金價(jià)是基于供求關(guān)系的基礎(chǔ)之上的。如果黃金的產(chǎn)量大幅增加，金價(jià)會受到影響而回落。但如果出現(xiàn)礦工長時(shí)間的罷工等原因使產(chǎn)量停止增加，金價(jià)就會在求過于供的情況下升值。此外，新采金技術(shù)的應(yīng)用、新礦的發(fā)現(xiàn)，均令黃金的供給增加，表現(xiàn)在價(jià)格上當(dāng)然會令金價(jià)下跌。一個(gè)地方也可能出現(xiàn)投資黃金的風(fēng)習(xí)，例如在日本出現(xiàn)的黃金投資熱潮，需大為增加，同時(shí)也導(dǎo)致了價(jià)格的節(jié)節(jié)攀升。
對于黃金走勢的基本分析有許多方面，當(dāng)我們在利用這些因素是，就應(yīng)當(dāng)考慮到它們各自作用的強(qiáng)度到底有多大。找到每個(gè)因素的主次地位和影響時(shí)間段，來進(jìn)行最佳的投資決策。
黃金的基本分析在時(shí)間段上分為短期（通常是三個(gè)月）因素，和長期因素。我們對于其影響作用要分別對待。
美元雖然沒有黃金那樣的穩(wěn)定，但是它比黃金的流動性要好得多。因此，美元被認(rèn)為是第一類的錢，黃金是第二類。當(dāng)國際政局緊張不明朗時(shí)，人們都會因預(yù)期金價(jià)會上漲而購入黃金。但是最多的人保留在自己手中的貨幣其實(shí)時(shí)美元。假如國家在戰(zhàn)亂時(shí)期需要從它國購買武器或者其它用品，也會沽空手中的黃金，來換取美元。因此，在政局不穩(wěn)定時(shí)期美元未必會升，還要看美元的走勢。簡單的說，美元強(qiáng)黃金就弱；黃金強(qiáng)美元就弱。
通常投資人士才儲蓄保本時(shí)，取黃金就會舍美元，取美元就會舍黃金。黃金雖然本身不是法定貨幣，但始終有其價(jià)值，不會貶值成廢鐵。若美元走勢強(qiáng)勁，投資美元升值機(jī)會大，人們自然會追逐美元。相反，當(dāng)美元在外匯市場上越弱時(shí)，黃金價(jià)格就會越強(qiáng)。
總結(jié)：美元強(qiáng)黃金就弱；黃金強(qiáng)美元就弱。
但是也有其他的因素共同的制約。比如，在89至92年間，世界上出現(xiàn)了許多的政治動蕩和零星戰(zhàn)亂，但金價(jià)卻沒有因此而上升。原因就是當(dāng)時(shí)人人持有美金，舍棄黃金。故投資者不可機(jī)械的套用戰(zhàn)亂因素來預(yù)測金價(jià)，還要考慮美元等其它因素。
黃金本身是通漲之下的保值品，與美國通漲形影不離。石油價(jià)格上漲意味著通漲會隨之而來，金價(jià)也會隨之上漲。
總結(jié)：原油強(qiáng)黃金強(qiáng)，原油弱黃金弱
我們知道，一個(gè)國家貨幣的購買能力，是基于物價(jià)指數(shù)而決定的。當(dāng)一國的物價(jià)穩(wěn)定時(shí)，其貨幣的購買能力就越穩(wěn)定。相反，通貨率越高，貨幣的購買力就越弱，這種貨幣就愈缺乏吸引力。如果美國和世界主要地區(qū)的物價(jià)指數(shù)保持平穩(wěn)，持有現(xiàn)金也不會貶值，又有利息收入，必然成為投資者的首選。
相反，如果通漲劇烈，持有現(xiàn)金根本沒有保障，收取利息也趕不上物價(jià)的暴升。人們就會采購黃金，因?yàn)榇藭r(shí)黃金的理論價(jià)格會隨通漲而上升。西方主要國家的通漲越高，以黃金作保值的要求也就越大，世界金價(jià)亦會越高。其中，美國的通漲率最容易左右黃金的變動。而一些較小國家，如智力、烏拉圭等，每年的通漲最高能達(dá)到400倍，卻對金價(jià)毫無影響。
投資黃金不會獲得利息，其投資的獲利全憑價(jià)格上升。在利率偏低時(shí)，衡量之下，投資黃金會有一定的益處；但是利率升高時(shí)，收取利息會更加吸引人，無利息黃金的投資價(jià)值就會下降，既然黃金投資的機(jī)會成本較大，那就不如放在銀行收取利息更加穩(wěn)定可靠。特別是美國的利息升高時(shí)，美元會被大量的吸納，金價(jià)勢必受挫。
利率與黃金有著密切的聯(lián)系，如果本國利息較高，就要考慮一下喪失利息收入去買黃金是否值得。
a.占黃金需求比例為75%左右,分額最大
b.2005年增長5%,為2736噸
c.傳統(tǒng)飾金消費(fèi)大國為印度,沙特,阿聯(lián)酋,中國,土耳其等
例子:每年印度的婚慶及宗教節(jié)日,中國的農(nóng)歷新年,西方的圣誕節(jié)和情人節(jié),對飾金的需求都較其他時(shí)間增多.
