定投是基金操作當中最簡便易行的方式，也是小白最容易上手的一種基金投資方法，或者也可以說是所有人開啟權(quán)益類投資（和股市相關(guān)聯(lián)的高收益高風險類投資）之旅的第一扇門。
說它簡單，是因為對于投資者而言，只需要搞清楚兩件事便可期待一個跑贏固收類投資（和股市不相關(guān)的中低風險或保本類投資）的收益值。其一便是買什么，這是一個關(guān)于選基的復雜性問題，具體方法前面已多有論述。其二便是何時賣，也就如何設(shè)置止盈點的問題，這就是本篇所關(guān)注的重點了。
談到止盈點，不可以一概而論，還是要將牛熊行情區(qū)別對待更加合理。
▼牛市止盈方案
先說牛市，我本人有幸經(jīng)歷過一次完整的牛市，憑這僅有一次的經(jīng)驗我給出的牛市止盈方案為：三二一法則，即將止盈點位依次設(shè)置為收益率達到30%、20%及10%。
具體而言，就是當定投收益率達到30%進行第一次止盈贖回操作；贖回后的資金重新開始第二輪定投，在收益率達到20%進行第二次止盈贖回操作；贖回后的資金重新開始第三輪定投，在收益率達到10%再進行第三次止盈贖回操作。
首先解釋一下為什么選擇這個比例作為止盈標準，以30%作為起點是一個牛市里比較容易達到的收益水平，從以往經(jīng)驗來看即便是中等水平的基金也不難實現(xiàn)這個收益率，可以說是一個比較具備通用性的標準值，對投資者選基的能力并無太高要求，普通人也是可以輕松做到的。
其后為什么又會以遞減的方式來設(shè)置止盈點呢？這就是出于風險因素的考慮了。因為在股市不斷沖高的過程中風險也在不斷累加，沖動的人會不斷激發(fā)自己貪得無厭的投資熱情，而理性的人則會冷靜維持風險與收益此消彼長的動態(tài)平衡。
考慮到國內(nèi)股市牛短熊長的自身特點，我設(shè)計的這個方案至少可以確保投資者在一輪牛市里獲得60個點的收益（當然是持倉資金收益而非全部資金收益）了，而且比一次性設(shè)置60個點止盈風險更低，實際上誰又能確定牛市的頂點究竟會出現(xiàn)在哪里呢？萬一達不到60個點牛市就草草收場你也不至于空手而回。
▼熊市止盈方案
接下來咱們再來看熊市的止盈，順著牛市的思路，我們不妨就把熊市里的止盈方案定為：一法則，也就是在漫漫熊途中堅持一貫的達到10%收益率止盈贖回方針。
當然根據(jù)行情的內(nèi)在差別，熊市又可分為下跌市和震蕩市兩種常見的表現(xiàn)形態(tài)，經(jīng)歷下跌市止盈周期會長一些，而震蕩市則短些?？傮w而言10個點止盈還是比較合適的標準，既不會目標過低造成過于頻繁的止盈而增加交易費用，又不至于目標過高變相提高止盈的難度而令人遲遲看不到收獲。
▼整體止盈方案
綜合牛熊市的止盈方案，便可得出我們的三二一一法則了，簡單的記法可以概括為：熊市一貫制牛市有差別。
這里需要特別加以說明的是牛市的三二一方案只是最基礎(chǔ)的偏保守的標準，如果你買入的基爆發(fā)力夠強，也可以酌情調(diào)整為五三一方案，即將標準調(diào)高為50%、30%和10%的比例。這樣一輪牛市下來基本上可以實現(xiàn)90%的盈利預期，差不多可以令投資資金翻倍了。前提是你的選基水平要高才行，切記多大的頭戴多大的帽子。
▼牛熊如何分
最后花點時間來講下如何劃分牛熊的界限，既然是調(diào)整策略就有必要確定下何時進入牛市。
介紹一個簡單直觀的方法：基金單日凈值增長率超過1個月的時間里面連續(xù)多日在1%以上，且呈現(xiàn)出紅多綠少的狀態(tài)，基本上就可以確定牛市起航。大致是這樣：
如此判斷的理由：牛市最明顯的特征就是個股呈現(xiàn)普漲狀態(tài)，并且這種漲勢具有一定持續(xù)性，絕非我們?nèi)缃癯Ｒ姷哪欠N一日游。體現(xiàn)在基金上自然也會是上漲的日子明顯多過于下跌的日子，凈值不斷新高，賬戶里的收益節(jié)節(jié)攀升。如果這種行情不具備持續(xù)性則不能確定為真正意義上的牛市，至多是結(jié)構(gòu)性行情，仍以熊市對待為好。
除此之外還有我們之前提到過的人氣指標，也可以作為參考。
最后補充說明一點：本文中提到的止盈點設(shè)置法則只適用于養(yǎng)基新手，屬于零門檻的保守操作方式，唯一的缺點可能就是資金的利用率不高。如果你自身已具備對于行情的研判和把握能力，則完全不必拘泥于此，結(jié)合技術(shù)手段自然可以將收益率大幅提升噠~@今日話題 @徒步投資筆記 @方舟88 @徒步三萬里
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