為了確保大家每天都實(shí)實(shí)在在學(xué)會(huì)一個(gè)炒股技巧。牛魔王炒股，用最平民化的語(yǔ)言，力爭(zhēng)做小學(xué)生也能看得懂的股票知識(shí),今天已經(jīng)有一個(gè)月多了，新進(jìn)來(lái)的想入門(mén)的小伙伴們可以點(diǎn)歷史消息。我們的內(nèi)容有條理，有規(guī)劃，由淺入深。涵蓋方方面面，無(wú)需多久，您定能學(xué)會(huì)自己分析股票。
今天牛魔王來(lái)講講市盈率。懂的自行略過(guò)，不甚了解的，請(qǐng)瞅我一眼。（歡樂(lè)喜劇人里大潘佳佳扮演偵探的那個(gè)小品很搞笑，里面有句臺(tái)詞叫：我來(lái)，瞅你一眼?。?/p>
打開(kāi)同花順軟件，個(gè)股K線(xiàn)圖右側(cè)會(huì)有這樣一個(gè)界面，相信每個(gè)人都很熟悉，因?yàn)橹灰枪擅?，每天都在瞪大眼睛瞄著這一塊，主要看漲跌幅（如下圖）
但今天我們來(lái)講這個(gè)版塊里的市盈率怎么看。
市盈率大家應(yīng)該注意到：有時(shí)是數(shù)值（數(shù)值的單位是“倍”），有時(shí)是“虧損”二字（就是公司虧損，每股收益小于零，就不計(jì)算市盈率了）。
首先搞清楚市盈率是個(gè)什么東西。市盈率＝股價(jià)/每股收益 。體現(xiàn)的是按企業(yè)現(xiàn)在的盈利水平，理論上你需要花多長(zhǎng)時(shí)間才能收回成本。比如一只股票，股價(jià)10元，每股收益是1元，那么市盈率就等于10除以1=10倍.就是說(shuō)你今年花10元的單價(jià)買(mǎi)一只股票，這只股票按照公司業(yè)績(jī)，一般平均每股收益是1元，那么就等于你要10年時(shí)間才能通過(guò)股息收回成本。再比如：股價(jià)20元，該公司發(fā)展經(jīng)營(yíng)得好，每股收益是10元的話(huà)，就等于你兩年就可通過(guò)股息收回成本，市盈率就是兩倍。
所以市盈率就是反映一只股票的價(jià)格與股票的價(jià)值是否相符。一般認(rèn)為，如果一家公司股票的市盈率過(guò)高，那么該股票的價(jià)格具有泡沫，價(jià)值被高估（我怕有人不懂股票的價(jià)格，與股票的價(jià)值是什么意思，所以牛魔王，在這里說(shuō)一下：一只股股價(jià)10元，那么10元就是他的股票的價(jià)格。而如果公司發(fā)行了2000萬(wàn)股，當(dāng)年公司盈利2000萬(wàn)，那么就是購(gòu)買(mǎi)了該股的股民，每股可以分1元，這個(gè)1元就是股票的價(jià)值）。
所以大家也能看出市盈率應(yīng)該是越低的股票越安全！市盈率越高的股票市場(chǎng)表現(xiàn)越好，但是風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)越大。
大家也看了上圖中，有市盈率，還有市盈率[動(dòng)]。兩者的區(qū)別是：靜態(tài)是用去年的利潤(rùn)算的，動(dòng)態(tài)是用最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告算的。要注意的是，股價(jià)是即期數(shù)據(jù)，而業(yè)績(jī)卻是往期數(shù)據(jù)，這個(gè)比值的即期意義是存疑的。哪怕是動(dòng)態(tài)市盈率（即期業(yè)績(jī)也就是季報(bào)）。嚴(yán)謹(jǐn)一點(diǎn)說(shuō)，時(shí)間不同步，導(dǎo)致這個(gè)比值很可能失真。
一般來(lái)說(shuō)，市盈率水平為：
<0>
0-13 ：即價(jià)值被低估
14-20：即正常水平
21-28：即價(jià)值被高估
28+ ：反映股市出現(xiàn)投機(jī)性泡沫
牛魔王是學(xué)文科的，萬(wàn)物有利弊的辯證法思想深入骨髓，而現(xiàn)實(shí)中也確實(shí)是，任何事情都會(huì)帶來(lái)好與不好兩個(gè)方面，市盈率也不例外，我們說(shuō)市盈率高不安全，但是不安全不代表一定不好，比如莊家進(jìn)來(lái)炒作這只股票，使股價(jià)產(chǎn)生了泡沫，大幅提升，即使市盈率很高，股票價(jià)格與價(jià)值產(chǎn)生了背離，但是你跟進(jìn)去賺了錢(qián)呀，不也是好事一樁嗎？而很多市盈率低的股票，很安全，但是你炒它，卻不一定能賺到錢(qián)。
運(yùn)用市盈率需要注意以下方面：（市盈率＝股價(jià)/每股收益 ）
