| 分類(lèi)： 專(zhuān)業(yè) |
一、引子
1.兩個(gè)要素的資金管理辦法
固定比例法則（適合程序化交易）
2%金條法則（適合形態(tài)交易、日內(nèi)交易
★不止損的交易者傷不起。
★他們沒(méi)有紀(jì)律性，經(jīng)常憑消息做單。
★經(jīng)常被外盤(pán)走勢(shì)所影響而受到傷害。比如外盤(pán)跌，向下的跳空已經(jīng)消化了外盤(pán)的影響，盲目追空不可取，如果趨勢(shì)是漲，反是買(mǎi)入機(jī)會(huì)。事實(shí)上，日內(nèi)有超過(guò)60%的時(shí)候和上日外盤(pán)隔夜走勢(shì)相反。
★輸不起金錢(qián)，更輸不起自信。
★總是想找一個(gè)每次都賺錢(qián)的方法。
★對(duì)某個(gè)品種一味看空或者看多
以判斷金融市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)為目標(biāo)，對(duì)經(jīng)濟(jì)和政治數(shù)據(jù)的透徹分析。數(shù)據(jù)在這里充當(dāng)了最大的分析依據(jù)，但往往不能以數(shù)據(jù)來(lái)做最終的投資決策，如果數(shù)據(jù)可以解決問(wèn)題，那計(jì)算機(jī)早就代替人腦完成基本面分析，事實(shí)上除了數(shù)據(jù)還要包括許許多多無(wú)法以數(shù)據(jù)來(lái)衡量的東西
★基本面分析的根本是商品的供求關(guān)系，物以稀為貴。
★基本面分析并沒(méi)有定式，可以說(shuō)是很主觀的。
★價(jià)值投資很大程度上依靠基本面分析，而傳統(tǒng)的價(jià)值投資是完全依靠基本面分析，傳統(tǒng)價(jià)值投資的出手一般就像閨女出嫁，是抱著‘以身相許’的態(tài)度在進(jìn)行的，主張買(mǎi)入后長(zhǎng)期持有。
期貨日內(nèi)交易者，為市場(chǎng)提供了足夠的流動(dòng)性。
日內(nèi)方法眾多，有定式交易、動(dòng)量交易、程序交易、高頻交易、日內(nèi)套利、日內(nèi)對(duì)沖等。
★果斷是日內(nèi)交易者最重要的品質(zhì)，一個(gè)猶豫不覺(jué)的交易者，往往會(huì)將一筆虧損的日內(nèi)變成隔夜，繼而死扛，導(dǎo)致重大損失。
★必須明白，一筆好的交易無(wú)法成就你，一筆壞的交易也許可以毀掉你的賬戶或人生。
★日內(nèi)交易品種的選擇尤為重要，其必須有足夠的流動(dòng)性和波動(dòng)性。不是所有的品種都可以做日內(nèi)，就如同不是所有的池塘里都有魚(yú)。
★日內(nèi)不要過(guò)度頻繁交易？這句話顯然帶有主觀性。如果機(jī)會(huì)很多，為什么不多交易呢？換句話說(shuō)，只要你不停的交易下去，你就會(huì)贏利
★形態(tài)交易依靠自己的判斷和經(jīng)驗(yàn)來(lái)交易，和程序化交易把買(mǎi)賣(mài)信號(hào)交給計(jì)算機(jī)截然相反。
★需要大量的盤(pán)后分析，甚至借鑒基本面。
★趨勢(shì)型程序化交易不會(huì)錯(cuò)過(guò)任何大的行情，但形態(tài)交易員可能錯(cuò)過(guò)行情。需要堅(jiān)強(qiáng)的自我修復(fù)心理，可以說(shuō)，他們承受的心理壓力遠(yuǎn)大于程序化交易者。
★交易的靈活性容許他們使用寬松的資金管理辦法，從而可能獲得巨大的收益。比如程序化交易單品種每次使用20%的資金，如果突然擴(kuò)大到40%，則交易的不一致性可能會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)崩潰，但形態(tài)交易員可能會(huì)在某種特定條件下如收縮日、贏利加倉(cāng)等時(shí)候重倉(cāng)搏擊。
★需要耐心等待的品質(zhì)
★形態(tài)交易含持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)。
★愿意忍受一次大的虧損，抵消數(shù)次贏利。比如在市場(chǎng)超買(mǎi)時(shí)候做空，但可能會(huì)在極端的情況下，出現(xiàn)大幅跳空上漲而帶來(lái)的大虧損，或者如套利，價(jià)格差因?yàn)楸苽}(cāng)等原因，造成價(jià)差超過(guò)歷史波動(dòng)最大范圍。
★均值交易者具有較高的勝率。
★與趨勢(shì)交易者相比，均值交易者有更多的自由時(shí)間，他可以去度假休息。而趨勢(shì)交易者必須堅(jiān)持交易，在經(jīng)歷連續(xù)的虧損后等待大的趨勢(shì)出現(xiàn)。
★均值交易不是去抓市場(chǎng)的頂和底，他們總是試圖去抓住市場(chǎng)中不穩(wěn)定的部分。但是如果趨勢(shì)繼續(xù)發(fā)展，則不穩(wěn)定的假設(shè)就是錯(cuò)誤的，必須立刻平倉(cāng)認(rèn)錯(cuò)。
每一種交易方法，其背后都有相應(yīng)的心理障礙。對(duì)趨勢(shì)交易者來(lái)說(shuō)，必須有以下的心理準(zhǔn)備：
1、贏利回吐是常有的事情。讓贏利奔跑是趨勢(shì)交易者的座右銘，而贏利回吐無(wú)可避免。新手在經(jīng)歷幾次贏利回吐之后，往往會(huì)去預(yù)測(cè)高點(diǎn)或者低點(diǎn)，從而在大的趨勢(shì)中丟了頭寸，失去難得一遇的獲利機(jī)會(huì)。不必為浮動(dòng)贏利的回吐而懊悔，顯然，這個(gè)是后見(jiàn)之明。
2、習(xí)慣連續(xù)的小虧損。耐心和堅(jiān)持是趨勢(shì)交易者的最重要的品質(zhì)，連續(xù)的虧損后你必須有耐心等待趨勢(shì)的來(lái)臨，并堅(jiān)持自己的原則去交易，否則，就好比你剛剛花錢(qián)投資裝修好了一家豪華餐廳，卻放棄了營(yíng)業(yè)。
3、愿意買(mǎi)高賣(mài)低。
4、
期貨是心靈和個(gè)性的博弈。
有句話說(shuō)，幸福的家庭總是相似的，而不幸的家庭各有各的不幸。但是在期貨中，成功的期貨者個(gè)性鮮明各有不同，而失敗者，無(wú)一例外的都有相同的故事，全部輸給了自己。
1.你必須輸?shù)闷?/span>
《莊子·達(dá)生》：“以瓦注者巧，以鉤注者憚，以黃金注者殙。其巧一也，而有所矜，則重外也。凡重外者，內(nèi)拙。”用現(xiàn)代語(yǔ)言表示就是：用瓦片作賭注時(shí)賭者就心里就輕巧，用帶鉤作賭注時(shí)賭者心里就擔(dān)心害怕，用黃金作
聯(lián)系客服
