摘要 隨著資產(chǎn)證券化不斷推進(jìn)，我國(guó)銀行業(yè)處置不良資產(chǎn)的手段，從主要通過(guò)自行清收和打包轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司，開(kāi)始嘗試開(kāi)展不良資產(chǎn)證券化等新渠道。在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，一些金融機(jī)構(gòu)嘗試在不良資產(chǎn)處置互聯(lián)網(wǎng)化，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)的方式，有效提高信息透明度，提高不良資產(chǎn)處置效率。
經(jīng)濟(jì)新常態(tài)需要“新金融”的支撐，近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種金融新興業(yè)態(tài)正在快速發(fā)展中。目前，眾多企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、大數(shù)據(jù)等進(jìn)入到了不良資產(chǎn)處置領(lǐng)域，探索出了一些新的模式。
1、拍賣(mài)模式
2015年6月，40億不良資產(chǎn)上線淘寶拍賣(mài)會(huì)資產(chǎn)處置平臺(tái)。法院在淘寶平臺(tái)上發(fā)布拍賣(mài)信息，意向客戶通過(guò)支付寶繳納保證金，最后網(wǎng)上競(jìng)拍加高者得。拍賣(mài)網(wǎng)站平臺(tái)利用平臺(tái)影響力拓寬了信息發(fā)布渠道，提升不良資產(chǎn)處置買(mǎi)方的交易活躍度，也在一定程度上改變了過(guò)去資產(chǎn)包數(shù)量過(guò)多的情況下低價(jià)賤賣(mài)的局面，但由于分銷(xiāo)產(chǎn)業(yè)鏈過(guò)長(zhǎng)，仍存在意向客戶獲取標(biāo)的信息渠道不通暢、交易成本相對(duì)較高的問(wèn)題。
2、催收平臺(tái)模式
該模式下，委托方在平臺(tái)上發(fā)布招標(biāo)信息，競(jìng)標(biāo)方制定催收方案并投標(biāo)，待中標(biāo)后，催收方進(jìn)行電話催收及外訪催收，在這個(gè)過(guò)程中，平臺(tái)既整合了信貸機(jī)構(gòu)和催收公司，同時(shí)利用大數(shù)據(jù)系統(tǒng)化地提供全鏈條不良資產(chǎn)催收服務(wù)，比如數(shù)據(jù)信息收集、智能催收決策、上下游數(shù)據(jù)匹配等，解決了信息不對(duì)稱，實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化精準(zhǔn)催收和處置。但該模式的客戶粘合度不高，因?yàn)樵谖蟹脚c中標(biāo)方達(dá)成合作后，可不借助平臺(tái)而私下展開(kāi)合作。資產(chǎn)360、青苔債管家都是采用這種運(yùn)作流程的代表企業(yè)。
3、交易信息平臺(tái)模式
平臺(tái)整合金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)包的信息，提高信息公開(kāi)程度，更快更透明地匹配投資人，撮合成功后收取傭金。這種模式相對(duì)于第一種拍賣(mài)模式?jīng)]有競(jìng)價(jià)的功能，且容易發(fā)生“跳單”現(xiàn)象。該模式以包之網(wǎng)為代表。
4、財(cái)產(chǎn)線索信息平臺(tái)模式
投資人購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)包之后如何清收實(shí)現(xiàn)資金的回流是后續(xù)需要解決的最大問(wèn)題。搜賴網(wǎng)于2015年2月正式開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，為金融機(jī)構(gòu)清收不良資產(chǎn)，資產(chǎn)管理公司、投資機(jī)構(gòu)收購(gòu)、清收不良資產(chǎn)提供財(cái)產(chǎn)信息線索，提高清收的成功率。目前該平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)在于從清收難點(diǎn)介入，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手少；但轉(zhuǎn)讓債務(wù)人信息行為是否涉及侵權(quán)還有待討論。
5、平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)實(shí)物資產(chǎn)模式
分金社成立于2015年7月，該平臺(tái)采用的是購(gòu)買(mǎi)實(shí)物資產(chǎn)模式，其中資產(chǎn)主要為房產(chǎn)及汽車(chē)。不良資產(chǎn)處置行業(yè)需要較高的資金門(mén)檻，分金社通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，聚焦線上投資者資金，購(gòu)買(mǎi)折價(jià)資產(chǎn)，在快速處置的前提下，賺取差價(jià)，同時(shí)普通投資者也獲得較高收益，但隨著信息透明度不斷加強(qiáng)，未來(lái)利潤(rùn)空間會(huì)逐步縮小。
綜合以上形式可以看出，當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)和不良資產(chǎn)的結(jié)合鮮有從金融角度分析不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下，互聯(lián)網(wǎng)金融所表現(xiàn)出的大數(shù)據(jù)挖掘能力和交易雙方高效匹配對(duì)接能力，能成為開(kāi)啟不良資產(chǎn)證券化的契機(jī)。未來(lái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)證券化將是互聯(lián)網(wǎng)金融的藍(lán)海，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融途徑既解決資金的融通問(wèn)題，又打破了信息發(fā)布渠道有限和獲取信息不對(duì)稱的瓶頸。
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