KDJ隨機(jī)指標(biāo)反映價(jià)格強(qiáng)弱走勢(shì)和超買超賣現(xiàn)象是通過價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)幅度來完成的，因?yàn)樗鄬?duì)于其他指標(biāo)來說比較靈敏，并且其發(fā)出買入或賣出信號(hào)要在價(jià)格上漲或下降之前，所以一些善用短線技巧的中短線投資者都比較常用此來做技術(shù)分析。
KDJ也經(jīng)常被用作止損的工具，它在某些時(shí)機(jī)能夠幫助投資者很好的減輕虧損，甚至是扭虧為盈，因此，對(duì)于對(duì)止損技巧并不是很熟悉的投資者來說，其作用不可小覷。
在圖表上KDJ隨機(jī)指標(biāo)有三根線，也就是K線、D線和J線，這些指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)原理，在某些周期內(nèi)出現(xiàn)的最高價(jià)、最低價(jià)及最后一個(gè)計(jì)算周期的收盤價(jià)，利用其比例關(guān)系計(jì)算出未成熟隨機(jī)值RSV，然后根據(jù)平滑移動(dòng)平均線的方法計(jì)算出K值、D值以及J值，將這些不同時(shí)間值在圖表上連接起來后，便形成了K、D、J三條反映市場(chǎng)變化的曲線。
在這三個(gè)值里面J線的反應(yīng)最快，K線次之，D線最慢。因此在運(yùn)用的過程中，我們常把KDJ的K線視為快速確認(rèn)線，D線視為慢速主干線，把J線視為乖離線。
我們通常所說的KDJ隨機(jī)指標(biāo)實(shí)質(zhì)上就是一個(gè)隨機(jī)性的波動(dòng)指標(biāo)，因此通常在計(jì)算式中的N值我們?nèi)プ钚≈?，一般?~14最佳，投資者可以依據(jù)市場(chǎng)的特點(diǎn)選用。把KDJ應(yīng)用到周線圖或者是月線圖上，當(dāng)然也可以作為中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)的工具。
對(duì)于止損技巧而言，KDJ顯然有著不可忽略的作用，而KDJ本身作為一種技術(shù)指標(biāo)，其主要的使用方法都有哪些?接下來我們就來簡(jiǎn)單分析一下。
1、一般而言，K線由下轉(zhuǎn)上為買人信號(hào)，由上轉(zhuǎn)下為賣出信號(hào)。
2、通常情況下KD都在0~100的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，所以說如果KD為50，就是多空均衡線。處在多方市場(chǎng)的KD，通常50是回檔的支持線;而處在空方市場(chǎng)的KD，50是則反彈的壓力線。
3、K線在低位上穿D線形成金叉，大多數(shù)情況下，K線與D線在低位出現(xiàn)第二次金叉時(shí)的買人信號(hào)較為準(zhǔn)確。在高位區(qū)，K線在下穿D線形成死叉，大多數(shù)情況下，出現(xiàn)第二個(gè)或第三個(gè)死叉后為賣出信號(hào)。另外要注意，形成金叉或死叉時(shí)，K線和D線的方向同向時(shí)，更能增強(qiáng)信號(hào)的準(zhǔn)確性。
4、如果K線進(jìn)入90以上則是超買區(qū)，10以下為超賣區(qū);D線進(jìn)入80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)。要注意把握買賣時(shí)機(jī)。
5、高檔區(qū)D線的雙(多)重頂形態(tài)是常見的頂部形態(tài)。第二頭部出現(xiàn)后，K線二次下穿D線時(shí)是較強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。低檔區(qū)D線的雙(多)重底形態(tài)是常見的底部形態(tài)，出現(xiàn)的趨勢(shì)如果與價(jià)格走向發(fā)生背離，分別稱為“頂背離”和“底背離”，是較強(qiáng)的買賣信號(hào)。
6、J值可以大于100或小于0，J指標(biāo)為依據(jù)KD買賣信號(hào)采取行動(dòng)提供可信判斷。通常，當(dāng)J值大于100或小于10時(shí)，視為采取買賣行動(dòng)的時(shí)機(jī)。
