可轉(zhuǎn)債的6大套利方法
1、折價轉(zhuǎn)股套利
原理：可轉(zhuǎn)債可以以約定價格轉(zhuǎn)股，當轉(zhuǎn)股后成本低于正股價的時候，賣出即可獲利。
轉(zhuǎn)股價值 = 面值100元/轉(zhuǎn)股價 * 正股價
轉(zhuǎn)股溢價率 = (轉(zhuǎn)債現(xiàn)價 - 轉(zhuǎn)股價值) / 轉(zhuǎn)股價值 * 100%
溢價率為負，有套利空間，轉(zhuǎn)股溢價率為正，則不存在套利空間，至少大于1%才可以考慮，不然股價波動和手續(xù)費就可以磨平套利空間。
例如：轉(zhuǎn)股價是11元，當前轉(zhuǎn)債價格是108元，買入轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股后賣出可以獲得110元，從而獲得2元的套利收益。
風(fēng)險：股價下跌，具有一定的不確定性。轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后當日轉(zhuǎn)股，次日才能賣出。
2、正股漲停轉(zhuǎn)股套利
原理：正股漲停后，正股無法買入，可以借道轉(zhuǎn)債買入，如果次日繼續(xù)漲停，則可以套利。
風(fēng)險：需要兼顧轉(zhuǎn)股溢價率和次日正股是否能夠上漲。
3、博弈回售套利
原理：上市公司為了避免可轉(zhuǎn)債的回售，會采取兩種手段：
(1)拉抬股價，此時可以用折價轉(zhuǎn)股套利，在轉(zhuǎn)股價70%附近反復(fù)買入賣出，獲得套利，這種操作在熊市中比較容易捕捉。
(2)下調(diào)轉(zhuǎn)股價，此時可以買入轉(zhuǎn)債，采用博弈下調(diào)轉(zhuǎn)股價套利策略。
風(fēng)險：上市公司的策略難以猜測，充滿不確定性。
4、博弈下調(diào)轉(zhuǎn)股價套利
原理：上市公司下調(diào)轉(zhuǎn)股價的時候，轉(zhuǎn)股的動機一般來說非常強烈，此時買入轉(zhuǎn)債，如果能夠成功轉(zhuǎn)股，套利成功，獲利空間也比較大。
風(fēng)險：確定性比較差，因為下調(diào)轉(zhuǎn)股價是上市公司的權(quán)利，而不是義務(wù)。主要博弈上市公司提案出來后，是否能夠通過股東的投票，提案通過后，轉(zhuǎn)債價格一般會上升，被否定的話，轉(zhuǎn)債價格一般會下跌。
5、配售套利
原理：一旦上市公司發(fā)行轉(zhuǎn)債通過證監(jiān)會審核，上市公司會盡可能各種方法拉抬股價，從而提高轉(zhuǎn)股價，所以可以提前買入正股，等待拉升；而在可轉(zhuǎn)債公開發(fā)行時，配售到相應(yīng)的轉(zhuǎn)債之后，轉(zhuǎn)債上市價格上升，可以二次獲利。
風(fēng)險：上市公司拉抬股價不一定有效，市場不一定配合。
6、博弈強贖倒計時套利
原理：當正股價持續(xù)10天在轉(zhuǎn)股價130%以上的時候，就是博弈套利的時機，一般這個時候可能出現(xiàn)股價在130%上下波動的情況，此時可以反復(fù)買賣正股，形成套利。
風(fēng)險：注意大盤波動的風(fēng)險。
須注意的是，以上6種方法并非是無風(fēng)險，或能成為可轉(zhuǎn)債交易中的投資機會，僅供大家參考。
可轉(zhuǎn)債常見問題
“打新”可轉(zhuǎn)債的機會接二連三，如何提升中簽率？啥時候繳款？配售又是什么？關(guān)于可轉(zhuǎn)債，你要知道的都在這里了。
Q: 如何提高可轉(zhuǎn)債申購的中簽率？
A:這是大家最關(guān)心的問題了。方法主要有兩個：
第一種方法，就是告知親朋好友的賬戶一起來“打新”，中簽率翻著倍地往上漲。
第二種方法，對于深市的可轉(zhuǎn)債，普通賬戶和信用賬戶暫時可以分別申購，并且也都能夠獲得配號。擁有兩融賬戶的小伙伴們不妨試一試，不一定有用，但也不虧啊。
Q: 可轉(zhuǎn)債動不動就頂格申購10000張，中簽的話，要繳款100萬？
A:真的想多了。申購可轉(zhuǎn)債，大概率中1簽，1簽=10張=1000元，只需繳款1000元。不需要搬家100萬存款的，先考慮有1簽再說。
Q: 必須要有股票才能頂格申購？
A:不不不，只要你有個股票賬戶，東方財富股票賬戶更好啦，沒股沒錢也能頂格申購的。不然怎么叫全民紅利呢！
Q: 配售和申購會不會沖突？
A:不會沖突。持有正股股票的投資者在配售完成后，也可以參與網(wǎng)上申購，兩者不沖突。不過配售和申購的代碼不同，請大家注意。
Q: 同一投資者多個證券賬戶，每個賬戶都可以進行申購嗎？
A:投資者參與可轉(zhuǎn)債網(wǎng)上申購只能使用一個證券賬戶。根據(jù)可轉(zhuǎn)債公告，同一投資者使用多個賬戶，以及使用同一賬戶多次申購的，以該投資者的第一筆申購作為有效申購。不合格、休眠和注銷的證券賬戶不得參與可轉(zhuǎn)債的申購。
但是，對于深市的可轉(zhuǎn)債，普通賬戶和信用賬戶暫時可以分別申購，并且也都能夠獲得配號。擁有兩融賬戶的小伙伴們不妨試一試，不一定有用，但也不虧啊。
Q: 為什么要頂格申購呢？不能按照自己意愿買嗎？
A:扶額中。這和打新股一樣一樣的，頂格申購中簽概率大呀！此前林洋轉(zhuǎn)債頂格申購中簽率有13%。
Q: 那么中簽之后怎么操作呢？
A:通常，你就可以落袋為安了：轉(zhuǎn)債上市后，可以像股票一樣賣掉(上市交易日，仍然關(guān)注公司公告)。配售的原股東如果繼續(xù)看好公司股票，那繼續(xù)持有股票唄。
Q: 為了提高中簽率，我要不要買正股，參與搶權(quán)配售？
A:尚未持有正股的投資者，須知：搶權(quán)配售并非穩(wěn)賺不賠、買股要三思啊！
以林洋轉(zhuǎn)債為例在10月24日晚發(fā)布轉(zhuǎn)債發(fā)行公告后， 25日就高開3.5%，26日股價繼續(xù)上漲，收盤價9.21元/股，漲幅3.14%。接連兩日上漲，是由搶權(quán)配售的短期爆炒引起。而在股權(quán)登記的窗口期結(jié)束后，股價迎來巨大的拋壓：10月27日，林洋能源開盤下挫4%，全天股價維持低位震蕩，截止收盤依然下跌0.29元，跌幅3.15%。
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