大家好，我是海榕君。
過去20年 ，鄧曉峰被譽為幫助散戶賺錢最多的基金經(jīng)理。他在公募基金的時候，管理基金7年，管理規(guī)模200億元，累計收益率198%，在私募基金的時候，管理基金8年，管理規(guī)模應(yīng)該也有500億元以上，累計收益率374%。
根據(jù)排排網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，截止到5月底，鄧曉峰今年竟然已經(jīng)虧損0.36%。今年1月份的時候，他最多做了10%左右收益，進入5月份以后，凈值快速下跌，最主要原因是它重倉了周期股紫金礦業(yè)，根據(jù)紫金礦業(yè)的十大股東披露的數(shù)據(jù)，鄧曉峰旗下三個基金持有9.18億股，按現(xiàn)在的股價11.71元算，持倉近107億元。
所以今年做投資，虧損挺正常的，連鄧曉峰這么牛的人都虧損了，今年真不能怪自己投資水平不行。正的阿爾法跑不贏負的貝塔，大白話講就是再優(yōu)秀的投資能力 ，也很難抵擋大環(huán)境的變化。但一旦后期大環(huán)境變好，有長期邏輯，有阿爾發(fā)的行業(yè)還是能跑出來。
鄧曉峰在3月份的時候，披露過一些觀點：
1. 看好銅和鋁兩個行業(yè) ，根據(jù)個股的最新十大股東披露，鄧曉峰持有紫金礦業(yè) ，中國鋁業(yè)，云鋁股份，河鋼資源四家公司。主要邏輯是在能源轉(zhuǎn)型的過程中，銅、鋁這類金屬的消耗量其實比過去有更大的增長，尤其對銅的消耗，不管是在光伏、風(fēng)電還是在電動車的一些用途里，相對于過去有更多的增量用途。還有一個邏輯是美元加息進入尾聲 ，美元降息后，美元就開始貶值了 ，以美元計價的有色就值錢了。
看好銅和鋁的不止鄧曉峰一個人 ，鄧曉峰、周海棟和韓創(chuàng)重倉了電解鋁龍頭云鋁股份。蕭楠、丘棟榮和周海棟重倉了電解鋁龍頭神火股份。
2. 看好新能源行業(yè)，持有比亞迪和中天科技 。鄧曉峰 去年3季度開始建倉比亞迪，至今依然是比亞迪的第9大流通股股東。
針對新能源車行業(yè)，鄧曉峰曾發(fā)表觀點稱：汽車行業(yè)本身是一個高度競爭的行業(yè)，也是具有產(chǎn)品周期的行業(yè)。在行業(yè)競爭進入最激烈的階段，行業(yè)估值與過去相比，可能將處于逐步回歸正常的階段，投資也將步入難度更大的區(qū)間。
說白點，新能源車未來是存量競爭了，未來拼的是超額能力，理想和比亞迪這方面最優(yōu)秀 。
鄧曉峰還持有海風(fēng)中天科技，旗下至少兩個基金持有中天科技，持有市值約12億元。海風(fēng)是新能源行業(yè)里面增速僅次于儲能的，中天科技還有兩個優(yōu)勢：
1. 中天科技本身除了海纜業(yè)務(wù)，還有光網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)，本身也被納入了“算力”指數(shù)。后期算力發(fā)布ETF， 中天等于多了一部分增量資金 。
2.海纜的高端產(chǎn)品門檻還是很高的，競爭格局可以，主要是中天，東方，亨通 三家公司能做，從毛利率也能看出來行業(yè)門檻 ，不會像光伏行業(yè)亂打價格戰(zhàn) 。
在3月份的路演資料中，鄧曉峰還表示 看好港股市場的部分互聯(lián)網(wǎng)公司、和運動服飾公司，鄧曉峰這波回撤應(yīng)該也和這些有一定關(guān)系。鄧曉峰在宏觀分析上應(yīng)該算比較牛的，但他還是沒有看清楚美元什么時候會降息，也沒有看清楚地產(chǎn)對消費行業(yè)的悲觀影響。
下面是鄧曉峰最新持倉 ：
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