期權(quán)保兆模凱證金是指，為了開始交易，你在經(jīng)紀(jì)商處必須存入的自有資金金額。技術(shù)上來說，保證金分兩類——初始保證金和維持保證金，維持保證金是經(jīng)紀(jì)商要求你增加的資金，以維持自有資金和借入資金比例在合適水平?？吹跈?quán)其實(shí)就是認(rèn)沽期權(quán)，買入看跌期權(quán)是看空后市的意思。
1、股票期權(quán)保證金計(jì)算方式：
開倉保證金最低標(biāo)準(zhǔn)
認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉開倉保證金=[合約前結(jié)算價(jià)+Max（12%×合約標(biāo)的前收盤價(jià)-認(rèn)購期權(quán)虛值，7%×合約標(biāo)的前收盤價(jià)）]×合約單位
認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉開倉保證金=Min[合約前結(jié)算價(jià)+Max（12%×合約標(biāo)的前收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛頌叢值，7%×行權(quán)價(jià)格），行權(quán)價(jià)格]×合約單位
維持保證金最低標(biāo)準(zhǔn)
認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉維持保證金=[合約結(jié)算價(jià)+Max（12%×合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購期權(quán)虛值，7%×合約標(biāo)的收盤價(jià)）]×合約單位
認(rèn)沽期野渣櫻權(quán)義務(wù)倉維持保證金=Min[合約結(jié)算價(jià)+Max（12%×合標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價(jià)格），行權(quán)價(jià)格]×合約單位
2、股指期權(quán)保證金計(jì)算方式：
股指期權(quán)開倉保證金：
認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉開倉保證金=(合約前結(jié)算價(jià)×合約乘數(shù)）+max(標(biāo)的指數(shù)前收盤價(jià)×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)-認(rèn)購期權(quán)虛值，最低保障系數(shù)×標(biāo)的指數(shù)前收盤價(jià)×合約乘數(shù) × 合約保證金調(diào)整系數(shù)）
認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉開倉保證金=(合約前結(jié)算價(jià)×合約乘數(shù)）+max(標(biāo)的指數(shù)前收梁尺盤價(jià)×合約乘數(shù)x合約保證金調(diào)整系數(shù)-認(rèn)沽期權(quán)虛值額，最低保障系數(shù)×合約行權(quán)價(jià)格×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)）
股指期權(quán)維持保證金：
認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉交易保證金=(合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)x合約乘數(shù)）+max (標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)x合約乘數(shù)x 合約保證金調(diào)整系數(shù)-認(rèn)購期權(quán)虛值，最低保障系數(shù) x標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)x合約乘數(shù)x合約保證金調(diào)整系數(shù)）
認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉交易保證金=(合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)x合約乘數(shù)）+max (標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)×合約乘數(shù)x 合約保證金調(diào)整系數(shù)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，最低保障系數(shù)x合約行權(quán)價(jià)格x合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)）
賣出開倉。寬敗
賣出開倉斗巧彎期權(quán)交易行為需要繳納保證金，期權(quán)賣方繳納保證金是因?yàn)楸仨毐ＷC當(dāng)出現(xiàn)不利的市場(chǎng)條件期權(quán)賣方遭受到嚴(yán)重?fù)p失時(shí)，為了避免賣方違約而導(dǎo)致?lián)p害買方利益，所以要求賣方提前支付保證金。
期權(quán)是指一種合約，源于十八世紀(jì)后期的美國(guó)和空悶歐洲市場(chǎng)，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。
在期權(quán)交易結(jié)算中，具體操作是，對(duì)買方按照其報(bào)價(jià)凍結(jié)權(quán)利金，按照期權(quán)成交價(jià)劃出權(quán)利金給賣方，對(duì)買方按照期權(quán)上一交一日結(jié)算價(jià)凍結(jié)和收取交易保證金。需要注意的是，結(jié)算時(shí)交易所按照當(dāng)日期權(quán)，期權(quán)結(jié)算價(jià)是確定下一日期權(quán)價(jià)格變動(dòng)區(qū)間、計(jì)算賣方交易保證金等的依據(jù)。
期權(quán)的結(jié)算價(jià)由交易所根據(jù)波動(dòng)率利用期權(quán)定價(jià)模型算得后向市場(chǎng)公布。作為小白投資者可能會(huì)疑惑，期貨中都需要繳納保證金，為什么期權(quán)中只有賣方繳納保證金呢?由于期權(quán)的買方只有權(quán)利，沒有履約義務(wù)，沒有履約風(fēng)險(xiǎn)，因此不需要繳納保證金，而賣方?jīng)]有權(quán)利，只有履約的義務(wù)。也就是說，當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方必須履約，因此賣方就存在履約風(fēng)險(xiǎn)，所以需擾升巖要向交易所支付保證金。期權(quán)的了結(jié)方式分為三種，平倉、行權(quán)和棄權(quán)。
圖文來源：期權(quán)大陸
平倉期權(quán)的平倉方法與期貨基本相同，都是將先權(quán)緩御買進(jìn)的合約賣出，只不過期權(quán)的報(bào)價(jià)是權(quán)利金行權(quán)。美式期權(quán)買方在期權(quán)到期日前的任何交易日規(guī)定時(shí)間下達(dá)行權(quán)期權(quán)指令，期權(quán)買賣雙方的期權(quán)持倉在當(dāng)日結(jié)算時(shí)轉(zhuǎn)換成相應(yīng)的期貨持倉。歐式期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日規(guī)定時(shí)間下達(dá)行權(quán)期權(quán)指令。行權(quán)執(zhí)行后，看漲期權(quán)買方按行權(quán)價(jià)格建立相應(yīng)標(biāo)的期貨買持倉，看漲期權(quán)賣方按行權(quán)價(jià)格建立相應(yīng)的標(biāo)的期貨買持倉。計(jì)入期貨持倉量是指期權(quán)合約到期，賣方放棄權(quán)利，賣方義務(wù)終結(jié)。笑銷
期權(quán)的買方不需要繳茄棗納保證金的，賣方需要繳納一定數(shù)額的保證金。
期權(quán)賣方之所以要繳納保證金是因?yàn)楸仨毐ＷC當(dāng)出現(xiàn)不利的市場(chǎng)條件期權(quán)賣方遭受到嚴(yán)重?fù)p失時(shí)，為了避免賣方違顫配拆約而導(dǎo)致?lián)p害買方利益。所以要求賣方提前支付保證金。
期權(quán)保證金具體要繳納多少，是有對(duì)應(yīng)的保證金計(jì)算公式的，該公式在一定程度上可以計(jì)算出賣方在這兩天里可能會(huì)遭受的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在計(jì)算過程中去除了虛值提高了賣方的資金使用率。每天收盤后，也會(huì)根據(jù)新的結(jié)算價(jià)格計(jì)算出已繳保證金和最新保證金之間的差額，差額由期權(quán)賣方投資者來補(bǔ)交。
當(dāng)期權(quán)的標(biāo)的物的價(jià)值發(fā)生變化，投資者需要繳納的保證金的價(jià)格也會(huì)發(fā)生變化，有可能需要支付額外的維護(hù)保證金。如果出現(xiàn)期權(quán)賣方的資金無法補(bǔ)足保證金差價(jià)的賣派情況，期權(quán)賣方就有可能會(huì)被強(qiáng)行平倉。
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