5月3日，余額寶宣布“升級”，從5月4日零時起，新接入博時、中歐基金公司旗下的“博時現(xiàn)金收益貨幣A”、“中歐滾錢寶貨幣A”兩只貨幣基金產(chǎn)品。博時基金和中歐基金也在當(dāng)日晚間，幾乎同時發(fā)布公告，宣布旗下部分基金新增螞蟻基金、網(wǎng)商銀行為其代銷機(jī)構(gòu)。
這也意味著，余額寶由天弘基金一只產(chǎn)品獨(dú)大的歷史將被終結(jié)。余額寶分流模式開啟。
據(jù)《證券日報》記者了解，余額寶的定位是小額、零散的現(xiàn)金管理工具，如果用戶同時持有多只基金，那么在用余額寶消費(fèi)時會相對麻煩。為便于用戶管理和使用，目前余額寶暫不支持同時持有多個基金。
對于開放基金的選擇上面，螞蟻金服財富事業(yè)群副總裁祖國明向《證券日報》記者透露稱，“對接入的基金公司、基金產(chǎn)品，是在綜合考慮了合作機(jī)構(gòu)的業(yè)績、投研、風(fēng)控、技術(shù)等等各方面的能力后確定的?！彼瑫r表示，“這兩只基金的機(jī)構(gòu)投資者占比較低，以后將轉(zhuǎn)向成以個人投資者為主的零售型基金?！?/p>
余額寶分流模式開啟 博時、中歐入場
資料顯示，2013年余額寶上線，目前已經(jīng)有4億用戶，其吸納的資金主要是普通百姓的日常購物消費(fèi)的零錢，其小額、分散的特色鮮明，并且支持消費(fèi)場景，各種轉(zhuǎn)賬、生活繳費(fèi)。
為了控制規(guī)模過快增長，余額寶從2018年2月1日起，設(shè)置了每日申購總量，另外，還將個人交易賬戶持有額度上限設(shè)定為10萬元，單日購買額度上限設(shè)定為2萬元。
在升級之前，余額寶貨幣基金銷售服務(wù)僅由天弘基金提供，每日申購總量有一定上限，每天早上9點(diǎn)發(fā)售，購?fù)隇橹埂Ｉ壓?，余額寶將新增博時基金和中歐基金兩家基金公司為用戶提供服務(wù)。而記者注意到，余額寶強(qiáng)調(diào)“暫不限時、也不限額，原有使用功能保持不變?！?/p>
中歐、博時基金也強(qiáng)調(diào)，“在現(xiàn)階段，購買兩只新上線的基金暫不限時、也不限額。”但未來是否限時限購，目前還未知。
與此同時，記者也從天弘方面了解到，伴隨兩只新基金的上線，天弘余額寶的當(dāng)日申購限額并未放開。
螞蟻金服方面對《證券日報》記者表示，“經(jīng)過前期天弘基金采取的主動限額措施，余額寶貨幣基金規(guī)模增長得到了一定控制。如今采取多家合作的開放模式，可以進(jìn)一步減輕單只貨幣基金規(guī)模過快增長的壓力，更從整體上降低了單一貨幣基金集中度高的風(fēng)險?！彼瑫r表示，“這是余額寶功能的一次整體升級，此次升級會逐步向用戶開放?！?/strong>
“這個措施將使得天弘余額寶貨幣基金的規(guī)模進(jìn)一步下降。”在中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)教授郭田勇眼里，此舉可謂是一石三鳥。
他對《證券日報》記者表示：“引入更多的基金服務(wù)‘長尾用戶’，這樣疏堵結(jié)合、利國利民，一方面提升了老百姓的服務(wù)體驗；另一方面也利于天弘基金主動控制規(guī)模增長；更在系統(tǒng)層面降低了基金集中度風(fēng)險?！彼瑫r指出，這也符合今年政府報告對金融機(jī)構(gòu)的要求：“改革完善金融服務(wù)體系，支持金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展普惠金融業(yè)務(wù)”。
讓利的“分流計劃” 未來將全面向金融機(jī)構(gòu)開放
實(shí)際上記者發(fā)現(xiàn)，余額寶主動分流給其他的貨幣基金產(chǎn)品，某種程度上說，也是螞蟻金服推進(jìn)全面開放的步伐之一。
螞蟻金服CEO井賢棟曾公開表示，“螞蟻金服所積累的技術(shù)能力和產(chǎn)品，將全面向金融機(jī)構(gòu)開放，成熟一個開放一個。開放不會有親疏遠(yuǎn)近之分，唯一的選擇標(biāo)準(zhǔn)是是否創(chuàng)新和具有用戶價值?！?/p>
目前來看，螞蟻金服正在踐行這個說法，從金融屬性，徹底轉(zhuǎn)變?yōu)椤胺?wù)”角色。
