者就應(yīng)清倉離場，同時所有的短期黃金交叉都不參與。
圖5，中長期均線空頭排列下，中短期死亡交叉是必須離場的信號
(2)中長期均線由上行轉(zhuǎn)而向下,中短期均線在中長期均線附近形成死亡交叉，應(yīng)當(dāng)堅決離場。中長期均線由上行轉(zhuǎn)為下行，表明長期上升趨勢已經(jīng)轉(zhuǎn)為長期下降趨勢。此時短期均線形成死亡交叉，表明長期、中期、短期均線發(fā)出的賣出信號產(chǎn)生共振，后市下跌的時間和幅度都不容小視。
此時死亡交叉發(fā)出的賣出信號，也有見頂轉(zhuǎn)勢的作用。如果交易者不能及時脫身，則很有可能被套在高高的山頂上。
如圖6所示，佳都科技( 600728)。在項部區(qū)域，短期均線由上升轉(zhuǎn)為下降，與中期均線相互粘合期間，長期均線正緩慢地由走平轉(zhuǎn)為逐漸下降。均線粘合之后，短期均線、中期均線相互之間分別形成死亡交叉，預(yù)示股價將步人漫漫熊途。該股后市也的確一路陰跌不止，此刻空倉等待才是最佳策略。
在下跌過程中，該股反彈并形成一個下降旗形。該旗形僅略微向上傾斜，所以也可以將其看做矩形。在此處，旗形和矩形的技術(shù)含義相差不大，大多都是選擇向下突破。實戰(zhàn)中，技術(shù)圖形形態(tài)完成的標準，都是以股價或指數(shù)選擇突破方向為準。
在旗形整理期間，短期均線兩次死亡交叉。交易者可以看到，如果在死亡交叉時賣出，很明顯早于股價跌破旗形時的離場標準。
圖6，死亡交叉是離場信號
(3)中長期均線形成死亡交叉，常常預(yù)示著后市會有較大跌幅，交易者應(yīng)當(dāng)繼續(xù)空倉等待。由于均線滯后的特點，中長期均線形成死亡交叉后，股價或指數(shù)常常已經(jīng)下跌了很大一段空間，有時甚至開始向上反彈。滯后就意味著穩(wěn)定，大多數(shù)股票在中長期均線形成死亡交叉后，往往還要在下跌的坡道上滑行很遠。
如圖7所示，東方創(chuàng)業(yè)( 600278)。雖然股價連續(xù)三天收陽，向上漲升，但60日均線下穿120日均線形成死亡交叉，240日均線在上方壓制股價，上漲，預(yù)示反彈將會是曇花- .現(xiàn)，后市下跌才可能是趨勢運行的常態(tài)。
搶反彈和那些一-直沒有及時離場的交易者，無論持倉是盈是虧，此時都應(yīng)當(dāng)堅決清倉賣出。
圖7，中長期均線死亡交叉，交易者應(yīng)該及時清倉賣出
(4)長期上升趨勢或中長期均線多頭排列時出現(xiàn)短期均線死亡交叉，大多是股價調(diào)整引起的。交易者可以持股不動或短線適量減倉。
這一條主要是依據(jù)均線服從的應(yīng)用技巧。趨勢運行的常態(tài)，都是均線服從在起作用。換言之，均線服從只出現(xiàn)在趨勢運行的常態(tài)中。
如圖8所示，深深寶A(000019)。長期均線多頭排列，短期均線形成死亡交叉后，股價只出現(xiàn)了短暫回調(diào)，然后繼續(xù)上漲。交易者可以持股不動或短線適量減一部分倉位。
圖8，中長期均線死亡交叉，交易者應(yīng)及時清倉賣出
（5）震蕩整理期間，短期均線容易反復(fù)形成黃金交叉和死亡交叉，但是大多數(shù)都不具備實戰(zhàn)操盤意義。此時的進出場標準應(yīng)當(dāng)按照其他趨勢分析方法確定。
圖9是上證指數(shù)(000001)的日線圖。指數(shù)在上升通道里上下波動，短期均線多次形成黃金交叉和死亡交叉，但都不是有效的進場標準和離場標準。股價最終以跳空大陽線放量向上突破上升通道返回線和120日均線壓力，這才是比較可靠的買人點。
圖9，震蕩行情中，短期均線死亡交叉和黃金交叉的可靠性比較弱
二,均線多頭排列和空頭排列形態(tài)
【均線多頭排列形態(tài)】
均線多頭排列由3根移動平均線組成，其排列順序是：短期、中期、長期均線自上而下順序排列。它出現(xiàn)在漲勢中，是一種做多信號，表明后市繼續(xù)看漲，如圖1所示。股民朋友在操作時應(yīng)注意：在多頭排列初期和中期可積極介入，后期謹慎看多。
圖1，均線多頭排列基本形態(tài)
多頭排列是指行情向上的走勢中，K線、短期均線、中期均線、長期均線依次從上到下排列。以日K線圖為例，當(dāng)日K線，5日線、10日、20日、60日、120日和240日均線在走勢圖中從上到下依次排列，方向向上，就是多頭排列。
