各位書友大家好，歡迎來到山爺?shù)淖x書圈，我是山爺。今天我們將結(jié)束這本《指數(shù)基金投資指南》。上次給大家說了如何構(gòu)建一個(gè)自己的定投計(jì)劃開始投資，而一旦你真正的進(jìn)入市場(chǎng)，就會(huì)受到市場(chǎng)情緒的影響，如果不做好長期投資的心理建設(shè)，就很難按照預(yù)先制定好的計(jì)劃堅(jiān)持下去，最后也就很難獲得好的收益了。文章來源：江南一刀鄭雅山（新浪微博大神）
那么今天我們就來說長期投資的心理建設(shè)，之前說過，指數(shù)基金投資的核心就是每次在指數(shù)低估值的時(shí)候去定投，在正常估值的時(shí)候持有，在高估值的時(shí)候賣出，如此循環(huán)往復(fù)。策略非常簡單，但是為什么市場(chǎng)里還是這么多人虧錢呢，有的人可能覺得這個(gè)策略過于簡單，一點(diǎn)技術(shù)含量都沒有，也不能拿來吹牛逼，顯不出自己的英明偉大，所以不稀罕用。有的人能可能開始是按照計(jì)劃去做的，但是隨著市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，在暴漲暴跌中就迷失了方向，失去了初心，賺了一點(diǎn)小錢就覺得自己已經(jīng)封神，可以看透市場(chǎng)的漲跌，最后被市場(chǎng)扎實(shí)的教訓(xùn)了一頓。還有一些純粹的山爺可能既沒有投資的知識(shí)，又不肯花時(shí)間去學(xué)習(xí)，什么都不懂就被忽悠進(jìn)了股市，那市場(chǎng)這所學(xué)校必然是要向他補(bǔ)收學(xué)費(fèi)的。
在我們山爺?shù)淖x書圈聽山爺讀書的朋友至少已經(jīng)不會(huì)像最后一種人那樣什么都不懂就進(jìn)入股市了，那么我們還需要做些什么呢，首先一定要把自己的投資計(jì)劃和思路寫下來，你為什么要買這只基金，你的策略是什么。每次定投的時(shí)候就拿出來看看，檢查一下是否嚴(yán)格按照策略執(zhí)行，投資的指數(shù)估值在什么區(qū)域，是否已經(jīng)可以停止定投甚至開始賣出，從而保證自己的策略能夠被嚴(yán)格執(zhí)行，不受市場(chǎng)波動(dòng)的影響。其次要明白指數(shù)定投有一個(gè)關(guān)鍵原則，叫做止盈不止損，這一點(diǎn)特別重要，大家一定要牢記在心。因?yàn)榘凑瘴覀兊囊?guī)則買入的時(shí)候肯定是指數(shù)的低估值區(qū)間了，這個(gè)時(shí)候如果發(fā)生虧損，說明指數(shù)還在繼續(xù)下跌，這個(gè)時(shí)候應(yīng)該擁抱下跌，越跌越買。我們說過指數(shù)長期總是會(huì)往復(fù)波動(dòng)的，今天跌下去的幅度都是日后反彈的潛在收益。我們?cè)谥笖?shù)基金上賺的錢來自兩個(gè)部分，一個(gè)是低買高賣的估值差價(jià)，另一個(gè)是持有企業(yè)的股票所獲得的企業(yè)盈利的成長。而企業(yè)的盈利成長才是我們長期收益的主要來源，股價(jià)的漲跌并不會(huì)影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，所以指數(shù)的估值繼續(xù)降低相當(dāng)于把市場(chǎng)上最好的公司股票打個(gè)包，然后打折賣給我們，買到就是賺到，當(dāng)然應(yīng)該越跌越買了。如果它一直跌不反彈了怎么辦呢，那說明中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)完蛋了，你把錢放在哪里都是一樣。只要中國經(jīng)濟(jì)不完蛋，中國股市不完蛋，指數(shù)就一定會(huì)有漲上來的一天，不過是具體是一年，五年，還是十年就沒有人能夠說清楚了，這也就是為什么我們說你有10年不用的錢才能用來投資股市，否則當(dāng)你堅(jiān)持不住割肉離場(chǎng)了股市就開始反彈了，那就真是虧大發(fā)了。
