MACD 采用指數(shù)方法計算平均值，這種方法比較強調(diào)近期資料。換言之，給予近期資料較大的權數(shù)，但又不會完全舍棄過去的資料（只是權數(shù)越來越小而已）。 MACD 的讀數(shù)波動于零線（中點線）的兩側(cè)。不同于稍早討論的隨機指標與 RSI ，它們的重點在于超買或超賣，但 MACD 的觀察重點是零線（均衡線）。
所謂的 MACD 圖形，實際上是由兩條移動平均構成，一條是 MACD 線（屬于快速線），另一條是信號線（屬于慢速線），信號線是 MACD 的 9 期移動平均。當 MACD 線與信號線相互靠攏，稱為收斂。反之，當兩條線分離時，成為發(fā)散，這也是該指標的名稱由來。行情趨勢發(fā)展強勁時（不論上漲或下跌），兩條均線就會發(fā)散。行情趨勢轉(zhuǎn)弱時，兩條均線就會彼此收斂，直到相互交叉。 MACD 與信號線之間的差值，在圖形上繪制為柱狀圖。柱狀圖就扮演擺蕩指標的角色，衡量快速線與慢速線之間的收斂、發(fā)散程度。隨著價格漲勢轉(zhuǎn)強而兩條均線彼此發(fā)散， MACD 柱狀圖就會朝零線上方加長。當兩條均線彼此交叉時， MACD 柱狀圖剛好落在零線上。同理，隨著價格跌勢轉(zhuǎn)強而兩條均線彼此發(fā)散， MACD 柱壯圖就會朝零線下方加長。
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如同其他擺蕩指標一樣， MACD 也可以用來判斷行情超買或超賣，尤其是在橫向區(qū)間走勢內(nèi)。 由于沒有明顯的超買與超賣界限，使用者必須通過最近的資料，主觀判斷 MACD 是否接近頂端（超買）或底端（超賣）。當然， MACD 也只是一種技術指標，其信號有時有效、有時無效。可是，如果適當運用的話， MACD 是一種功能很強的指標。
MACD 構成的一些適當交易策略
( l ) 當 MACD 線位于信號線之上時，適合買進 原則上，當 MACD 線（虛線）位于信號線之上，只適合操作多頭部位。反之，當 MACD 線位于信號線之下，只適合操作空頭部位。關于這項準則 ，可以觀察移動平均線與柱狀圖。如果柱狀圖位于零線之上，就代表 MACD 線位于信號線之上，只適合買進。如果柱狀圖位于零線之下，就代表 MACD 線位于信號線之下，只適合放空。請參考圖 7-5 的范例 1 ，當 MACD 由下往上穿越信號線之后，多頭部位的獲利很不錯 ---- 在這種情況下，我們不建議建立空頭部位
。
( 2 ) 零線之下的穿越 MACD 遠在零線之下，開始向上翻升，一旦由下往上穿越信號線，代表強勁的買進信號。 請參考圖 7-5 第一個標注為 2 的例子。在超賣區(qū)內(nèi)，快速線向上穿越慢速線，這是很好的買進信號。至于標注為 2 的第二個例子，顯示賣出信號。
( 3 ) 當移動平均線向上穿越零線 當移動平均線向上穿越零線，可以視為買進信號的確認。如果交易者已經(jīng)持有多頭部位，可以在此加碼，空手者適合直接買進。 當 MACD 向上穿越零線，也就代表短期指數(shù)移動平均（ EMA ）由下往上穿越長期指數(shù)移動平均，這也是一般移動平均穿越系統(tǒng)的買進信號（ 譯者注： MACD 線是由兩條 EMA 構成，也就是短期 EMA 減去長期 EMA 的差值，請參考 MACD 計算公式 ）。
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( 4 ) 注意價格本身與 MACD 之間的背離現(xiàn)象 如果價格走勢與 MACD 之間出現(xiàn)背離，這是最有效的信號之一
( 5 ) 觀察 MACD 柱狀圖的技術形態(tài) 你也可以把一般的技術分析技巧直接引用到 MACD 柱狀圖。柱狀圖在零線之下形成底部，而且開始向上翻升，可以考慮買進。如果柱狀圖的長度持續(xù)減短，代表趨勢發(fā)展逐漸喪失動能（包括上升或下降趨勢在內(nèi)），這種現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生在均線穿越或零線穿越之前。 請記住，如果你想通過由擺蕩指標預測還沒有形成的走勢，判斷很可能發(fā)生錯誤。通常我采用柱狀圖的峰位與谷底判斷趨勢是否已經(jīng)結束，或?qū)ふ也课怀鰣龌蚍崔D(zhuǎn)的機會。
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筆者公眾號：謀市在人
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