多頭排列表明市場內(nèi)各均線周期內(nèi)的持倉交易者全部盈利，股價或指數(shù)正奔跑在牛市的康莊大道上。
圖2是上證指數(shù)（000001）的日K線走勢圖。該圖展示了一個形態(tài)接近完美的多頭排列走勢。
圖2，多頭排列
多頭排列的技術(shù)特征如下。
(1)出現(xiàn)在上升趨勢中。
(2)K線、短期均線、中期均線、長期均線從上到下依次排列且方向向上。大多數(shù)情況下，各周期均線呈向上的圓弧形。
多頭排列的技術(shù)含義是股價或指數(shù)處在一個比較大的.上漲趨勢中,是交易者重要的持股期。指數(shù)或個股經(jīng)過一-段時間的下跌后，最終由跌轉(zhuǎn)漲，繼而各周期均線呈多頭排列，表明一輪大行情來臨，股價或指數(shù)將會持續(xù)上漲一大段時間。
從轉(zhuǎn)頭的先后順序以及換手的總周轉(zhuǎn)率來看，股價或指數(shù)就像多方派出的偵察人員和先頭部隊，短期均線是小股部隊，中期均線是大部隊，長期均線就是用于決戰(zhàn)的主力部隊。多頭排列則意味著尖刀部隊、小股部隊、大部隊和主力部隊全部都在向前推進，戰(zhàn)場上從宏觀到微觀，無-一處不對多方有利。孰強孰弱，孰勝孰負，可以說是一目了然。
見到股價或指數(shù)呈多頭排列時，交易者要把握住機會。沒有倉位的，要根據(jù)大盤和個股的具體情況及時介人。已經(jīng)持倉的，一定要堅定持股信心，騎牛前行，切莫半途躍下牛背。
如圖3所示，*ST船舶( 600150)。股價在2006年4月初形成多頭排列后，一路上漲，漲幅驚人。交易者可以在股價和均線剛剛形成多頭排列時及時介人，已根據(jù)其他趨勢技術(shù)信號買人的，可以加倉并持倉不動。
圖3，多頭排列，持倉不動
需要特別提醒的是:形成多頭排列后，預(yù)示著股價或指數(shù)將大幅上漲，這是交易者最重要的持股階段。股價或指數(shù)首次形成多頭排列時，絕大多數(shù)都不是一個很好的買人點。原因主要是均線存在滯后的特點，形成多頭排列時，股價或指數(shù)往往已經(jīng)上漲了很大一段空間。交易者不一定等到均線多頭排列時才進場買人，但一定要在各均線形成多頭排列后堅定捂股一段時間，直至出現(xiàn)明顯的離場信號。尤其是短期、中期、長期均線同時呈多頭排列時，往往表明持續(xù)時間比較長的一輪大牛市到來了，交易者應(yīng)當(dāng)全力以赴，持股做多。
如圖4所示，啟迪古漢( 000590)。在1998年上半年股價上漲的主升段，均線形成多頭排列。交易者不必等到均線形成多頭排列時才進場買人，在底部股價整理后期，各條均線粘合，然后一根大陽線向.上突破均線粘合形態(tài)時，即可進場買人。
大陽線突破均線粘合形態(tài)，同時也突破了60日均線，60日均線上行，是60日均線葛南維第一大法則的買入點。圖上也標注了均線首次多頭排列時的買人點，與均線粘合形態(tài)、葛南維買入點相比，該買點出現(xiàn)的時間較晚，買入價位更高，很顯然不是一個最佳的買人時機。
圖4，多頭排列是很重要的持股期，但首次形成多頭排列并不是最佳的買入時機
操作提示：
(1)周期越長的均線穩(wěn)定性越好，但滯后性也越強。
均線的穩(wěn)定性和滯后性是如影隨形的一對特性，有其一必有其二，誰也無法將其分開。當(dāng)股價走勢呈多頭排列時，周期長的均線雖然比較穩(wěn)定，但滯后帶來的缺陷也很嚴重。比如120日和240日均線，除非在一個上漲周期比較長的單邊牛市里，其他情況下很難和日K線以及其他周期較短的均線形成多頭排列。即便形成多頭排列，往往股價或指數(shù)也已經(jīng)上漲一大段或接近頂部。
一般情況下，運用多頭排列時，交易者可以只參考或選用5日、10日、20日、60日均線組合。20日和30日均線在實戰(zhàn)中的區(qū)別不是很大，交易者二選一即可。
(2)均線首次形成多頭排列后，在股價或指數(shù)上漲期間，即使K線和短期均線方向短暫向下.或者K線、短期均線甚至中期均線之間短暫交叉，只要中長期均線一直在下且方向向上，仍可以看作是多頭排列。
【均線空頭排列形態(tài)】