7、KDJ指標(biāo)在短期產(chǎn)生的波動(dòng)幅度劇烈時(shí)，往往會(huì)產(chǎn)生較大的誤差，無法追蹤真實(shí)市場(chǎng)，因此要與其他直接反映市場(chǎng)趨勢(shì)和超買超賣狀態(tài)的布林線、均線以及K線形態(tài)、成交 量指標(biāo)綜合使用。
8、在極強(qiáng)或極弱行情中，KD指標(biāo)會(huì)在超買(80以上)或超賣(20以下)的區(qū)域內(nèi)徘徊，J指標(biāo)出現(xiàn)鈍化，此時(shí)一般不宜采取交 易行為，應(yīng)使用其他分析手段來指導(dǎo)操作。
9、用D值代替K值時(shí)，其準(zhǔn)確度往往會(huì)更高，但靈敏度有所下降。利用KDJ指標(biāo)進(jìn)行止盈時(shí)，就是利用以上有關(guān)該指標(biāo)發(fā)出的賣出信號(hào)。
換句話說，當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)、最低價(jià)無法在移動(dòng)平均線上體現(xiàn)。因而有些專家才慢慢開創(chuàng)出一些更進(jìn)步的技術(shù)理論，將移動(dòng)平均線的應(yīng)用發(fā)揮得淋漓盡致。
隨機(jī)指標(biāo)在設(shè)計(jì)中充分考慮價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)振幅與中短期波動(dòng)的測(cè)算，使其短期測(cè)市功能比移動(dòng)平均線更加準(zhǔn)確有效，在市場(chǎng)短期超買超賣的預(yù)測(cè)方面又比強(qiáng)弱指標(biāo)敏感，因而這一指標(biāo)被投資者廣泛采用。
應(yīng)用技巧：
2、個(gè)股的KDJ指標(biāo)必須連續(xù)6天或6天以上達(dá)到初選條件，這期間，K值、D值和J值始終小于20。
4、最近3個(gè)交易日內(nèi)，J值最少同時(shí)上穿過K值和D值一次。J值率先上穿20時(shí)，買入。
如果是KDJ指標(biāo)中的J值為負(fù)的,當(dāng)天買入的,以買人當(dāng)天的最低點(diǎn)向下3%設(shè)止損位,破則止損；如果是推遲1~3天買人的,以股價(jià)進(jìn)人買區(qū)的這一段時(shí)間（負(fù)值后幾天及買人的當(dāng)天）的最低點(diǎn)向下3%設(shè)止損位,跌破則止損。如果手中持有的個(gè)股向下創(chuàng)近期新低,也要考慮止損,若意外跌停,則必須在跌停板上止損。
2、KDJ曲線的死亡
當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的下跌,向上反彈的動(dòng)力缺乏,而各種均線對(duì)股價(jià)形成較強(qiáng)的壓力時(shí),KDJ曲線在經(jīng)過短暫的反彈到80線附近,仍未能重返80以上時(shí),若J線和K線再次向下突破D線,表明股市將再次進(jìn)人極度弱勢(shì)中,股價(jià)還將下跌,可以賣出股票或觀望,這是KDJ指標(biāo)“死亡交叉”的另一種形式。
當(dāng)股價(jià)K線圖上的走勢(shì)一峰比一峰高,股價(jià)一直向上漲,而KDJ指標(biāo)的走勢(shì)是在高位一峰比一峰低,即為頂背離現(xiàn)象。頂背離一般是股價(jià)將高位反轉(zhuǎn)的信號(hào),表明股價(jià)在中短期內(nèi)即將下跌,是賣出的信號(hào)。
從KD指標(biāo)的背離方面考慮。在KD處在高位或低位,如果出現(xiàn)與股價(jià)走向的背離,則是采取行動(dòng)的信號(hào)。
從KD指標(biāo)曲線的形態(tài)方面考慮。當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩頂和多重頂（底）時(shí),是采取行動(dòng)的信號(hào)。注意,這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn),位置越高或越低,結(jié)論越可靠。
