九、行情總是以“箱形-趨勢”方式交替呈現(xiàn)出周期狀態(tài)，而箱形震蕩行情是行情走勢中最基本的K線形態(tài)。
我們在日K線上觀察行情時可能感覺行情趨勢感很好，可是如果你把K線周期切換到30分鐘線或者60分鐘線上觀察，卻會發(fā)現(xiàn)行情總是以“箱形-趨勢”方式交替呈現(xiàn)出周期狀態(tài)。趨勢行情來得快，去得也快，總是短暫的，在趨勢行情突破了一個個箱形整理區(qū)以后馬上又接著下一個箱形整理區(qū)。所以行情的發(fā)展過程是趨勢行情和震蕩行情的交替形成過程。我們抓住了趨勢行情和震蕩行情交替呈現(xiàn)的周期性，可以讓我們在技術操盤中做得更加合理。
下圖是深證成指的日K線圖，可是看出在7月份出現(xiàn)的上漲行情中趨勢感比較好，可以把近兩個月的行情看成一趨勢行情?？墒侨绻阍儆^察深證成指的30分鐘線，你會發(fā)現(xiàn)在短暫的趨勢突破以后會出現(xiàn)整理行情。這是行情最基本的走勢形態(tài)。在短暫的趨勢行情后接著震蕩行情，在震蕩行情后接著趨勢行情。這是行情最基本的交替形態(tài)，也是一種非時間序列的周期形態(tài)。
在30分鐘線上觀察，深證成指行情呈現(xiàn)出“箱形-趨勢”交替狀態(tài)。在每一天行情中，在日K線上只有一粒K線，可以用1分鐘K線或者用5分鐘K線觀察行情時也會顯示出“箱形-趨勢”交替狀態(tài)。因此，行情總是在快速突破以后進入到下一個整理狀態(tài)，在整理行情完成以后又會出現(xiàn)下一個突破行情。這就是行情的基本特征，也為我們做單提供了規(guī)律性的操盤策略。
在期貨行情中突破行情一般時間短，幅度小，不好做。而股市行情相對趨勢持續(xù)時間要長一些，震蕩的幅度也要大得多，所以做股票比做期貨更好把握行情。正由于股票突破行情的延續(xù)時間比較長，股民一般都習慣做突破性行情?？墒沁@種習慣做突破行情的操盤策略在期貨市場里交易一般容易出現(xiàn)虧損。因為在期貨行情里，突破行情比較少，就算有突破行情其幅度和行情延續(xù)時間也較短，當交易者發(fā)現(xiàn)突破行情時順勢開倉做單多半會遇到陷阱。
股票有分紅收益。當股票收益呈現(xiàn)出成長性時，股票價格會在較長期的時間里漲多跌少，即在牛市里上漲得多，在熊市里下跌得較少，總體上成長性股票價格會在較長的時間里持續(xù)上揚，在月K線上觀察成長性股票行情一般在多年內(nèi)呈現(xiàn)向上趨勢。
而對于業(yè)績遞減的股票來說，一般會快速下跌并且一步到位，股票會長期在低位橫盤整理，在牛市里也不會有大行情。于是以基本面為選股策略的投資來說，一般不會選擇業(yè)績遞減的股票，這種股票風險一般會比較高，會讓套牢的投資者在幾年內(nèi)很難解套。炒股炒未來，業(yè)績遞減的股票看不到未來，一般不適合做長線投資?？墒窃谥袊赡苡行┮馔?，有些主力機構專門炒作沒有未來的股票。這與中國投資者賭性過強有關。當投資者持有成長性股票即使套牢了，也會在數(shù)年內(nèi)解套并且還有盈余。這就是業(yè)績成長性對股票長期價格的影響，我們在長線投資中最好選擇成長性股票做長線投資。這樣風險才會相對比較低。
對于一般公共事業(yè)股，不會有成長性，但也比較保險，每年收益都差不多。這類股票由于收益有政府保證，不會大起大落，最能代表牛市和熊市對股票價格的影響。那么這類股票一般會在牛市里上漲，在熊市里下跌，長期行情趨勢呈現(xiàn)出大箱形整理的基本形態(tài)。我們可以在月K線上觀察這類股票，其基本K線形態(tài)呈現(xiàn)出大箱形震蕩。
從技術分析來講，價值投資只炒作月K線或者季K線上的大箱形行情。在大箱形底部買入股票，并且指望幾年以后當行情上漲到了大箱形頂部時減倉出逃。只是價值投資多了一頂保險，可以在3~5年內(nèi)靠分紅保本，沒有長期虧損的風險，除非上市公司的基本面發(fā)生了根本性的改變。對于價值投資者來說，只要上市公司基本面沒有發(fā)生巨大的變化（變壞），在符合價值投資買入條件下買入股票并長期持有，一般都會賺到大錢。我們?nèi)サ艋久鎸善遍L線行情的影響，我們可以發(fā)現(xiàn)成長性股票仍然呈現(xiàn)出大箱形震蕩形態(tài)，只是成長性股票由于業(yè)績的成長性在牛市上漲過程中上漲力度和幅度更大一些，在熊市里下跌幅度更小一些，最終總體趨勢呈現(xiàn)出長期的上漲趨勢。我們一般可以從月K線上觀察到持續(xù)上漲的行情趨勢。
