穩(wěn)定盈利的真諦
期貨市場是一個由金錢組成的世界，它的神奇魔力讓一部分幸運兒實現(xiàn)了由平民變成億萬富翁的夢想，同時也殘酷地剝奪了大部分市場參與者的財富。這里既造就了巴菲特、索羅斯、彼得·林奇、江恩等令人眩目的投資大師，也誕生了杰西.李佛摩爾、尼克·里森和株冶事件、中航油事件等悲慘故事。在這個特殊的市場里，成功與失敗往往在一夜之間錯位，投資者的命運就象鋸齒般的價格曲線充滿著詭異和不確定性。
其實，期貨市場就是一個不確定性的世界，其價格走勢具有隨機性和不可預測性，大部分投資者賺錢的經(jīng)歷就如同天邊的流星，美麗卻不能持久，市場中大部分的投資者都處在應用各種交易技術(shù)階段，其決策帶有相當大的隨機性和情緒成分，不能做到穩(wěn)定盈利獲得財富自由.
現(xiàn)行市場中大致有以下幾類投資盈利方式:
1、戰(zhàn)略投資盈利
這是機構(gòu)投資者采用的主流的盈利方式。其特點是研究驅(qū)動投資，如證券市場中的基金和期貨市場中采用此方法的機構(gòu)。該盈利方式有以下特點：
?。?）信息優(yōu)勢：各種數(shù)據(jù)、信息比較全。
?。?）資金優(yōu)勢：機構(gòu)資金實力較大，對市場行情有舉足輕重的作用。
?。?）人才優(yōu)勢：吸引高素質(zhì)的人才，形成專業(yè)的研究團隊。
（4）團隊優(yōu)勢：交易計劃由不同的人按風險控制制度執(zhí)行，避免了個人情緒失控導致的非系統(tǒng)交易風險。
戰(zhàn)略投資盈利模式以長線交易方法為主，時間一般在半年到兩年之間。戰(zhàn)略投資盈利模式除了上述優(yōu)勢之外也有不利的一面，即決策模式過于復雜，有時投資計劃會受到來自不同決策層的干擾，形成“兩個高手下不好一盤棋”的尷尬局面。
2、日間搶帽子盈利
適合盤感極好的天才短線交易者，要經(jīng)過多年的實戰(zhàn)才能總結(jié)出自己的方法。其特點是：
?。?）不持倉過夜：不冒隔夜風險，當天開倉當天平倉。
?。?）超短線交易：見利馬上落袋為安，出現(xiàn)虧損馬上止損，絕對不抱僥幸心理。
?。?）交易頻繁，但單次交易規(guī)模不大。
這種盈利方式對投資者非常有吸引力，因為采用這種方式利潤來得快，不用忍受漫長的等待，盈利虧損立竿見影，但這種盈利方式只有極少數(shù)的天才投資者能夠掌握，對人的綜合素質(zhì)要求極高，比如紀律性、自制力、心理素質(zhì)、反應能力等等。這種盈利方式還有一個缺點就是投資規(guī)模限制，不適合機構(gòu)投資。
3、隔夜盤交易
由于國內(nèi)期貨盤受國際外盤影響較大，有些投資者利用對外盤的分析和信息的掌握，在內(nèi)盤臨近收市時喜歡入市持倉過夜，博得是第二天內(nèi)盤受外盤影響高開或低開的差價，象銅、油、糖等品種，有時這樣做的盈利是很豐厚的，反之如做反了方向，虧損也是很大的。沒有一定的功夫，盲目持倉無異于賭博。
4、系統(tǒng)化交易
所謂系統(tǒng)化交易是指在某種投資理念指導下，將風險控制技術(shù)和交易技術(shù)有機結(jié)合起來而形成的相互關(guān)聯(lián)的交易規(guī)則體系。交易系統(tǒng)是資金管理、風險控制、心理控制和市場統(tǒng)計分析的有機結(jié)合體。采用系統(tǒng)交易方法，使得交易決策活動具有系統(tǒng)性和一致性，這對于實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的盈利具有根本意義。
系統(tǒng)化交易的理論基礎(chǔ)：
?。?）價格波動不是完全隨機的，其非隨機部分（趨勢）是存在的并且可以追蹤識別。
?。?）在既定風險水平上實現(xiàn)正期望的交易系統(tǒng)是存在的。
?。?）系統(tǒng)化交易能夠克服人性弱點，實現(xiàn)既定風險/收益水平下的持續(xù)穩(wěn)定盈利。
系統(tǒng)化交易的的特點：
?。?）風險/收益可以預期：交易系統(tǒng)經(jīng)過十幾年交易數(shù)據(jù)測試，各項風險控制指標及參數(shù)都經(jīng)過測試，如預期利潤率、可能遭受的最大虧損、最多連續(xù)虧損次數(shù)、風險/收益比值等可以提前預知，使得風險可以控制，收益可以預期；
?。?）順勢交易：系統(tǒng)采用趨勢追蹤技術(shù)，動態(tài)跟蹤市場趨勢，不斷調(diào)整持倉方向使之與目前市場方向一致；
?。?）客觀性：交易系統(tǒng)的全部規(guī)則和參數(shù)完全機械化，交易信號由系統(tǒng)自動發(fā)出，完全排除了交易者的主觀判斷，從而有效解決了交易者的情緒對交易的負面影響；
系統(tǒng)化交易上述誘人特征吸引眾多交易者研究開發(fā)各種各樣的交易系統(tǒng)，但成功者依然寥若晨星，著名的有長期資本管理公司破產(chǎn)案例.
上述幾種盈利方式的精髓歸納起來就是資金管理和時間管理,戰(zhàn)略投資盈利在資金管理上不會孤注一擲,而是分批進行,在時間管理上不會有做進去就賺錢的想法,典型成功案例如巴菲特,仔細分析他的投資,每一次進入都不是最佳好點,但賺大錢的不是別人而是他;在我們身邊實盤長期盈利的好手做法也是如此,他們不在乎一城一池的得失,也不在乎短時期賺錢與否.而日內(nèi)短線盈利和隔夜盤交易實際上在時間管理上只不過是縮小了長度,在資金管理上也往往是輕倉操作,今天我就要一城,明天我就要一池,沒想過大的宏偉目標,實實在在;系統(tǒng)化交易更加注重資金管理和時間管理,不同時間架構(gòu)的交易方向是不一樣的,時間變化了,市場變化了,好的交易系統(tǒng)亦能相應變化.
無論采取那種交易方式,不在資金管理和時間管理上做足功課,要想長期穩(wěn)定盈利是不可能的.而這才是穩(wěn)定盈利的真諦所在!
期貨操作大致可分為知識境界、技能境界、經(jīng)驗境界、智慧境界和哲學境界，真正能做到穩(wěn)定盈利，至少應達到經(jīng)驗境界之上，而之前的操作應盡可能以最小的代價來度過，否則還沒真正理解期貨是怎么回事，就已回天無力了。而此之后的操作成績就看個人的造化與機遇了！
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