1. 兩者的目的不同
套利交易的主要目的是在承擔較小風險的同時,獲得較為穩(wěn)定的利潤。套期保值的目的是轉(zhuǎn)移市場風險，并不以盈利為目的。在很多套期保的成功案例中，期貨部位往往是虧損的，但只要期貨與現(xiàn)貨兩個市場的盈虧基本相抵，就達到了套期保值鎖定風險的目的。
2. 兩者的基礎不同
套期保值者一般是在現(xiàn)貨市場上持有頭寸，或者預期將持有現(xiàn)貨頭寸，因而在期貨市場上建立反向的期貨頭寸以管理現(xiàn)貨風險，也就是說，如果沒有現(xiàn)貨市場的交易需求，就不會持有期貨部位。套利則不同，其所持有的多頭部位、空頭部位以及現(xiàn)貨部位都是套利交易的一部分 ,套利者從這些頭寸的相對價格差異中獲得利潤。
3. 兩者涉及的市場范圍不同
套期保值只涉及現(xiàn)貨和期貨兩個市場。而在套利交易中，交易者既可在期貨和現(xiàn)貨市場同時操作進行期現(xiàn)套利,也可僅在期貨市場進行套利：在同一品種不同交割月之間進行跨期套利，或在不同品種同一交割月之間進行跨品種套利，或在不同的期貨市場之間進行跨市場套利。
4. 兩者的依據(jù)不同
套期保值依據(jù)的是期貨市場和現(xiàn)貨市場價格變動的一致性，并且變動的趨勢、幅度越一致,套期保值的效果越好。套利交易者利用的期貨與現(xiàn)貨之間，或者期貨合約之間的價格出現(xiàn)的不合理偏差來獲取套利利潤,并且這種不合理的價差越大,套利交易的利潤就越大。
