股市中存在“一盈二平七虧”現(xiàn)象，也就是說七成左右的人會陷入虧損境地，為什么大多數(shù)人會虧錢？原因在哪里？如何能成為賺錢的少數(shù)人？
2015年股災(zāi)期間，網(wǎng)上有篇文章流傳甚廣——《把50萬元炒到7800元，誰比我慘？》這是一個有9年投資經(jīng)驗的投資者，經(jīng)歷過2007年牛市，又經(jīng)歷了2014年的牛市，結(jié)果在2015年下半年幾乎輸光本金。他的反思很中肯，但其中也有很多不足，記者將一一點評。對于其他投資者來說，解剖這樣一個案例是十分有借鑒意義的，因為它把“韭菜”們虧錢的最主要原因都總結(jié)了。
失敗原因1——急躁
“當時開好戶之后，自己就讓幫我開戶的證券公司經(jīng)理當場買了一只股票。因為當時看到這只股票稍微漲一下，心里就急不可耐地搶著買進去，好像錯過了就會錯過一筆橫財。”
點評：為什么會急躁呢？因為這個投資者一開始參與股市就是炒股，而非投資股票。連這個企業(yè)是干啥的都不知道，只因為股價漲了就買，這種炒股的實質(zhì)就是與市場的波動對賭。怎能不急躁？又怎能從對賭中連續(xù)賺錢？
失敗原因2：追求暴利
“跟絕大部分股民一樣，我總是希望買進去就漲?！，F(xiàn)在想來，炒股9年，我一直抱著這種想法在炒股。追求暴利，是導(dǎo)致自己虧損的另一個重要原因?！?/p>
點評：追求超過平均利潤的“超額利潤”并沒有對錯之分，關(guān)鍵是方法。滿大街去“撞”牛股是撞不到的，偶然撞到你也不認識，還會撒手。推薦看一下《巴菲特之道》（哈格斯特朗著、楊天南譯）這本書，巴菲特投資的9大股票中很多都是短期翻幾倍的大牛股，他是怎么買到的呢？
失敗原因3：過度交易
“這真的是個極其慘痛的教訓(xùn)。過度交易，不論是為了測試技術(shù)，還是因為心理因素，都非常致命。我曾經(jīng)統(tǒng)計過自己的歷史交易記錄，平均不到1.5天就會買入或賣出一次。好恐怖！”
點評：這位投資者極度迷戀股市技術(shù)分析，但不知道那些技術(shù)指標的本質(zhì)是什么。所有技術(shù)上的統(tǒng)計指標都有一個前提假定——歷史是可重復(fù)的。然而，有哪一天股市的走勢是一樣的呢？技術(shù)指標的作用是輔佐基本面作判斷，絕對不可本末倒置。
失敗原因4：追求確定性
“在思考的諸多交易哲學(xué)問題中，不確定性和確定性之辯是最大的難題。我一直認為，漲的股票以及大漲的股票都有其內(nèi)在的共性規(guī)律，只不過我們不知道罷了。于是乎，就要不斷研究，還得不斷測試?！?/p>
點評：這名投資者認為追求確定性害了他——事實上追求確定性正是價值投資的核心，它是通過構(gòu)建安全邊際實現(xiàn)的。
失敗原因5：替人炒股
“2009年10月交易系統(tǒng)建成后，自己不斷搞進搞出，趨勢判斷模塊已經(jīng)比較精準了。正是因為感覺自己有點水平了，居然主動幫朋友炒股。最后連朋友的錢也暴虧，這部分虧損最終也算在自己頭上?！?/p>
點評：這位投資者一直想研究出一套交易系統(tǒng)戰(zhàn)勝市場——哎！美國的“長期資本”曾經(jīng)很牛，合作人中好幾個是諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獲得者，應(yīng)該足夠聰明了吧，然而長期資本最終的結(jié)果是破產(chǎn)。他一直在錯誤的方向上使勁，而且還拿別人的錢炒股，相當于放大杠桿，能不輸?shù)脩K嗎？
失敗原因6：急于翻本
“炒股9年，最大的感受就是如果心態(tài)不好，再好的技術(shù)、再好的交易系統(tǒng)也賺不到錢，只會虧錢。急于翻本，就是一個很致命的心理問題。”