記者發(fā)現(xiàn)，早在2017年6月14日，在螞蟻財富開放平臺大會上，螞蟻金服旗下的一站式理財平臺“螞蟻聚寶”宣布升級為“螞蟻財富”，并首次向金融機(jī)構(gòu)開放最新的AI（人工智能）技術(shù)。
當(dāng)時，財富管理領(lǐng)域的一系列開放舉措，被認(rèn)為是螞蟻金服開放戰(zhàn)略的重要部分。據(jù)了解，“財富號”旨在開放螞蟻金服的專業(yè)金融鏈接能力，通過用戶連接、用戶畫像、精準(zhǔn)營銷等一系列算法工具，幫助金融機(jī)構(gòu)建立直連用戶的自運(yùn)營平臺。
螞蟻金服當(dāng)時就曾表示，開放+AI將是螞蟻財富的兩大基石。而AI的能力將從“理解用戶”、“優(yōu)化投資策略”和“用戶與金融產(chǎn)品匹配”三個層面助力金融機(jī)構(gòu)。
余額寶掀新篇 未來用戶之爭將更激烈
■朝陽
隨著博時、中歐基金旗下貨幣基金產(chǎn)品接入余額寶，天弘余額寶這一現(xiàn)象級的產(chǎn)品也終于跳出了一家獨(dú)大的歷史。
天弘余額寶這一單只產(chǎn)品的規(guī)模有多高？通過對比數(shù)據(jù)我們可以更直觀的感受：根據(jù)天弘余額寶貨幣基金的披露數(shù)據(jù)，截止到2017年四季度末，該產(chǎn)品規(guī)模1.58萬億元。根據(jù)東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)，在天弘余額寶所屬的貨幣理財型基金中，天弘余額寶排名第一，排名第二的是工銀貨幣基金，規(guī)模僅有2300億元，尚不及天弘余額寶的15%。
如果與其他金融行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)相比的話，則更能看出余額寶的實(shí)力。以2017年年末數(shù)據(jù)為依據(jù)，天弘余額寶的規(guī)模低于平安銀行吸收存款的規(guī)模但要高于華夏銀行，已經(jīng)可以和部分股份制銀行“排排坐”；與保險公司資產(chǎn)總規(guī)模（母公司）相比的話，天弘余額寶規(guī)模僅次于中國人壽。與信托行業(yè)相比，信托行業(yè)管理信托資產(chǎn)規(guī)模最高的為中信信托，總規(guī)模為1.99萬億元，其次為建信信托，規(guī)模為1.41萬億元，也就是說天弘余額寶的規(guī)模僅次于中信信托管理信托資產(chǎn)規(guī)模。
這也不難理解，為何余額寶此次會將自己最寶貴的渠道分享給博時、中歐基金這些外部金融機(jī)構(gòu)。對于一個已經(jīng)達(dá)到萬億級別的金融產(chǎn)品來講，不可避免的需要面對集中度過高帶來的風(fēng)險，而引入不同的金融機(jī)構(gòu)，更多的金融產(chǎn)品對現(xiàn)有產(chǎn)品的規(guī)模和認(rèn)購壓力實(shí)行分流，無疑可以有效緩解機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品集中度過高帶來的風(fēng)險。與此同時，更多的機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品可以給用戶更多的選擇，更好的滿足用戶的需求。只要支付寶的引流效應(yīng)不改變，余額寶就一定是大贏家。
余額寶用了幾年的時間，實(shí)現(xiàn)了超越絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模的成果，這是科技賦能金融最顯性的體現(xiàn)。目前，在爭奪流量入口的競爭中，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)相比，似乎仍占下風(fēng)，但前者正在慢慢發(fā)力，從國有大行比照互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)起設(shè)立獨(dú)立的科技金融公司，到越來越多的金融機(jī)構(gòu)日益重視科技研發(fā)，未來互聯(lián)網(wǎng)公司與金融機(jī)構(gòu)在用戶爭奪上將如何在競爭中合作，值得拭目以待。
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