一、市場(chǎng)總覽：
1、 指數(shù)小幅高開(kāi)，開(kāi)盤之后大盤震蕩下行，汽車整車板塊表現(xiàn)活躍，而注冊(cè)制新股則全線回落，市場(chǎng)分歧較大，前期龍頭恒星科技按死跌停，大盤情緒較差，此后指數(shù)沖高后震蕩下行，注冊(cè)制新股則全線回落，市場(chǎng)分歧較大，指數(shù)午后總體表現(xiàn)一般，紡織板塊再度沖高，但是個(gè)股依舊跌多漲少，賺錢效應(yīng)一般，多數(shù)資金呈現(xiàn)觀望態(tài)勢(shì)，臨近尾盤，指數(shù)震蕩下行。截止收盤滬指跌0.26%，深成指漲0.48%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.95%。
2、兩市共1168只個(gè)股漲，35只個(gè)股漲停，除新股外漲停31只；2719只個(gè)股下跌，15只個(gè)股跌停，17只股票炸板，炸板率39%。
3、滬股通流入2.82億，深股通流出6.15億。
4、今日電子ETF（515260）跌0.10%，日成交額5392萬(wàn)元。電子ETF跟蹤中證電子50指數(shù)，成份股覆蓋14只蘋果產(chǎn)業(yè)鏈概念股，合計(jì)權(quán)重高達(dá)44.29%，看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈賽道的投資者，可以借道電子ETF（515260）進(jìn)行布局。
二、券商指數(shù)&券商ETF表現(xiàn)：
1、證券公司小幅高開(kāi)，稍許震蕩后早盤異動(dòng)拉升，漲幅擴(kuò)大近1.5%，此后開(kāi)始單邊回落，尾盤翻綠，收盤跌0.20%，收于9343.03點(diǎn)，板塊內(nèi)成交261億元。
2、券商ETF(512000)跌0.17%，收盤價(jià)1.185元。
3、今日成分股漲跌互現(xiàn)，西部證券領(lǐng)漲，盤中一度沖高超8%，收盤漲3.30%，東方證券、光大證券跟漲。華安證券、太平洋、國(guó)海證券跌幅超2%。
三、券商ETF交投情況
券商ETF今日成交額6.24億元，在所有行業(yè)ETF中高居第二；
下半年以來(lái)日均成交12.59億元，在所有行業(yè)ETF中亦高居第二；
年初以來(lái)日均成交9.07億元，在所有行業(yè)ETF中亦高居第二。
四、券商ETF融資余額情況
10月14日，券商ETF（512000）最新單日融資買入額達(dá)1.21億元，當(dāng)日券商ETF最新融資余額達(dá)21.88億元，連續(xù)4個(gè)交易日創(chuàng)上市以來(lái)新高！券商ETF最近1個(gè)月融資余額凈增2.62億元，增幅達(dá)13.59%！
五、證券公司指數(shù)技術(shù)分析
證券公司指數(shù)早盤小幅沖高，但量能不足，之后開(kāi)始單邊回落，收盤小幅下跌0.20%，全天成交僅261億元，創(chuàng)節(jié)后新低。
從30分鐘線來(lái)看，午前一波沖高上攻至周二低開(kāi)缺口處，此后便快速回落，午后連續(xù)收出4根陰線，且成交量逐級(jí)放大，有繼續(xù)下行的動(dòng)力，在此下跌慣性下，或進(jìn)入下方缺口區(qū)域（922一線，即本周一高開(kāi)缺口）。MACD綠柱放大，但小于前一波下行時(shí)的數(shù)值，關(guān)注這一波回調(diào)能否形成底背離。
日線角度，本周一中陽(yáng)線后，連續(xù)走出三根陰線，自7月中旬回調(diào)以來(lái)，最多收出連續(xù)三根陰線，且922點(diǎn)一線有較強(qiáng)支撐，結(jié)合30分鐘線走勢(shì)，明日或有可能出現(xiàn)先抑后揚(yáng)的走勢(shì)，收出一根陽(yáng)線。
整體來(lái)看，目前指數(shù)仍處于871-1000點(diǎn)大箱體內(nèi)震蕩，近期兩根大陽(yáng)線抬升指數(shù)震蕩中樞，短期內(nèi)迎階段盤整，后市有望拾級(jí)而上。