1，對(duì)于業(yè)績(jī)穩(wěn)定的企業(yè)來(lái)說(shuō)，用市盈率來(lái)評(píng)價(jià)股票簡(jiǎn)單易行。但是對(duì)于業(yè)績(jī)不穩(wěn)定的企業(yè)，市盈率是極不可靠的（因?yàn)槊抗墒找娌环€(wěn)定）。
2，如果一個(gè)企業(yè)面臨重大事項(xiàng)，那么這個(gè)計(jì)算出的市盈率對(duì)于未來(lái)股價(jià)并沒(méi)有多少參考意義。而更主要是取決于這個(gè)重大事件的影響程度。（比如公司收購(gòu)了別的公司，發(fā)展得更加壯大了，那么不管市盈率是高是低。這只股票的走勢(shì)短期內(nèi)都有望上漲）
3，有些行業(yè)的市盈率注定是比較高的，比如，醫(yī)藥行業(yè)因?yàn)閾碛懈鼮榉€(wěn)定增長(zhǎng)的盈利預(yù)期，整個(gè)行業(yè)的市盈率估值都會(huì)比較高，而高科技類(lèi)的企業(yè)則更甚；相對(duì)的，銀行股市盈率會(huì)比較低。（但是為什么銀行股市盈率這么低，卻不適合投資呢？那是因?yàn)?span>他們雖然市盈率市凈率很低，但分紅少得可憐，以銀行股中質(zhì)地很好的招商銀行為例，連續(xù)三年的分紅都在每股0.25元這個(gè)檔次。相對(duì)于現(xiàn)在的股價(jià)11.5元來(lái)說(shuō)，只有2%的股息率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于3.5%的一年定期存款利率。并且銀行壞賬也多，加上盤(pán)子大，很難有莊家去拉升，所以沒(méi)人喜愛(ài)）同樣很多公用事業(yè)的企業(yè)，比如鐵路、公路，市盈率也較低，因?yàn)檫@些企業(yè)的成長(zhǎng)性不佳，如果投資者以公用事業(yè)的低市盈率去比較科技類(lèi)股的高市盈率是不合適的，跨行業(yè)比較是一個(gè)不小的誤區(qū)；
4，對(duì)于很有前景的或者有很大的潛在資產(chǎn)重估提升價(jià)值的行業(yè)或者企業(yè)來(lái)說(shuō)，也不要被高市盈率嚇跑。比如當(dāng)年的微軟上市之初如果有幸能買(mǎi)到，但是卻被他高高在上的市盈率嚇跑了，估計(jì)今天也只有后悔。
市盈率這個(gè)指標(biāo)雖然有局限性和缺陷，但它對(duì)衡量一只股票價(jià)值還是有重要參考作用的，當(dāng)然其前提是上市公司的信息是真實(shí)可信的。而中國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)信息可信度較低，相當(dāng)多的公司在造假和違規(guī)，在'造假和提供虛假財(cái)務(wù)信息的問(wèn)題相當(dāng)嚴(yán)重'的情況下是無(wú)法用市盈率這個(gè)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)公司的價(jià)值的。
炒股的本質(zhì)是比如你買(mǎi)了白云山這只股，就等于你在給他投資，他賺了錢(qián)給你分紅，這個(gè)分紅也就是你的股息（就像存入銀行，有利息一樣）， 股息是理論的每股盈利，但公司一般不發(fā)，或者發(fā)很少。所以現(xiàn)實(shí)中我們并沒(méi)有分到這么多股息。
市盈率這個(gè)指標(biāo)在當(dāng)前中國(guó)股市上基本沒(méi)有參考作用的更重要原因，是絕大多數(shù)上市公司不分紅或基本不分紅，很多績(jī)優(yōu)公司也是很少分紅。牛魔王炒股多年，也沒(méi)有分到多少紅利啊。試想，如果每個(gè)公司按照原則來(lái)，把紅利都拿出來(lái)真正的分給股民，我們當(dāng)然都會(huì)去選擇市盈率較低的股票！這么一說(shuō)，牛哥不得不提格力電器的董事長(zhǎng)董明珠----一個(gè)爭(zhēng)議很大的商界女強(qiáng)人，但有一點(diǎn)牛魔王很佩服：在股息分紅方面，格力算是有良心的企業(yè)，每年都會(huì)拿出巨額資金給股民分紅。
說(shuō)了這么多，你們是不是好糾結(jié)，到底市盈率是該用還是不該用？那么牛魔王的建議是：沒(méi)有哪一個(gè)指標(biāo)可以一眼反映出股票漲跌的。要成為高手，你需要學(xué)會(huì)看懂方方面面。至于市盈率，反正也沒(méi)有K線(xiàn)那么復(fù)雜。你在關(guān)注一只股票時(shí)，稍微瞅它一眼最好！
頁(yè)面太長(zhǎng)，就此擱筆，勿念！
聯(lián)系客服
