本文說的出生，不是指?jìng)浒?，也不是指拿一個(gè)其他什么名字的牌照，而是該有這么一個(gè)產(chǎn)物出現(xiàn)。
2020年7月4日，杭州市公安局上城區(qū)分局依法對(duì)微貸（杭州）金融信息服務(wù)有限公司（"微貸網(wǎng)"平臺(tái)）涉嫌非法吸收公眾存款立案?jìng)刹?。曾?jīng)的P2P車貸一哥，在宣布清退后依然沒有逃過宿命，尚存的P2P有多少能夠逃過？這個(gè)行業(yè)的宿命在誕生之初就已經(jīng)注定了。
曾經(jīng)，P2P擔(dān)任著普惠金融和民間借貸陽光化的重任。
從最根本的含義上看，P2P是借款人與出借人之間完成的直接融資，理論上可以降低融資成本，這是P2P最大的價(jià)值。從模式上履行了這一含義的不是P2P，而是借貸寶等一系列"打借條"平臺(tái)。
借貸寶的熟人借貸在愿景上解決了三個(gè)問題：
1、互聯(lián)網(wǎng)借貸雙方有一定的基礎(chǔ)，可以"自風(fēng)控"；
2、解決了民間借貸長(zhǎng)時(shí)間無證可依的現(xiàn)狀；
3、平臺(tái)只擔(dān)任工具，而不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)然，這只是愿景，豪擲數(shù)十億元的借貸寶最終沒有改變什么，反而走了很多彎路，還因此多次登上央視，背后的原因很簡(jiǎn)單：一個(gè)借貸寶改變不了中國人幾千年來的風(fēng)俗習(xí)慣。
其他P2P沒有九鼎這種實(shí)力雄厚的“爹”，沒有像借貸寶跨出這么大一步，而是承擔(dān)了風(fēng)控的職責(zé)，此時(shí)的直接融資與其說是從出借人借給借款人，不如說是出借人把錢借給P2P，再由P2P借給借款人，本質(zhì)上還是間接融資，融資成本反而更高了，而且沒有杠桿限制，細(xì)思極恐。
沒有銀行存管的那段時(shí)間里，P2P是這么運(yùn)行的，即使有了銀行存管，P2P依然是信用中介的角色，借款人間接融資的性質(zhì)沒有改變。
這種模式長(zhǎng)期運(yùn)行就導(dǎo)致了很多問題，資金池不可避免，更可怕的是：各類高企的成本和剛兌壓力，讓P2P只能經(jīng)營(yíng)次級(jí)人群，高息費(fèi)覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)玩法打造了一個(gè)袖珍版"次貸危機(jī)"，也引發(fā)社會(huì)問題、突破了36%的紅線之時(shí)，也必然導(dǎo)致整個(gè)盤子最后崩掉。
如今，P2P真的到了可以出生的時(shí)候。
余額寶收益跌破2%，整存整取定期存款3年期利率已經(jīng)跌至2.75%；P2P的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)增加，頭部P2P理財(cái)端收益率已經(jīng)降至冰點(diǎn)。
從最低收益上看，人人貸5%、玖富普惠、桔子理財(cái)分別是5.5%，小贏理財(cái)12月期收益率都已經(jīng)降到了6.2%。如果沒有過去兩年的行業(yè)風(fēng)波，P2P頭部的資金成本可能更低。
截自：人人貸
截自玖富普惠
截自桔子理財(cái)
截自小贏理財(cái)
資金成本，是P2P借款端利率能否超過24%、36%的決定性因素之一，另一個(gè)決定性因素——?jiǎng)們兑苍谄渌I(lǐng)域率先發(fā)生變化。
P2P去剛兌在雷潮前就有要求，P2P們也在喊著"去剛兌"，但完全沒有人執(zhí)行，大家都怕執(zhí)行后平臺(tái)崩盤，畢竟P2P是間接融資中的"信息（yong）中介"嘛，這導(dǎo)致P2P走向兩個(gè)極端：要么一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)都沒有，要么就是整個(gè)盤子完全崩潰。
但是支付寶等平臺(tái)基金業(yè)務(wù)的不斷普及，"風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)"的理念軟著陸，這在P2P領(lǐng)域雖然沒那么容易實(shí)現(xiàn)，但也讓去剛兌成為了一件可能的事。
最重要的是，P2P行業(yè)的相關(guān)的政策已經(jīng)從側(cè)重單一的資金端，升級(jí)為資金、資產(chǎn)全方位覆蓋；金融科技也從吹牛B變成了真牛B。
以上是P2P能夠長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)下去的必要因素，2020年這些因素都有了實(shí)現(xiàn)的可能，只是如今的P2P已經(jīng)成為了一個(gè)可有可無的東西。
桔子理財(cái)是美股上市公司樂信旗下的P2P平臺(tái)，而樂信在P2P市場(chǎng)大火之時(shí)，就開始大范圍與金融機(jī)構(gòu)合作，長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)和口碑的積累讓樂信機(jī)構(gòu)資金的占比不斷攀升，2019年達(dá)到521億元，占比達(dá)86%；
助貸發(fā)力較晚的玖富也取得了突破，2019年全年機(jī)構(gòu)資金貸款撮合量占比由2018年的1.6%大幅增長(zhǎng)至63.3%；
小贏科技平臺(tái)上的新增放款中，機(jī)構(gòu)資金占比已達(dá)到100%。
總的來說："P2P那一代"金融科技公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)從"誰的利息高、口碑好，能吸引更多用戶投資"變成"誰的資產(chǎn)更加優(yōu)質(zhì)，能吸引更多機(jī)構(gòu)資金合作"。
2020年，很多人對(duì)P2P的未來不
微貸網(wǎng)等不到那天了。
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