點評：這一點他總結(jié)得很好。行為科學(xué)、心理學(xué)是影響交易結(jié)果的一個重要變量。偉大的投資者幾乎都是洞悉人性的心理學(xué)家，例如巴菲特的好朋友芒格，他那篇著名的《人類誤判心理學(xué)》值得每一個投資者反復(fù)閱讀。
失敗原因7：眼紅別人
“牛市的時候，一聽說別人賺了多少多少，感覺真不是滋味，即使沒虧錢，也覺得自己虧大了?！?/p>
點評：要獨立思考，獨立作出投資判斷，這是對每一個理性投資者的要求。當然，“獨立”并非指一個人苦苦摸索，而是有選擇地接受信息。
失敗原因8：逆勢交易
“炒股虧錢，其實最直接的原因，就是逆勢交易。順勢的話，多多少少總能賺點，就算過度交易，也只是賺得少點而已。但逆勢交易，必定虧錢，如果再加上過度交易，那就必定暴虧?！?/p>
點評：在單邊下跌市中一定要及早清盤觀望，越早越好。在單邊下跌市結(jié)束后的震蕩市中有短線機會、波段機會，可適當參與。有人會問：“我看不清趨勢，怎么辦？”當然，也是先出來觀望啊。既然看不懂行情，還拿錢扔在股市撞大運，那對錢也太不負責(zé)了！
失敗原因9：過于自信
“2015年年初，好像運氣突然來了，短短1個月盈利200%，基本以超短線交易為主，也就是今天買明天賣。然而，并沒有意識到一場危機正悄然襲來……”
點評：盲目自信是人性弱點之一，也是投資者大敵，一驕傲就很容易做出錯誤的判斷。這個沒有好的方法克服，只能修煉心態(tài)。
解決辦法：
短線搏殺（博傻）靠的是運氣，誰也不能保證你賺錢。市場上已經(jīng)被證實非常有效的賺錢的方法只有一種——價值投資。所以要想在股市賺錢，也只能夠先要讓自己成為少數(shù)懂得價值投資的人。
作為普通的投資者，可以從理解并踐行下面的5條原則做起。
第一條鐵律——熟悉你的股票
“熟悉你的股票”，這是投資大師彼得·林奇講到投資四大原則排在第一位的?！澳銘?yīng)該能夠在2分鐘或者更短的時間之內(nèi)向一個12歲的孩子解釋你購買一只股票的原因。如果你無法做到這一點，如果你購買這只股票的唯一原因是因為它的價格上漲了，那么你不應(yīng)該買入這只股票。”
第二條鐵律——堅持你的判斷
價值投資是要靠時間來檢驗的，在熟悉自己的投資、并有所研究的基礎(chǔ)上，一定要堅定自己的判斷。如果一度偏離自己的判斷，要有勇氣及時回到正確的方向——價值回歸是需要時間的。
第三條鐵律：不要全倉做投機
理性上說我們要從趨勢中賺錢，這才是投資，但要耐得住寂寞，所謂“寂寞求真”。不過，人總是有人性弱點的，看到短線就賺錢、跟風(fēng)就賺錢，總有頻繁換股的沖動，這種投機性的操作如果非要做，一定要控制好倉位，最好不要超過你資金總量的10%。如果全倉去做，就是找死！
第四條鐵律：熊市忍住不要買
如果說牛市賺錢要靠買到主流板塊不折騰，熊市則要忍住不要買。事實上，熊市中股價持續(xù)下行、偶有反彈也是進一步退兩步，要賺錢很難。
你應(yīng)該耐心等到真正見底再進入，判斷股市底部的風(fēng)向標有：大量藍籌跌破凈資產(chǎn)、管理層再度出來喊話提振市場等。
第五條鐵律： 震蕩市耐心等機會
在震蕩市期間，趨勢不明顯，只能挖掘個股的波段性機會。例如，某些個股有事件性驅(qū)動的機會（公司轉(zhuǎn)型、企業(yè)重組、資產(chǎn)注入等）。如果沒有賺錢機會，不妨空倉等待，這比盲目投資要好得多。此外，中國資本市場的層次越來越多，未來市場的結(jié)構(gòu)性機會很多。
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