之前我做基金組合完全是憑借著個(gè)人的抗風(fēng)險(xiǎn)能力去選擇相對(duì)應(yīng)的基金，但這并不能給所有人帶來參考性，反而還會(huì)給一些抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的投資者帶來誤導(dǎo)，經(jīng)過學(xué)習(xí)與朋友交流聊聊我的思考。
首先我們來看看一個(gè)案例。
張三有1萬元。他只想追求穩(wěn)穩(wěn)的幸福。不想賠錢。那他如何投資基金？
這個(gè)時(shí)候他是不能選擇六脈神劍的。因?yàn)榱}神劍追求的都是相對(duì)收益。高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)。張三更適合貨幣基金或者純債券基金。更多的是追求絕對(duì)收益。
那比如張三投資了1年純債券基金。年化收益率在5%左右。一年以后他的收益是500元。
這個(gè)時(shí)候他想追求更高的收益那應(yīng)該怎么做？
比較合適的做法就是把絕對(duì)收益的500元拿出來投資高風(fēng)險(xiǎn)的股票基金。即使虧沒了。也不會(huì)影響到他的本金。更不會(huì)影響到他的生活和工作。
這可能才是一筆正確的投資，適合更多的普通投資者。因?yàn)榇蠖鄶?shù)人都沒金融知識(shí)。而且資產(chǎn)市場(chǎng)非常的復(fù)雜無情，專門收割啥都不懂的韭菜。但只要我們一開始就做好風(fēng)險(xiǎn)把控。就能長(zhǎng)期跑贏大多數(shù)投資者。
老粉看了一年多的文章這個(gè)道理應(yīng)該都懂，但仍然不會(huì)去選擇以純債券為主的投資方式，因?yàn)楦嗟娜嗣髦窘鸩蛔悖胪顿Y高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的品種。說人話就是想去賭。賭贏了單車變摩托。賭輸了下海干活。
如果你養(yǎng)成了這樣不好的投資習(xí)慣，即使你后面賺大錢了也無法長(zhǎng)久。因?yàn)檫@是投機(jī)，不是投資。如果你手上有1000萬我相信你會(huì)好好考慮你的投資框架的問題。
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雖然小瑜哥對(duì)金融市場(chǎng)是小白一路過來的，但我深刻明白我們要做的是投資，而不是投機(jī)。那為了讓更多的人理解為什么投資不能亂抄作業(yè)，我就拿六脈神劍來做一個(gè)案例。現(xiàn)在的六脈神劍有6只基金。目前確定優(yōu)化后的會(huì)留下4只基金。
第一種情況：風(fēng)險(xiǎn)承受能力非常強(qiáng)的投資者
留下來的4只其實(shí)都是主動(dòng)型混合基金。風(fēng)險(xiǎn)還是屬于中高風(fēng)險(xiǎn)。一旦市場(chǎng)遇到大回調(diào)不管里面有沒有白酒醫(yī)藥都會(huì)下跌。如果你風(fēng)險(xiǎn)承受能力差的話一旦虧損到本金大多數(shù)會(huì)選擇割肉離場(chǎng)，那你就會(huì)永久性損失本金。投資失敗。
我再說的具體一點(diǎn)。就是這4只基金的基金經(jīng)理都有歷史最大回撤數(shù)據(jù)。
坤哥的藍(lán)籌最大回撤32%，謝總的興全合宜最大回撤也有30%。也就是說凈值從最高點(diǎn)回撤到最低點(diǎn)的幅度最低的也有30%。
運(yùn)氣不好你投資本金1萬有可能一個(gè)月就會(huì)虧損3000.你是否能接受的了？如果不能接受，那么這個(gè)組合就不適合你。那么一開始你就應(yīng)該遠(yuǎn)離這樣的組合。
第二種情況：風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般的投資者
這個(gè)時(shí)候就要從根本上加入其它對(duì)沖的品種。債券基金能夠?qū)_股票基金。至于倉(cāng)位的多少需要根據(jù)你自身的具體情況去決定。比如我設(shè)置的30%配置了債券基金還是有點(diǎn)激進(jìn)的。但相對(duì)上面異常激進(jìn)配置來講還是溫和了不少。
