探秘漲停板

知己知彼，方可百戰(zhàn)百勝。要捕獲漲停板，就要先了解關(guān)于漲停板的相關(guān)知識，理解漲停背后的深層次原因。本章從漲停板的基礎(chǔ)知識入手，探索漲停原理，探秘漲停基因，為后面章節(jié)中的漲停板捕獲技法提供理論支撐。

漲停板基礎(chǔ)

漲跌停板制度源于國外早期證券市場，是證券市場中為了防止交易價格的暴漲暴跌，抑制過度投機現(xiàn)象，對每只證券當天價格的漲跌幅度予以適當限制的一種交易制度。

漲停板的來由

我國證券市場的漲跌停板經(jīng)過數(shù)次調(diào)整，曾經(jīng)用過的漲跌停板幅度有±5％；漲停板限制為+1％，跌停板為-5％；漲停板為+0.5％，跌停板為-5％；漲跌停板±0.5％和不限制漲跌停幅度。

現(xiàn)行的漲跌停板制度是1996年12月13日發(fā)布，1996年12月26日開始實施的，漲跌停板的制度規(guī)定為：除上市首日之外（新股上市首日漲跌幅不受限制），股票（含A、B股）、基金類證券在一個交易日內(nèi)的交易價格相對上一交易日收市的上漲幅度不得超過10％，ST類個股為5％，一直沿用至今。其意在對過分上漲或下跌進行限制，保護股民的利益，控制市場的異常股價波動，減少投資者的風險。

與漲停板相對應(yīng)的是跌停板，也就是股票所能下跌的最大幅度，在我國股票市場上，正常交易股票的跌停板為下跌10％（新股除外），ST股票的下跌幅度為5％。

我國的漲跌停板制度與國外制度的主要區(qū)別為股價達到漲跌停板后，不是完全停止交易，在漲跌停價位或之內(nèi)價格的交易仍可繼續(xù)進行，直至當日收市。

漲停板的缺陷

歐美股市不存在漲跌停板的制度，也就是說在一個交易日內(nèi)，其股票沒有漲跌幅限制，理論上波動范圍可以無限大。這也給歐美的投資者留下了獲取更多利潤的空間，在一定程度上有助于投資者對股價把握的靈活性和準確性。

管理層為了控制過度投資，縮小股價上漲的波動幅度和減緩上升的速度，倡導市場理性投資，壓制和防止過度炒作，從而實行對股價漲幅進行限制的制度。這種制度總體來說是在市場中起到了一些作用，達到設(shè)置時的初衷，但是任何事情都有其矛盾的兩面性，有利就有弊，漲停板制度推出也有其缺陷。

（1）莊家、機構(gòu)大戶們?nèi)菀桌脻q停板制度來進行高效率的炒作。他們是市場的主力，擁有比一般散戶投資者得天獨厚的資源優(yōu)勢，例如資金、技術(shù)、研究人員、信息等，因此，他們完全可以借助漲停板有計劃地對市場行情進行有效的控制，以便達到自己的目的。

（2）小盤股由于流通盤較小，易于控盤。莊家仍可以用少量的資金，操控小盤股，以達到控盤的目的。