| 美國商務部經(jīng)濟分析局當?shù)貢r間6月28日發(fā)布了2010年末美國國際投資頭寸表初步數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2010年末美國國際投資凈頭寸為負24709.89億美元，比上年末增長3.1%。年末凈負債比上年增加745.63億美元，其中，金融衍生工具減少2542.89億美元，價格變化增加814.79億美元，匯率變動減少396.33億美元，其他變動增加1378.80億美元。 2010年末，美國對外金融總資產(chǎn)、對外金融總負債和對外金融凈負債均居世界第一位。 初步統(tǒng)計，2010年末，美國對外金融總資產(chǎn)203153.59億美元，比上年末增長9.9%；對外金融總負債227863.48億美元，比上年末增長9.1%；對外金融凈負債24709.89億美元，同比增加3.1%。 在對外金融資產(chǎn)中，金融衍生工具資產(chǎn)36529.09億美元，不包括金融衍生工具的海外資產(chǎn)166624.50億美元，分別占對外金融資產(chǎn)的18%和82%。 在非金融衍生工具資產(chǎn)中，官方儲備資產(chǎn)4886.73億美元，政府其他資產(chǎn)752.35億美元；私人資產(chǎn)160985.42億美元，分別占對外金融資產(chǎn)的2.4%、0.4%和79.2%。 在私人金融資產(chǎn)中，對外直接投資44294.26億美元，證券投資62228.64億美元，其他投資54462.52億美元，分別占對外金融資產(chǎn)的21.8%、30.6%和26.8%。 在對外金融負債中，金融衍生工具負債35424.88億美元，非金融衍生工具負債192438.60億美元，分別占對外金融負債的15.5%和84.5%。 在非金融衍生工具負債中，對外國政府負債48636.23億美元，其他對外負債143802.37億美元，分別占對外金融負債的21.3%和63.1%。 在其他負債中，外國對美直接投資26589.32億美元，對美國債投資10645.94億美元，對美證券投資58600.93億美元，對美元投資3420.90億美元，其他投資44545.28億美元，分別占對外金融負債的11.7%、4.7%、25.7%、1.5%和19.5%。 國際投資頭寸表是反映特定時點上一個國家或地區(qū)對世界其他國家或地區(qū)金融資產(chǎn)和負債存量的統(tǒng)計報表，它與反映交易流量的國際收支平衡表一起，構成該國家或地區(qū)完整的國際賬戶體系。 美國對外金融凈資產(chǎn)自1986年以來，一直是負數(shù)增長。 一、美國對外直接投資增長迅速 1976年以來，美國對海外直接投資年均以9.2%的速度增長，總額從1976年末的2223億美元膨脹到2010年末的44294億美元，增長了18.9倍。 與此同時，外國對美直接投資增長更快。美國是世界上年吸收外資額最多的國家，1976年以來，外國對美直接投資從475億美元發(fā)展到2010年末的26589億美元，增長了54.9倍，年均增長高達12.6%，高于美國對外直接投資平均增速3.4個百分點。 二、美國官方儲備資產(chǎn)因黃金價格上漲增長了10倍 1976年末，美國官方儲備資產(chǎn)只有440.96億美元，2010年末增長到4886.73億美元，增長了10.1倍，年均增長速度7.3%。美國官方儲備資產(chǎn)增長的原因主要是黃金價格的上漲。雖然自1976年以來，美國的官方黃金儲備有所下降，目前只有8000多噸，但是由于黃金價格不斷上漲，折合成美元后使得美國儲備資產(chǎn)總額不斷增加。 此外，美國的特別提款權(SDR)和在IMF儲備頭寸及外匯儲備也相應增加了不少，黃金儲備占美國儲備資產(chǎn)的比重從1976年末的83.8%降至2010年末的75.2%。 三、外國政府在美資產(chǎn)增長44倍 1976年以來，隨著美國國債規(guī)模的不斷膨脹，外國政府持有的美國政府債券數(shù)額也在不斷增長。1976年末，外國政府在美官方資產(chǎn)為1071億美元，其中債券726億美元，占外國政府在美資產(chǎn)的67.8%。2010年末，外國政府在美資產(chǎn)增長到48636億美元，其中債券39572億美元，占外國政府在美資產(chǎn)的81.4%，比1976年末提高了13.6個百分點。 外國政府持有的美國政府債券主要以美國國債為主。1976年末，外國政府持有的美國國債占其所持有債券的比重為97.2%，2010年末下降到83.9%，主要是因為美國后來推出了一些新的債券品種。 四、美國對外證券投資和外國對美證券投資均增長百倍以上 美國作為世界上最發(fā)達的金融證券市場，1976年以來，其對外證券投資和外國對其證券投資均增長了百倍以上，其中美國對外證券投資增長了140倍，外國對美證券投資也增長了106倍，從而使得美國證券投資凈額由1976年末負債108億美元轉為2010年末凈資產(chǎn)3628億美元。 華爾街的金融證券投資大鱷們，通過這種不斷的對外證券投資，不斷地從其他國家證券市場獲取高額利潤，甚至擾亂對方金融市場，掀起金融危機。 五、金融衍生工具在2008年金融危機爆發(fā)時達到高峰 自美國2005年以來，金融衍生工具凈資產(chǎn)一直在逐年增長，至2008年末達到第一個歷史高峰。2008年末，美國金融衍生工具凈資產(chǎn)為1596.35億美元，其中對外資產(chǎn)61274.50億美元，對外負債59678.15億美元，均是金融危機前的最高歷史水平。 金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎金融產(chǎn)品相對應的一個概念，指建立在基礎產(chǎn)品或基礎變量之上，其價格取決于基礎金融產(chǎn)品價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。目前最主要的金融衍生工具有：遠期合同、金融期貨、期權和互換等。
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