2016年12月16日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)鄭商所白糖期權(quán)、大商所豆粕期權(quán)交易，并表示交易所的期權(quán)準(zhǔn)備工作時(shí)長(zhǎng)3個(gè)月左右。近期期權(quán)交易規(guī)則制度對(duì)外征求意見(jiàn)、做市商選拔工作陸續(xù)結(jié)束，按照此進(jìn)度永安期貨預(yù)計(jì)商品期權(quán)將在3月中下旬掛牌上市。
股票期權(quán)投資者應(yīng)該有所了解，股票期權(quán)的開(kāi)戶條件是較為嚴(yán)苛的，需要滿足資金、模擬交易、知識(shí)測(cè)試等條件。同樣地，在上市初期期交所對(duì)投資者適當(dāng)性管理亦為謹(jǐn)慎。根據(jù)《大連商品交易所期權(quán)投資者適當(dāng)性管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》、《鄭州商品交易所期權(quán)投資者適當(dāng)性管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，投資者開(kāi)立期權(quán)實(shí)盤(pán)賬戶時(shí)需要注意以下事項(xiàng)。
（一）實(shí)行期權(quán)交易權(quán)限管理
商品期權(quán)交易實(shí)行交易權(quán)限管理，期權(quán)與期貨共用一個(gè)交易編碼。也就是說(shuō)，（1）對(duì)于原來(lái)在永安期貨已開(kāi)立大商所/鄭商所期貨賬戶的客戶，滿足以下所列期權(quán)開(kāi)戶條件即可開(kāi)通期權(quán)交易權(quán)限進(jìn)行正式交易；（2）對(duì)于原來(lái)在永安期貨未開(kāi)立大商所/鄭商所期貨賬戶的客戶，需先開(kāi)立期貨賬戶，滿足以下所列期權(quán)開(kāi)戶條件后方可開(kāi)通期權(quán)交易權(quán)限進(jìn)行交易。
（二）豆粕/白糖期權(quán)開(kāi)戶條件
需要強(qiáng)調(diào)的是，根據(jù)投資者適當(dāng)性管理辦法（征求意見(jiàn)稿），兩個(gè)交易所的商品期權(quán)開(kāi)戶條件完全相同，這為投資者開(kāi)戶提供了便利。若在正式公布的投資者適當(dāng)性管理辦法中期權(quán)開(kāi)戶條件有所變化，小安將第一時(shí)間告知投資者。
如圖所示，個(gè)人/一般單位投資者均需滿足資金、知識(shí)、仿真交易經(jīng)歷等要求，其中一般單位投資者還需具有“參與期權(quán)交易的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)制度”。
不同地是，“特殊單位”投資者無(wú)需滿足上述所列開(kāi)戶條件即可開(kāi)通期權(quán)交易權(quán)限。其中特殊單位客戶是指期貨公司、證券公司、基金管理公司、信托公司、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，以及社會(huì)保障類(lèi)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的需要資產(chǎn)分戶管理的單位客戶。
（三）期權(quán)仿真交易經(jīng)歷
如上圖中所列，商品期權(quán)實(shí)盤(pán)開(kāi)戶必要條件之一為具備“累計(jì)10個(gè)交易日、20筆及以上的期權(quán)仿真交易經(jīng)歷”，這就要求投資者至少提前10個(gè)交易日去參與豆粕/白糖期權(quán)仿真交易，而后方能開(kāi)通期權(quán)交易權(quán)限正式參與期權(quán)交易。為迎接3月中下旬的商品期權(quán)上市，在當(dāng)前尚未開(kāi)放開(kāi)立實(shí)盤(pán)賬戶階段，個(gè)人/一般機(jī)構(gòu)者應(yīng)提前做好仿真交易經(jīng)歷：
1、開(kāi)仿真戶
投資者提供“姓名、身份證號(hào)、聯(lián)系方式”信息給客戶經(jīng)理，即可直接開(kāi)立期權(quán)仿真賬戶。為交易豆粕期權(quán)者申請(qǐng)開(kāi)立大商所期權(quán)仿真戶，為交易白糖期權(quán)者申請(qǐng)開(kāi)立鄭商所期權(quán)仿真戶，豆粕與白糖期權(quán)均交易者需分別開(kāi)立大商所/鄭商所期權(quán)仿真戶并分別參與仿真交易。
2、參與期權(quán)仿真交易
按照開(kāi)戶要求，投資者需累計(jì)（不要求連續(xù)）10個(gè)交易日均有仿真交易經(jīng)歷，且在仿真交易時(shí)段內(nèi)累計(jì)滿足20筆交易。此外，投資者需具備期權(quán)仿真交易行權(quán)經(jīng)歷。因豆粕/白糖期權(quán)均為美式期權(quán)，可在到期日前的任意交易日內(nèi)參與行權(quán)，投資者只要在仿真交易期內(nèi)提交一次行權(quán)申請(qǐng)即可。
另外在《期貨公司豆粕期權(quán)業(yè)務(wù)指南（征求意見(jiàn)稿）》中提到，投資者豆粕期權(quán)仿真交易經(jīng)歷自2015年3月23日開(kāi)始計(jì)算，預(yù)估白糖期權(quán)的要求也類(lèi)似，因此若投資者只在2015年3月23日以前參與過(guò)期權(quán)仿真交易的，近期仍需重新參與仿真交易。
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