創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制正式落地，將全面開(kāi)啟券商投行業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，頭部券商在研究定價(jià)、資本實(shí)力等方面更具優(yōu)勢(shì)，注冊(cè)制下行業(yè)馬太效應(yīng)或?qū)⒓觿?。資本市場(chǎng)深改不斷推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)，A股技術(shù)性牛市預(yù)期升溫帶動(dòng)交投活躍，多因素共振抬升券商估值，可借道券商ETF分批布局，場(chǎng)外投資者申購(gòu)/定投券商ETF聯(lián)接C（007531）進(jìn)行布局，把握券商板塊后續(xù)行情。（C份額持有滿7日不收贖回費(fèi)）
六、券商ETF聯(lián)接基金漲跌情況
七、今日熱點(diǎn)板塊
1、銀行ETF（512800）今日漲1.49%，全天成交6.28億元，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)流動(dòng)性最佳銀行指數(shù)ETF！銀行ETF跟蹤的中證銀行指數(shù)，截至2020年10月13日，中證銀行指數(shù)的最新市凈率為0.66倍，出現(xiàn)了整體破凈的狀態(tài)，處于底部位置。
2、作為A股科技行情風(fēng)向標(biāo)——科技龍頭ETF（515000）今日跌0.57%，全天成交1.82億元?？萍箭堫^ETF跟蹤的中證科技龍頭指數(shù)50只成份股中一共有32只5G概念龍頭股，合計(jì)占比超59.7%。其中，權(quán)重占比超5%的有?？低?/a>、京東方A、中興通訊！在熱門5G股大面積漲停的情況下，投資者可通過(guò)投資重倉(cāng)5G概念股的科技ETF（515000）分享5G投資風(fēng)口。
3、A股唯一的醫(yī)療ETF（512170）今日跌1.15%，年內(nèi)漲幅77.94%，領(lǐng)漲兩市所有醫(yī)藥醫(yī)療類ETF。醫(yī)療ETF標(biāo)的指數(shù)——中證醫(yī)療指數(shù)2019年漲幅49%，在人口老齡化趨勢(shì)下，醫(yī)療ETF長(zhǎng)期投資價(jià)值明顯，越來(lái)越多的投資者在場(chǎng)內(nèi)配置醫(yī)療ETF。
4、大龍哥帶鹽的“國(guó)內(nèi)首只”消費(fèi)龍頭LOF跌0.28%。消費(fèi)龍頭LOF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)——中證消費(fèi)龍頭指數(shù)（931068）目前最新市盈率34倍。一基網(wǎng)羅50只消費(fèi)行業(yè)龍頭公司股票，即可買賣又可申贖，代碼501090，歡迎大家多多關(guān)注。中證消費(fèi)龍頭指數(shù)（931068）2019年漲幅高達(dá)59.98%，同期上證50、滬深300、上證綜指漲幅分別33.38%、36.07%和22.30%，相較主流寬基超額收益顯著。
【主流ETF特別提示：券商ETF（512000）A股行情風(fēng)向標(biāo)】
【券商板塊享有五重催化劑共振，高景氣度成長(zhǎng)行業(yè)】
1. 事件催化：打造航母級(jí)券商目標(biāo)下，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)試點(diǎn)商業(yè)銀行發(fā)放券商牌照龍頭券商合并預(yù)期不斷提升券商行業(yè)的關(guān)注度。
2. 政策利好：創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制8月24日正式落地，資本市場(chǎng)建設(shè)處于前所未有的高度，券商作為直接融資體系主要中介，將持續(xù)受益，券商經(jīng)紀(jì)、投行以及增值服務(wù)的業(yè)務(wù)收入有望將獲得確定性提振。
3. 新業(yè)務(wù)預(yù)期：待落地的科創(chuàng)板的做市制度、ETF納入互聯(lián)互通，T 0交易，中金所進(jìn)一步放開(kāi)股指期貨的平今手續(xù)費(fèi)和投機(jī)手?jǐn)?shù)等的政策落地，均會(huì)對(duì)券商的業(yè)務(wù)收入帶來(lái)業(yè)績(jī)利好。