拿這只純債基金做案例不是恰飯。是我之前買過。了解它是一只純債券基金，今年權(quán)益類基金大多數(shù)都在下跌，而債券基金在上漲，這才可以做對(duì)沖。
同時(shí)后面的預(yù)期倉(cāng)位也經(jīng)過了調(diào)整。增加了追求絕對(duì)收益的債券基金兜底。在市場(chǎng)行情好的時(shí)候上面4只權(quán)益類基金會(huì)有不錯(cuò)的收益，在市場(chǎng)行情下跌的時(shí)候會(huì)有30%的倉(cāng)位防守。
第三種情況：風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差的投資者
可能你投資的一筆錢2年后就要用到的錢。那肯定不能大手筆的投資中高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益基金。應(yīng)該更多不低于60%以上投資于債券基金或者貨幣基金。
更加適合新手和小白剛開始不懂就接觸基金投資。先要保證自己不虧光才能繼續(xù)留在場(chǎng)內(nèi)玩。如果你一上來就梭哈半導(dǎo)體行業(yè)基金遭遇2個(gè)月連續(xù)回撤40%以上你選擇了割肉離場(chǎng)那就是永久性損失本金。可能會(huì)讓你離場(chǎng)投資市場(chǎng)。
這個(gè)組合60%的倉(cāng)位是追求絕對(duì)收益。寧愿少賺，也不要虧本。先把底褲保住再說。然后再拿出40%的倉(cāng)位去追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益的權(quán)益類基金。即使遇到50%的回撤你也能扛得住，不至于割肉離場(chǎng)。
總結(jié)：做投資追求的是比別人走得遠(yuǎn)，而不是比別人走得快。每個(gè)人背后的家庭境況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力都不同，所以根本就無法抄作業(yè)。
一旦抄錯(cuò)作業(yè)你將是永久性損失本金，而你根本就無法承受得住這樣的回撤和打擊，很有可能會(huì)讓你喪失理性而做出后悔一輩子的決定
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我以前的認(rèn)知出現(xiàn)了偏差，但通過我不斷地學(xué)習(xí)和努力，我正在一點(diǎn)點(diǎn)的改變。這也是為什么我近期會(huì)對(duì)組合進(jìn)行優(yōu)化的原因。未來隨著組合穩(wěn)定以后我還會(huì)繼續(xù)優(yōu)化，但我提前告訴大家的是我只會(huì)往穩(wěn)健型組合的方向靠近，而不會(huì)越優(yōu)化越激進(jìn)。
只有當(dāng)你明白了這個(gè)大的框架以后你再去分析組合里面基金的相關(guān)性、前十大持倉(cāng)等等才有意義。而一開始你就去研究這些細(xì)節(jié)的東西方向錯(cuò)了，那努力也是白費(fèi)。
當(dāng)然如果你有專業(yè)的金融知識(shí)。能夠洞悉市場(chǎng)行情。你完全可以憑借著自己的想法去優(yōu)化組合，在行情好的時(shí)候重倉(cāng)權(quán)益類基金以獲取超額收益，在行情不好的時(shí)候重倉(cāng)債券基金以獲取市場(chǎng)平均收益。我只是給大家提供一個(gè)能夠長(zhǎng)期投資的一個(gè)思考罷了。希望對(duì)你有所啟發(fā)。
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今天按照估值來計(jì)算收益-1.1w左右，收益率-0.8%左右，更新以后今年以來的收益率在-0.6%左右，同期滬深300是-1.3%，問題不大，還是能夠跑贏滬深300。
我個(gè)人繼續(xù)長(zhǎng)期看好白酒、消費(fèi)、醫(yī)療、新能源、互聯(lián)網(wǎng)社交龍頭等，繼續(xù)看好過往5年以上優(yōu)秀的基金和基金經(jīng)理。繼續(xù)看好帶有港股基金會(huì)優(yōu)于純A股基金。
今天由于港股休市沒操作。明天再看。
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