【本期提要】相信，了解黃金市場的人士均知道，黃金價(jià)格的變動(dòng)，絕大部分原因是受國際經(jīng)濟(jì)因素以及黃金本身供求關(guān)系的影響。因此，投資者應(yīng)該盡可能的了解任何影響黃金價(jià)格走勢的因素，從而進(jìn)一步明了場內(nèi)其他投資者的動(dòng)態(tài)。若投資者欲對黃金價(jià)格的走勢進(jìn)行預(yù)測，以達(dá)到合理進(jìn)行投資的目的，可從國際經(jīng)濟(jì)事件方向來把控。
下面，金投網(wǎng)小編分享一些國際經(jīng)濟(jì)事件，讓投資者了解下這些因素會(huì)對黃金價(jià)格造成什么影響。
黃金投資猶如大海中的波濤潮起潮落，真正懂得欣賞的人，才會(huì)有驚喜的發(fā)現(xiàn)，而看不懂的人，會(huì)感慨前路險(xiǎn)惡。然而最可憐的卻是那些半懂半不懂的投資者，往往弄巧成拙落得個(gè)成也蕭何，敗也蕭何的尷尬處境。
非農(nóng)數(shù)據(jù)是在每個(gè)月第一個(gè)星期五的北京時(shí)間20:30分公布的，它能反映制造行業(yè)和服務(wù)行業(yè)的發(fā)展和增長。
非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)高，證明美國就業(yè)市場健康發(fā)展，就業(yè)率的提升說明美國經(jīng)濟(jì)繁榮景氣，這樣會(huì)導(dǎo)致美元上漲，黃金白銀的價(jià)格會(huì)隨著美元上漲而下跌。
如果美國經(jīng)濟(jì)蕭條，則會(huì)打壓美元，黃金價(jià)格與白銀價(jià)格會(huì)隨美元受打壓而上漲。從而我們可根據(jù)非農(nóng)數(shù)據(jù)和預(yù)期的前值數(shù)據(jù)來判斷對貴金屬是利空還是利好，也讓我們可斷定黃金與白銀價(jià)格的走勢。
對于黃金來講，基本面中美元走勢非常重要，而影響美元走勢的主要因素是美國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中最重要的是非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。
由于黃金都以美元來標(biāo)價(jià)，且當(dāng)年美國是在牙買加協(xié)議中提出將黃金退出貨幣歷史舞臺(tái)的始作俑者，同時(shí)美國的黃金儲(chǔ)備位居世界之首。故而美元的匯率對黃金價(jià)格的影響不可小覷，在其他條件不變的情況下，美元升值，黃金下跌，美元下跌，黃金升值。
因此，如果將非農(nóng)數(shù)據(jù)和黃金價(jià)格聯(lián)系起來，可以得出一個(gè)結(jié)論，那就是在其他條件不變的情況下，非農(nóng)數(shù)據(jù)增加，黃金價(jià)格下跌，非農(nóng)數(shù)據(jù)減少，黃金價(jià)格上漲。
但由于考慮到預(yù)期的非農(nóng)數(shù)據(jù)，在其他條件保持不變時(shí)，如果非農(nóng)數(shù)據(jù)的真實(shí)值大于預(yù)測值，偏差值大于零，那么黃金價(jià)格將會(huì)下跌。
利率的升降，反映了經(jīng)濟(jì)的好壞。經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展時(shí)期，加息意味著經(jīng)濟(jì)快速增長，投資回報(bào)率高，對美元有利。該數(shù)據(jù)直接與美元掛鉤，其影響力更甚非農(nóng)，是投資者投資黃金不可忽視的一個(gè)消息面。
美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，有“準(zhǔn)降息”的作用。針對目前而言是指美聯(lián)儲(chǔ)保持聯(lián)邦基金利率在0—0.25%的較低利率水平。這樣帶來非常低廉的資金借貸成本，鼓勵(lì)企業(yè)投資和居民消費(fèi)，助力美經(jīng)濟(jì)增長。同時(shí)也導(dǎo)致美元匯率降低促出口，從而加快美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變對黃金影響體現(xiàn)在，隨著美元貨幣供給量的增加將導(dǎo)致美元指數(shù)不斷降低，而以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格就會(huì)不斷上漲。
所謂降息是指銀行利用利率調(diào)整，來改變現(xiàn)金流動(dòng)。降息減少了銀行存款收益，導(dǎo)致資金從銀行流出變?yōu)橥顿Y或消費(fèi)。資金流動(dòng)性增加推動(dòng)企業(yè)貸款擴(kuò)大再生產(chǎn)，鼓勵(lì)消費(fèi)者貸款購買大件商品，一定程度上鼓勵(lì)金融炒家借錢炒作促進(jìn)股市繁榮，導(dǎo)致該國貨幣貶值，促進(jìn)出口，減少進(jìn)口，最終可能推動(dòng)通貨膨脹，使經(jīng)濟(jì)逐漸過熱。