4. 業(yè)績(jī)趨勢(shì)強(qiáng)勁：134家證券公司上半年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2134.04億元，凈利潤(rùn)831.47億元，屬于2016年以來(lái)最好盈利水平?？悸缘?月以來(lái)日均成交金額217%的增幅，以及融資余額、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的增厚兌現(xiàn)，整個(gè)券商三季度的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)生的增長(zhǎng)動(dòng)力可能會(huì)比上半年更加強(qiáng)，業(yè)績(jī)趨勢(shì)依舊很強(qiáng)勁。
5．交投火爆： 下半年以來(lái)，已有34個(gè)交易日成交破萬(wàn)億，將顯著刺激券商經(jīng)紀(jì)、兩融、自營(yíng)等業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)。
【申萬(wàn)非銀許旖珊：從更大周期的視角去看券商向上趨勢(shì)】目前是投資券商板塊的一個(gè)比較好的機(jī)會(huì)，建議從更大的周期的視角去看整個(gè)行業(yè)向上的趨勢(shì)，在三年、五年盈利周期向上的背景下，長(zhǎng)期持有券商核心標(biāo)的或者券商ETF（512000）是比較好的選擇。
【資本市場(chǎng)建設(shè)處于前所未有的高度】新經(jīng)濟(jì)的最大特點(diǎn)是現(xiàn)金流的不可預(yù)測(cè)性，因此需要券商為主要中介的直接融資體系，也就是資本市場(chǎng)，來(lái)對(duì)它進(jìn)行更多的股權(quán)助力。
【創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下的券商業(yè)績(jī)?cè)鍪诊@著】新的注冊(cè)制下的創(chuàng)業(yè)板對(duì)券商的業(yè)績(jī)彈性是非?？上驳模A(yù)計(jì)投行、增值服務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入，可以給券商板塊帶來(lái)的業(yè)務(wù)增量大概在220億元。
【券商估值仍有提升空間】頭部券商估值仍有提升空間，如海通、國(guó)君等估值僅1.3倍PB左右，在資本市場(chǎng)前所未有的高的定位、以及行業(yè)處于高景氣的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)情況下，頭部券商具備投資價(jià)值。
【券商高貝塔特性凸顯，助力行情杠桿】
2020年5月28日至7月9日區(qū)間券商ETF（512000）漲幅為51.34%，為同期大盤表現(xiàn)的2.6倍，券商股相對(duì)的高彈性特征顯著。
【頂級(jí)規(guī)模及流動(dòng)性行業(yè)ETF——券商ETF（512000）】
券商ETF（512000）現(xiàn)規(guī)模超197億元，近期日均成交額約10億元左右，為滬深兩市頂級(jí)規(guī)模及流動(dòng)性股票ETF。
從投資效率上看，券商ETF（512000）相對(duì)個(gè)股更簡(jiǎn)單便捷，每手交易門檻僅120元左右，賣出免收取印花稅（股票收取千分之一），僅有少量交易傭金（一般不超過(guò)萬(wàn)3），極大的節(jié)約交易成本。
【券商行業(yè)處于高景氣區(qū)間，資金面強(qiáng)勢(shì)】
10月14日，券商ETF（512000）最新單日融資買入額達(dá)1.21億元，當(dāng)日券商ETF最新融資余額達(dá)21.88億元，連續(xù)4個(gè)交易日創(chuàng)上市以來(lái)新高！券商ETF最近1個(gè)月融資余額凈增2.62億元，增幅達(dá)13.59%！
【券商ETF（512000）：兼顧龍頭券商及潛力中小券商的高效投資工具】
券商股投資，可以通過(guò)券商ETF（512000）輕松實(shí)現(xiàn)了一鍵買入一籃子券商股，覆蓋了所有上市半年以上的券商股，共45只，其中6成倉(cāng)位集中于十大券商，分享大券商強(qiáng)者恒強(qiáng)的長(zhǎng)期價(jià)值，另外4成倉(cāng)位兼顧中小券商的業(yè)績(jī)高彈性，兼顧集中布局頭部券商、同時(shí)兼顧中小券商的高效率投資工具。