均線空頭排列由三根異動平均線組成，其排列順序是：短期、中期、長期均線呈自下而上順序排列。它出現(xiàn)在跌勢中，是一種做空信號，后市看跌，其基本形態(tài)如圖1所示。
圖1，均線空頭排列形態(tài)
投資者在操作時應(yīng)該注意：在空頭排列的初期和中期應(yīng)堅決看空，后期謹慎看空。空頭排列是指在K線走勢圖中，K線、短期均線、中期均線、長期均線依次從下到上排列且方向向下。以日K線為例，當(dāng)日K線和5日、10日、20日、60日、120日、240日均線在K線圖中從下到上依次排列，方向向下，就屬于空頭排列。
空頭排列表明市場內(nèi)各均線周期內(nèi)進場的交易者悉數(shù)被套，股價或指數(shù)運行在熊市中。
如圖2所示，合金投資(000633)。形成空頭排列后，股價如瀑布般飛瀉而下。
圖2，空頭排列
空頭排列的技術(shù)特征如下：
（1） 出現(xiàn)在下降趨勢中。
（2）K線、短期均線、中期均線、長期均線從下到上依次排列且方向向下。大多數(shù)情況下，各周期均線呈向下的圓弧形。
空頭排列的技術(shù)含義:后市看跌，是交易者非常重要的空倉期。
大盤和個股經(jīng)過一段上升后，由升轉(zhuǎn)跌，繼而進人空頭排列，表明熊市蹣跚而來，后市將會下跌很久，跌幅很深。交易者見到股價或指數(shù)呈空頭排列時，應(yīng)當(dāng)及時清倉離場。
圖3是*ST康達(000048)的周線圖。股價和均線形成空頭排列后，股價隨即大幅下跌。交易者見到空頭排列的股票以后，空倉的要持幣等待，持倉的應(yīng)當(dāng)果斷清倉。
周線比較難以形成空頭排列，但一旦形成，殺傷力往往大于日線。
圖3，空頭排列，持幣等待
需要特別提醒的是:空頭排列是重要的空倉期，并不表示交易者一直等到空頭排列完全形成時才離場。趨勢交易的離場標準是：只要任何趨勢分析方法給出明確的賣出信號，就應(yīng)該果斷離場。
對于趨勢交易者來說，果敢的性格和壯士斷臂的勇氣有時遠比趨勢技術(shù)本身重要。交易者做錯和跌倒并不可怕，這也是交易中不可避免的事情，可怕的是跌倒之后再也沒有能力和機會爬起來。在趨勢交易中，及時賣出總是比正確買人重要很多。對賣出遲疑不決，也遠比不敢買人對交易的危害大得多。
如圖4所示，恒逸石化( 000703)。股價在頂部跌破60日均線時，60日均線已經(jīng)走平，因此是60日均線葛南維第六大法則賣出點。其后股價雖然再度上攻并收復(fù)60日均線，但60日均線繼續(xù)走平，反彈也只在60日均線上短暫停留兩日，隨即繼續(xù)下跌走勢。
圖4，各周期均線形成空頭排列是必須輕倉的賣出信號
隨后股價繼續(xù)下跌，向下跳空收出一根大陰線。這根大陰線技術(shù)意義重大，首先，大陰線本身就是強烈的看跌信號。其次，收出大陰線后，技術(shù)圖形出現(xiàn)了向下突破缺口。再次，均線形態(tài)方面，中短期均線出現(xiàn)死亡交叉，并形成向下發(fā)散的空頭排列形態(tài)。雖然這只是一根不算起眼的大陰線，但當(dāng)它集如此多的賣出信號于一身時，其看空的意義將超乎尋常。任何膽敢輕視該大陰線的交易者，都將付出慘痛的代價。
從圖上可以觀察到，當(dāng)全部均線形成空頭排列時，股價已跌至10元以下。如果等到此時才沽清籌碼，損失將會變得非常慘重。在中短期均線和其他趨勢分析方法發(fā)出明確的離場信號時應(yīng)立刻拋售，清倉撤離。
和多頭排列一樣，實戰(zhàn)中運用空頭排列時，交易者可以只選擇短期均線結(jié)合中期均線的組合方式，比如5日、10日、20日和60日均線組合，而不是前面推薦使用的5日、10日、20日、60日、120日和240日均線組合。使用中短期均線系統(tǒng)，當(dāng)均線系統(tǒng)形成空頭排列時，可以避免信號太遲的滯后缺點，又可以利用均線組合穩(wěn)定的優(yōu)點，得出大概率的趨勢判斷結(jié)論。
均線系統(tǒng)出現(xiàn)空頭排列，表明空方控制著局面，市道趨淡，交易者見此形態(tài)要持幣做空,不要輕易人市。如果短期、中期、長期均線同時呈空頭排列，往往預(yù)示著熊市路途還很漫長,交易者完全可以刀槍入庫，讓自己休一個長假。???
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