一般來說，美聯(lián)儲(chǔ)降息會(huì)推低美元匯率，美指走低促進(jìn)以美元加價(jià)的黃金價(jià)格上漲。
加息是一個(gè)國家或地區(qū)的中央銀行提高利息的行為，從而使得商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)對中央銀行的借貸成本提高，進(jìn)而迫使市場的利息也進(jìn)行增加。
加息目的包括減少貨幣供應(yīng)、壓抑消費(fèi)、遏制通貨膨脹、鼓勵(lì)民間存款、減緩或抑制市場投機(jī)等。加息也可作為提升本國或本地區(qū)貨幣對其它貨幣的幣值的間接手段。
一般來說，美聯(lián)儲(chǔ)加息促進(jìn)美元升值，對股市商品都會(huì)產(chǎn)生一定打壓。但具體經(jīng)濟(jì)環(huán)境中需要結(jié)合當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)周期和其他要素綜合分析。
影響黃金價(jià)格的因素多種多樣，其中最重要的莫過于黃金的計(jì)價(jià)單位——美元，而美元指數(shù)這個(gè)反映美元在國際匯率市場的綜合指標(biāo)無疑為金價(jià)走勢提供了重要參考。
美元指數(shù)跌的時(shí)候黃金在漲，而黃金跌的時(shí)候美元指數(shù)則往往處于上升途中，黃金與美元在全年的大部分時(shí)間內(nèi)呈負(fù)相關(guān)。為何美元能如此強(qiáng)的影響金價(jià)呢？
一、美元是當(dāng)前國際貨幣體系的柱石，美元和黃金同為最重要的儲(chǔ)備資產(chǎn)，美元的堅(jiān)挺和穩(wěn)定就消弱了黃金作為儲(chǔ)備資產(chǎn)和保值功能的地位。
二、美國GDP仍占世界GDP的1/4強(qiáng)，對外貿(mào)易總額世界第一，世界經(jīng)濟(jì)深受其影響，而黃金價(jià)格一般與世界經(jīng)濟(jì)好壞成反比例關(guān)系。
三、世界黃金市場一般都以美元標(biāo)價(jià)，這樣美元貶值勢必導(dǎo)致金價(jià)上漲。比如，20世紀(jì)末金價(jià)走入低谷，人們紛紛拋出黃金，就與美國經(jīng)濟(jì)連續(xù)100個(gè)月保持增長，美元堅(jiān)挺關(guān)系密切。
由于美元作為國際主要貨幣，同時(shí)國際黃金價(jià)格是以美元標(biāo)價(jià)的，所以美元的變動(dòng)會(huì)影響到以他來標(biāo)價(jià)的國際黃金價(jià)格。 而美聯(lián)儲(chǔ)升息作為一種金融手段對美元有重要影響，升息會(huì)到導(dǎo)致美元走強(qiáng)。
以美元標(biāo)價(jià)的黃金價(jià)格會(huì)下跌。 一般情況是“升息——美元走強(qiáng)——黃金價(jià)格下跌”，但具體的經(jīng)濟(jì)環(huán)境需要結(jié)合多種經(jīng)濟(jì)因素來分析。
美聯(lián)儲(chǔ)的利率決定對黃金價(jià)格不是簡單的正比或反比關(guān)系，需要結(jié)合當(dāng)時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)背景，經(jīng)濟(jì)周期和短線等因素綜合分析。長期來看，美聯(lián)儲(chǔ)加息對黃金價(jià)格和大宗商品帶來的打壓是不可以忽視的。
對于黃金市場來說，美聯(lián)儲(chǔ)加息就是懸在黃金市場的一把利劍，這把利劍或許早已被風(fēng)折斷失去威力，或正以重力加速度向下跌落。
但無論未來怎樣，市場依然由人組成，當(dāng)消息和輿論成為金融市場最重要的生產(chǎn)力，美聯(lián)儲(chǔ)只需要時(shí)不時(shí)動(dòng)動(dòng)嘴皮子，就可以將金價(jià)長期壓制在當(dāng)前水平。
任何當(dāng)?shù)氐呢泿?，都由于可能?huì)由于通貨膨脹而貶值。這時(shí)，黃金的重要性就淋漓盡致的發(fā)揮出來了。
據(jù)了解，由于黃金具有公認(rèn)的特性，為國際公認(rèn)的交易媒介，在這種時(shí)刻，人們都會(huì)把目標(biāo)投向黃金。對黃金的搶購，也必然會(huì)造成金價(jià)的上升。
但是，也有其他的因素共同的制約。比如，在89至92年間，世界上出現(xiàn)了許多的政治動(dòng)蕩和零星戰(zhàn)亂，但國際黃金價(jià)格卻沒有因此而上升。原因就是當(dāng)時(shí)人人持有美金，舍棄黃金。故投資者不可機(jī)械的套用戰(zhàn)亂因素來預(yù)測金價(jià)，還要考慮美元等其它因素。
當(dāng)某國采取寬松的貨幣政策時(shí)，由于利率下降，該國的貨幣供給增加，加大了通貨膨脹的可能，會(huì)造成黃金價(jià)格的上升。