當我們理解了行情總是以“箱形-趨勢”方式交替呈現(xiàn)出非時間性周期狀態(tài)，又明白了箱形震蕩行情是行情走勢過程中最基本的K線形態(tài)時，我們自然會利用行情交替呈現(xiàn)出來的K線基本特征，制定好操盤策略，讓我們在行情炒作中更有優(yōu)勢。
十、從寺廟燒香拜佛看期貨市場的本質
有錢人買了新車為了上帝保佑不出車禍，都愿意把新車開到寺廟里找高僧開光。幾個和尚圍在新車周圍，念上一段聽不懂的梵語，十分鐘后幾千元到手。財主們歡歡喜喜地把新車開走了，和尚們嘻嘻哈哈輕松賺到了錢。財主們需要精神安慰，而和尚們也要穿衣吃飯，兼大歡喜。
在期貨市場里呆久了，我越來越感覺到期貨市場也是一個“和尚開光”的場所。只是這里的和尚不是寺廟里的真和尚，而是機構主力或者大戶炒家。他們攜大資金先對一個合約進行大量的多空對扣開倉，形成較大的持倉量，把一個合約先弄成主力合約，吸引其它中小期貨交易者進場炒作。主力機構刻意弄成的主力合約與和尚建立的寺廟功能一樣，都是為了吸引信徒們進來燒香拜佛，才好趁機“開光”一下，合理全法地騙到一些錢，不然生活怎么辦？其實建立寺廟也好，開設期貨市場也罷，與開設賭場幾乎沒有區(qū)別，都是人為設下的一個圈套，愿者上鉤。當我看到財經(jīng)大學的教科書上說，期貨市場的基本功能主要為了商品的定價權和商品保值時，我情不自禁地笑了起來。期貨交易與期貨功能完全沒有一點關系。
主力利用大量的多單和空單對扣，人為制造一個主力合約。這個主力合約與和尚建立起來的寺廟功能一樣，都是為了有人來燒香拜佛，順便從信徒身上撈點油水。正是由于期貨主力合約是主力設下的一個陷阱，讓許多以正統(tǒng)技術分析操盤的交易者如無頭蒼蠅四處碰壁。期貨主力如果要吃多頭交易者可以先把K線圖做得必漲的形態(tài)，讓多頭思維的交易者信心百倍地買入期貨合約并持倉過夜，當多頭交易者買入合約差不多了時，主力開始打壓合約價格，讓持有多單的交易者虧損，逼迫他們在虧損中割肉出局。因此，在期貨行情中當你看到光頭陽線預示著明天行情必漲時，那是最危險的時刻。同樣，當你發(fā)現(xiàn)合約的技術走勢必跌時一般會在第二天必漲。股民出身的期貨交易者在做期貨時一般會四處碰壁，真不知道得罪了誰，左右不是人，四處挨耳光。因為他們不知道期貨市場本質上就是主力設下的一個撈錢套，我們在股市里已經(jīng)習慣了的技術分析根本沒有用處。
既然期貨是一個騙局，是否賺不了錢了？答案是肯定的，仍然可以賺錢，只是賺錢更難一些，賺錢更不容易了。我們不能靠正統(tǒng)的技術分析或者基本分析在期貨市場中賺錢，我們只能站上賭場的角度來分析行情和理解行情，以設套的立場來思考問題。只有當多數(shù)交易者被行情走勢誆了進去，我們才下手跟隨主力一起狙擊他們。這樣才可能有勝算。所以，在盤中我們最好多看少動，知道大量的中小交易者被誆了進去以后我們才會知道主力的操盤方向，我們才能與主力一起狙擊其它交易者。注意，既然主力對扣了多單和空單，在平時多空和空單數(shù)量相等，沒有盈虧，行情隨便怎么波動對主力沒有一點盈余和傷害。但是主力可以操縱價格走勢讓K線圖看起來必漲或者必跌，讓場外猶豫不決的交易者進場交易。只要有人交易主力就有了對手盤，逮住了對手盤自然會有多單和空單的數(shù)量差，主力真實的持倉量就是多單和空單的數(shù)量差，然后與其它交易者反向操縱價格，自然有盈利。例如，在行情開始上漲過程中其他人順勢而為開了多倉，那么主力肯定開了空倉，當場外的交易者差不多進場了，主力會反手打壓行情，或者上午開盤時跳空低開開盤，讓持多倉的交易者虧損。主力持有空單，自然會在下跌行情中賺到錢。這就是期貨設局的運作過程。如果根據(jù)國際期貨行情趨勢主力要做多頭行情，那么也會先下跌震倉，或者做一個空頭陷阱把看空的交易者先逮住，然后不平倉一路掃盤上漲，那么持有空單的其它交易者不得不買入合約平掉空單。在上漲趨勢形成以后，主力只需要稍微拉動行情價格上漲，其它投資者由于持有空單也只能買入合約平倉，行情自然會一路上漲。只要主力不平倉出來，其它投資者也平不了倉，行情自然會一路持續(xù)上漲。
正由于期貨市場是主力開設的一個局，比股票市場賺錢難多了。期貨交易者想賺錢必須識破這個騙局，還要解開這個騙局，才可能賺到錢，否則交易風險極高。當我讀著財經(jīng)大學的教授們寫的《期貨交易》一書時，我真感嘆他們的幻想力真不錯。他們把期貨交易當成了投資，把金融消息當成了期貨行情漲跌的原因，或者把期貨價格當成商品的定價權，我只好輕輕地嘆息一聲，已經(jīng)無話可說了。。。
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