當(dāng)KDJ曲線在50上方的高位時(shí),如果KDJ曲線的走勢(shì)形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài),可能預(yù)示著股價(jià)由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì),股價(jià)即將大跌,應(yīng)及時(shí)賣出股票。如果股價(jià)的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn),其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。
KDJ的使用只是作為一種輔助手段而存在,投資者應(yīng)參考股價(jià)的K線組合、量?jī)r(jià)關(guān)系、趨勢(shì)形態(tài)與KDJ指標(biāo)一起研判,當(dāng)它們發(fā)出的買賣信號(hào)趨于一致時(shí),這樣的買賣信號(hào)比較可靠。
KDJ是一種相對(duì)穩(wěn)健、成功的概率相對(duì)較高、止損的機(jī)會(huì)相對(duì)較小的操作方法。這種方法對(duì)于初學(xué)者和沒有太多時(shí)間看股票的投資者比較適用,但這并不意味著應(yīng)用起來就沒有風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)買人后的走勢(shì)與操作者開始預(yù)想的不一致時(shí),依然要考慮止損。
10日均線以下為分析參數(shù)的KDJ的研判適用周期為3天左右（從金叉到死叉為3天時(shí)間）
50日均線以上為分析參數(shù)的KDJ的研判適用周期為20天左右
二、均線先行原則
股價(jià)一旦被長(zhǎng)期均線壓制，KDJ再怎么樣金叉一般也只能做短線操作，切莫做中長(zhǎng)線投資，這是KDJ使用的前提。在長(zhǎng)期均線下，且遠(yuǎn)離均線，KDJ金叉時(shí)，股價(jià)有超跌反彈的可能可做短線操作。
三、不同周期參數(shù)的KDJ指標(biāo)的研判
1、首先，把KDJ運(yùn)行的區(qū)間分為20以下極弱勢(shì)區(qū)，20-50之間為弱勢(shì)區(qū)，50-80之間強(qiáng)勢(shì)區(qū)和80以上極強(qiáng)勢(shì)區(qū)，數(shù)值50是強(qiáng)弱的分界線。
34日KDJ指標(biāo)中的50線對(duì)于從強(qiáng)勢(shì)區(qū)跌下來的股價(jià)而言，雖有些支撐，卻較為輕易擊破，顯得并沒有重要參考意義。這與股價(jià)上漲要成交量配合，而下跌沒有量也能做到是同樣的道理。
3、KDJ三值在極強(qiáng)勢(shì)區(qū)80以上運(yùn)行時(shí)，一般不作賣出計(jì)劃，以持股待漲為主。除非有反轉(zhuǎn)意義的高位放量大陰線（烏云蓋頂，穿頭破腳）出現(xiàn)，或有反轉(zhuǎn)意義的K線組合形態(tài)明確告訴投資者離場(chǎng)。
4、KDJ在20以下極弱勢(shì)區(qū)運(yùn)行的時(shí)間越長(zhǎng)，在極弱勢(shì)區(qū)內(nèi)發(fā)出的金叉信號(hào)越應(yīng)該重視，特別是那些向上角度較大、能迅速脫離20線的金叉，K線組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉(zhuǎn)的可能，更應(yīng)該重視此金叉的意義，這很有可能是中短期底部形成的第一個(gè)信號(hào)。
6、KDJ在20以上（弱勢(shì)區(qū)）和50以上（強(qiáng)勢(shì)區(qū)）的每次KDJ金叉都是介入機(jī)會(huì)，金叉的位置越高市場(chǎng)意義越大，同時(shí)還必須關(guān)注KDJ金叉角度大小，角度越大越好。另外，還要注意K線形態(tài)組合和成交量配合情況。如我們?cè)诟呶籏DJ金叉（80線以上）介入之后不久卻又看見KDJ死叉，投資者要立即止損離場(chǎng)，防止擴(kuò)大損失。但20以下的金叉如無KD兩值迅速脫離20極弱勢(shì)區(qū)或K線組合形態(tài)確認(rèn)反轉(zhuǎn)，無多大市場(chǎng)意義。
8、股價(jià)短期暴漲，會(huì)引起KDJ滯后的連續(xù)上升，這時(shí)我們要保持冷靜，切忌盲目追漲，此時(shí)股價(jià)走勢(shì)可能正與KDJ的走勢(shì)相反，耐心等待KDJ走勢(shì)與股價(jià)走勢(shì)的同步運(yùn)行。然后再尋找介入機(jī)會(huì)，同樣股價(jià)的短期暴跌，也會(huì)引起KDJ的滯后下降，股價(jià)也會(huì)出現(xiàn)暴跌后的反彈走勢(shì)是與KDJ走勢(shì)相反的情況。當(dāng)KDJ走勢(shì)與股價(jià)走勢(shì)同步時(shí)，正是我們反彈離場(chǎng)之時(shí)。