如60年代美國的低利率政策促使國內(nèi)資金外流，大量美元流入歐洲和日本，各國由于持有的美元凈頭寸增加，出現(xiàn)對美元幣值的擔(dān)心。于是開始在國際市場上拋售美元，搶購黃金，并最終導(dǎo)致了布雷頓森林體系的瓦解。
但在1979年以后，利率因素對黃金價(jià)格的影響日益減弱。比如今年美聯(lián)儲(chǔ)十一次降息，并沒有對金市產(chǎn)生非常大的影響。惟有在“ 9.11 ”事件中金市受利。
我們知道，一個(gè)國家貨幣的購買能力，是基于物價(jià)指數(shù)而決定的。當(dāng)一國的物價(jià)穩(wěn)定時(shí)，其貨幣的購買能力就越穩(wěn)定。相反，通脹率越高，貨幣的購買力就越弱，這種貨幣就愈缺乏吸引力。
如果美國和世界主要地區(qū)的物價(jià)指數(shù)保持平穩(wěn)，持有現(xiàn)金也不會(huì)貶值，又有利息收入，必然成為投資者的首選。相反，如果通漲劇烈，持有現(xiàn)金根本沒有保障，收取利息也趕不上物價(jià)的暴升。人們就會(huì)采購黃金，因?yàn)榇藭r(shí)黃金的理論價(jià)格會(huì)隨通漲而上升。
西方主要國家的通脹越高，以黃金作保值的要求也就越大，國際黃金價(jià)格亦會(huì)越高。其中，美國的通脹率最容易左右黃金價(jià)格的變動(dòng)。而一些較小國家，如智力、烏拉圭等，每年的通漲最高能達(dá)到400倍，卻對金價(jià)毫無影響。
黃金本身是通漲之下的保值品，與美國通漲形影不離。石油價(jià)格上漲意味著通漲會(huì)隨之而來，金價(jià)也會(huì)隨之上漲。
具體而言，黃金是通脹之下的保值品，而石油價(jià)格上漲意味著通脹會(huì)隨之而來，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不確定性增加。這時(shí)候黃金保值避險(xiǎn)的作用就會(huì)受到人們的青睞。
黃金與原油之間存在著正相關(guān)的關(guān)系，原油價(jià)格的上升預(yù)示著黃金價(jià)格也要上升，原油價(jià)格下跌預(yù)示著黃金價(jià)格也要下跌。
從中長期來看黃金與原油波動(dòng)趨勢是基本一致的，只是大小幅度有所區(qū)別，一般來說，黃金價(jià)格與原油價(jià)格正相關(guān)。
債務(wù)屬于世界性問題，已不僅是發(fā)展中國家特有的現(xiàn)象。在債務(wù)鏈中，不但債務(wù)國本身發(fā)生無法償債導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)停滯，而經(jīng)濟(jì)停滯又進(jìn)一步惡化債務(wù)的惡性循環(huán)。
就連債權(quán)國也會(huì)因此與債務(wù)國之關(guān)系破裂，面臨金融崩潰的危險(xiǎn)。此時(shí)，各國都會(huì)為維持本國經(jīng)濟(jì)而大量儲(chǔ)備黃金，引致市場黃金價(jià)格上漲。
黃金基金是黃金投資共同基金的簡稱，所謂黃金投資共同基金，就是由基金發(fā)起人組織成立，由投資人出資認(rèn)胸，基金管理公司負(fù)責(zé)具體的投資操作，專門以黃金或黃金類衍生交易品種作為投資媒體的一種共同基金。
由專家組成的投資委員會(huì)管理。黃金基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較小、收益比較穩(wěn)定，與我們熟知的證券投資基金有相同特點(diǎn)。
黃金etf屬于開放式投資基金，投資者可在交易時(shí)段內(nèi)持續(xù)報(bào)價(jià)，自由買賣，并可根據(jù)自己對于市場的判斷，以任意規(guī)模進(jìn)行贖回。黃金etf面向個(gè)人的投資者或者是機(jī)構(gòu)投資者。投資者首先要明白黃金etf對黃金價(jià)格沒有影響，但受黃金價(jià)格的影響很大。
可以說etf黃金持倉量與黃金價(jià)格波動(dòng)之間的關(guān)系是正向關(guān)系。由于etf基金公司也是根據(jù)國際黃金市場走勢，全世界范圍內(nèi)國家的財(cái)經(jīng)日歷和政策，以及黃金未來走勢風(fēng)險(xiǎn)評估和預(yù)判后，進(jìn)行的實(shí)物黃金增持或者減持。由于其公司影響力巨大，因此其持倉量的波動(dòng)，也間接影響到了黃金價(jià)格的走勢。
本文，從國際經(jīng)濟(jì)事件透視出對黃金價(jià)格走勢的影響以及它們?nèi)绾瓮ㄟ^指標(biāo)因素傳導(dǎo)給黃金。而通過對本文的閱讀，相信投資者對一些國際經(jīng)濟(jì)事件也有了一定的了解。因此，金投網(wǎng)小編建議大家，在進(jìn)行黃金投資時(shí)，就應(yīng)該先了解下這些因素，把控好風(fēng)險(xiǎn)，這樣也能夠比較合理的實(shí)現(xiàn)投資的目的。
聯(lián)系客服