7.國際黃金基金持倉量 如世界最大的
黃金基金組織EFTs
2004年11月，道富環(huán)球投資推出了第一支以實(shí)體黃金為投資對象的ETF--streetTRACKS Gold Shares(GLD)。由于其允許投資者持有金條卻無須承擔(dān)儲存成本，投資者通過股票賬戶就可以直接買賣黃金，交易門檻和成本低，方便快捷，與金價(jià)完全聯(lián)動的特點(diǎn)使其成為投資黃金市場的絕佳方式，實(shí)際為投資大眾提供了其他投資工具無法提供的管道，這大大增強(qiáng)了人們參與黃金市場的積極性。streetTRACKS系列產(chǎn)品網(wǎng)站提供的數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，streetTRACKS Gold Trust的凈資產(chǎn)值已經(jīng)達(dá)到了73億美元之巨，較之去年同期的31億美元增長130%以上。
對于這一新興的黃金方式，除了一些在海外有資產(chǎn)的投資者，大多數(shù)國內(nèi)的投資者還不能參與。但黃金ETF這一方式具有門檻低，交易便捷，交易成本較小，對個(gè)人投資者而言，該方式更為適合，必將取代傳統(tǒng)的實(shí)物黃金的投資方式，成為黃金投資的主要方式之一。
8.世界各國、機(jī)構(gòu)黃金儲備情況
從世界黃金協(xié)會提供的國家官方黃金儲備資料看，黃金仍是許多國家官方金融戰(zhàn)略儲備的主體?，F(xiàn)在全世界各國公布的官方黃金儲備總量為32700噸，約等于目前全世界黃金年產(chǎn)量的13倍。其中官方黃金儲備1000噸以上的國家和組織有：美國、德國、法國、意大利、瑞士及國際貨幣基金組織。在這些國家和組織中，美國的黃金儲備最多，為8149噸，占世界官方黃金儲備總量的24.9%。西方前十國的官方黃金儲備占世界各國官方黃金儲備總量的75%以上。
黃金儲備達(dá)百噸以上的有32個(gè)國家、地區(qū)或組織主要集中在歐洲和北美洲，亞洲及非洲國家只占少數(shù)；黃金儲備不足10噸的國家、地區(qū)或組織共有47個(gè)，基本上都分布在亞洲、非洲和拉丁美洲，其總量只占美國黃金儲備的1.43%。從這一數(shù)據(jù)可以看出，政治經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大的國家其黃金儲備也多，這說明黃金儲備仍是國家綜合實(shí)力的標(biāo)志。
a.主要在電子工業(yè)需求與牙醫(yī)需求,占黃金總需求的10%左右
b. 受工業(yè)行業(yè)限制,變動平穩(wěn),對金價(jià)影響小
c. 2005年同比平穩(wěn)增長2%,為419噸
對價(jià)格的影響：與經(jīng)濟(jì)景氣度相關(guān),受行業(yè)本身限制
例子:2001-2006年,世界經(jīng)濟(jì)快速平穩(wěn)增長，電子工業(yè),及航天等高端也發(fā)展迅速,工業(yè)對黃金的需求也保持穩(wěn)定增長簡析：作為五金之王，黃金是少有的化學(xué)、物理、電子性能優(yōu)異的金屬，應(yīng)用領(lǐng)域非常廣，在電子、通訊、航空航天、化工、醫(yī)療等部門及與人們?nèi)粘Ｉ钕嚓P(guān)的各類生活日用品當(dāng)中也有廣泛的應(yīng)用空間。日本黃金年消費(fèi)量在160噸左右，其中工業(yè)用金就達(dá)100噸，我國目前每年工業(yè)用金卻不足10噸。黃金還可以用于日用品，如鍍金鐘表、皮帶扣、打火機(jī)、鋼筆等。鐘表王國瑞士國度不大，但其飾品業(yè)每年用金量達(dá)40噸左右，其中95％都用在制表業(yè)上。日本僅一家手表廠一年消耗金鹽就達(dá)1噸，相當(dāng)于消耗黃金680公斤。隨著我國人民生活水平的提高，電鍍用金前景也會十分廣闊。
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