10、KDJ在沖出極弱勢(shì)區(qū)20以后，KDJ會(huì)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性的上竄，即股價(jià)并沒有上漲很多，KDJ就很快進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)區(qū)，這時(shí)我們要注意KDJ的回調(diào)整理，要注意KDJ在強(qiáng)勢(shì)區(qū)的第二次金叉，因?yàn)榈诙谓鸩娴慕槿胍饬x會(huì)比每一次更大，更有上漲空間。
11、KDJ的使用只是作為一種輔助手段而存在，投資者應(yīng)參考股價(jià)的K線組合，量?jī)r(jià)關(guān)系，趨勢(shì)形態(tài)與KDJ指標(biāo)一起研判，當(dāng)它們發(fā)出的買賣信號(hào)趨于一致之時(shí)，這樣的買賣信號(hào)比較可靠。
1、和34日KDJ指標(biāo)的研判相同的是，89日KDJ運(yùn)行區(qū)間也分為20以下極弱勢(shì)區(qū)，20-50之間為弱勢(shì)區(qū)，50-80之間強(qiáng)勢(shì)區(qū)和80以上極強(qiáng)勢(shì)區(qū)，數(shù)值50是強(qiáng)弱的分界線。89日KDJ指標(biāo)中的50線對(duì)于從弱勢(shì)區(qū)起來的股價(jià)來說是一個(gè)強(qiáng)大的短線阻力位。
只要KDJ中的D值沒有有效沖上50位值，就不能說股價(jià)已經(jīng)走出弱勢(shì)區(qū)，KD兩值在此點(diǎn)位無功而返是非常正常的事，所以必須十分重視此阻力位的作用，很多股票的反彈都在此點(diǎn)位就結(jié)束。89日KDJ指標(biāo)中的50線對(duì)于從強(qiáng)勢(shì)區(qū)跌下來的股價(jià)而言，雖有些支撐，卻較為輕易擊破，顯得并沒有重要參考意義。這與股價(jià)上漲要成交量配合，而下跌沒有量也能做到是同樣的道理。
2、要關(guān)注0-20區(qū)間的KDJ，越靠近底部股價(jià)越有上升力度。和34日KDJ指標(biāo)一樣， 89日KDJ在20以下極弱勢(shì)區(qū)運(yùn)行的時(shí)間越長(zhǎng)，在極弱勢(shì)區(qū)內(nèi)發(fā)出的金義越應(yīng)該重視，特別是那些向上角度較大、能迅速脫離20線的金叉，K線組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉(zhuǎn)的可能，更應(yīng)該重視此金叉的意義，這很有可能是中長(zhǎng)期底部形成的第一個(gè)信號(hào)。
3、89日KDJ指標(biāo)中的80這條強(qiáng)弱分界線對(duì)于中線賣出股票有著重要的指導(dǎo)意義。只要89KDJ曲線沒有向下突破80區(qū)間，就可以一路持股，直到該指標(biāo)中的J線、K線、D線都向下跌破80這條多方防線以后，就可以中線賣出全部或大部分股票。
4、89日KDJ中的K、D、J這三條曲線在80以上極強(qiáng)勢(shì)區(qū)運(yùn)行的時(shí)間越長(zhǎng)，那么它們?cè)跇O強(qiáng)勢(shì)區(qū)內(nèi)發(fā)出的死叉越應(yīng)該重視，特別是那些向下的角度較大能迅速跌破80線的死叉，K線形態(tài)組合也在明確告訴我們有反轉(zhuǎn)的可能，更應(yīng)該重視此死叉的意義，這很有可能是中長(zhǎng)期頂部形成的第一個(gè)信號(hào)。
5、當(dāng)89日KDJ指標(biāo)在80以上的高位死叉、并開始朝下發(fā)散時(shí)，應(yīng)立刻賣出余下的股票更不要輕易買進(jìn)股票（死叉向下發(fā)散應(yīng)觀望）。
6、一旦89日KDJ指標(biāo)在20以下金叉并開始向上發(fā)散，不要輕易賣出股票，直到確定它高位死叉。
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