但是即使知道了這個(gè)道理，在實(shí)際操作中也是一件很難的事情，因?yàn)樾睦韺W(xué)家已經(jīng)通過實(shí)驗(yàn)證明人們面對(duì)損失帶來的負(fù)面效用是面對(duì)同等數(shù)量的盈利帶來的正面效用的2.5倍。也就是我們虧損了100元帶來的懊惱需要盈利250元才能彌補(bǔ)，所以要逆向投資是挺困難的，可能不是讀幾本書就能克服的，需要各位書友在市場(chǎng)里長期修煉了。
最后，作者給我們說了一個(gè)“倒霉的定投者”的故事，西格爾教授在《股市長線法寶》一書中講過一個(gè)故事。1929年6月，一個(gè)新聞?dòng)浾卟稍L了當(dāng)時(shí)的通用汽車公司高級(jí)財(cái)務(wù)總監(jiān)拉斯科布。拉斯科布講了一個(gè)大膽的觀點(diǎn)：人人都能發(fā)財(cái)，投資者只需要每個(gè)月將15美元投入到績優(yōu)股里，在未來20年里，投資者的財(cái)富有望穩(wěn)步增長至8萬美元。在上世紀(jì)20年代美國的牛市狂熱氛圍中，幾乎沒有人懷疑這種言論。但是就在他發(fā)表這個(gè)觀點(diǎn)7周之后，美國股市崩盤。34個(gè)月之后，道瓊斯指數(shù)只剩41點(diǎn)，大盤股市值蒸發(fā)了89%，數(shù)百萬投資者的畢生積蓄化為烏有，成千上萬的金融人士最終破產(chǎn)，美國經(jīng)濟(jì)也進(jìn)入了歷史上最嚴(yán)重的蕭條期。
毫無疑問，拉斯科布的言論遭到了無情的嘲諷和抨擊，甚至有議員說拉斯科布讓普通民眾在市場(chǎng)頂部買入股票，應(yīng)該為股市崩盤承擔(dān)責(zé)任，《福布斯》雜志甚至專門撰文指責(zé)和嘲諷拉斯科布。但事實(shí)上，如果在1929年按照拉斯科布的建議構(gòu)建長期定投組合，每個(gè)月堅(jiān)持定投15美元，20年后，也就是1949年，累計(jì)資金將達(dá)到9000美元，和拉斯科布預(yù)計(jì)的8萬美元差距確實(shí)很大。9000美元聽著也不多，但其實(shí)年化收益率達(dá)到了7.86%，是同期債券收益率的兩倍以上。如果堅(jiān)持30年，這一投資將增至6萬美元，年化收益率上漲到12.72%，總收益是投資同期債券的8倍以上。
所以，即使像倒霉的拉斯科布一樣在市場(chǎng)的估值最高點(diǎn)開始投資，并且經(jīng)歷了有史以來最嚴(yán)重的崩盤，定投策略依然可以讓你獲得不錯(cuò)的收益，而如果我們?cè)诠墒械牡凸乐祬^(qū)域開始定投，長期來看會(huì)有更好的收益，而這正是這本書教大家去做的事情。
好了，到這里呢《指數(shù)基金投資指南》這本書就讀完了，書里給大家講了如何選擇投資標(biāo)的，以及指數(shù)的定投。定投是一個(gè)很好的東西，好到了傻子都可以在股市里穩(wěn)定的賺錢。而唯一需要做的就是堅(jiān)持，堅(jiān)持住了就有大把的錢可賺，但偏偏就有很多人堅(jiān)持不住。這里山爺多說一句，在股市里你要想賺錢其實(shí)很簡單，只需要做到在牛市來臨之前，滿倉或者重倉就夠了。但問題是，大家往往都做反了，熊市的時(shí)候不敢買，牛市剛來的時(shí)候也不敢相信牛市已經(jīng)來了，等到牛市后期了才盲目上車，然后逐漸加倉，倉位重的時(shí)候，剛好趕上牛市的尾部，然后滿倉迎接暴跌。剛開始可能還會(huì)生抗一段，但隨著股市的不斷下跌，最后進(jìn)入慢慢熊途，在漫長的熊市中逐漸被消磨意志，直到最后忍不住割肉離場(chǎng)，發(fā)誓篤定再也不碰股票了。但就在清倉后不久，牛市又來了。然后繼續(xù)開始下一個(gè)循環(huán)。所以在這里提醒各位書友一定要在充分理解和掌握本書的內(nèi)容后再開始投資，一旦開始了就要嚴(yán)格按照策略進(jìn)行，不忘初心，堅(jiān)持下去就能夠戰(zhàn)勝市場(chǎng)。那么今天就到這里吧，下次就要開始讀新書了。，
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