【規(guī)避個(gè)股分化，借道ETF投資勝率更高】
2020年5月28日至7月9日區(qū)間券商ETF（512000）漲幅為51.34%，全面復(fù)制了證券公司指數(shù)表現(xiàn)。相對(duì)個(gè)股而言，券商ETF（512000）51.34%的漲幅跑贏了45中成份股中的32只，跑贏了同期71%的券商成份股，從趨勢(shì)性行情表現(xiàn)看，券商ETF（512000）具有極高的投資勝率。
【券商ETF聯(lián)接基金：券商股投資互聯(lián)網(wǎng)直通車】
券商ETF設(shè)有聯(lián)接基金（A份額代碼006098/C份額代碼007531），同樣跟蹤中證全指證券公司指數(shù)（指數(shù)代碼399975），為互聯(lián)網(wǎng)上的投資者提供了一鍵買賣45只券商A股的高效投資工具。無(wú)場(chǎng)內(nèi)證券賬戶的投資者可在互聯(lián)網(wǎng)上代銷平臺(tái)7*24申贖券商ETF聯(lián)接基金的A類份額和C類份額，最低10元即可買入，便捷高效。
【重要提示】
1. 投資人既可在場(chǎng)內(nèi)直接投資券商ETF（512000），也可在場(chǎng)外投資券商ETF聯(lián)接A（006098）和券商ETF聯(lián)接C（007531），其跟蹤標(biāo)的指數(shù)均是中證全指證券公司指數(shù)。
2. 券商ETF聯(lián)接A收取申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，但不收取銷售服務(wù)費(fèi)。券商ETF聯(lián)接C申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)為0，但收取銷售服務(wù)費(fèi)。
3. 據(jù)測(cè)算比較，建議持有時(shí)間少于319天的場(chǎng)外投資人優(yōu)先選擇投資券商ETF聯(lián)接C，將較投資券商ETF聯(lián)接A的綜合費(fèi)用成本更低。
4. 據(jù)測(cè)算比較，建議持有時(shí)間多于319天的場(chǎng)外投資人優(yōu)先選擇投資券商ETF聯(lián)接A，將較投資券商ETF聯(lián)接C的綜合費(fèi)用成本更低。
重點(diǎn)提示：左持科技，右持電子，科技行情雙龍頭；守正銀行，出奇券商，金融作戰(zhàn)勝負(fù)手；拳打波動(dòng)，腳踢回撤，調(diào)整防御靠債基！
丨科技ETF（515000）/電子ETF（515260）/ 券商ETF（512000）/ 銀行ETF（512800）/ 醫(yī)療ETF（512170）/ 消費(fèi)龍頭LOF（501090）A股龍頭爭(zhēng)霸
丨 科技ETF聯(lián)接A（007873）/ 券商ETF聯(lián)接A（006098）低費(fèi)率人氣長(zhǎng)線定投工具
丨 科技ETF聯(lián)接C（007874）/ 券商ETF聯(lián)接C（007531）持有7日享零交易費(fèi)率短線交易工具
丨銀行ETF聯(lián)接A（240019）低費(fèi)率人氣長(zhǎng)線定投工具 / 銀行ETF聯(lián)接C（006697）持有30日享零交易費(fèi)率短線交易工具
丨醫(yī)療ETF（512170）滬深兩市唯一醫(yī)療行業(yè)ETF / 華寶中證醫(yī)療（162412）低費(fèi)率人氣長(zhǎng)線定投工具
丨電子ETF（515260）蘋果概念股一鍵購(gòu)！盡攬14只蘋果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股，權(quán)重占比44.29%
丨消費(fèi)龍頭LOF（501090）消費(fèi)復(fù)蘇，指選龍頭！一基投資50只消費(fèi)龍頭A股
丨五星長(zhǎng)牛債基華寶寶康債A（240003），連續(xù)7年正收益 / 短債超新星華寶中短債A(006947)。專攻債券，不投股票。
丨短期安營(yíng)扎“債”認(rèn)準(zhǔn)C，華寶寶康債C（007964）/ 華寶中短債C（006948），免申購(gòu)費(fèi) 贖回費(fèi)（7天/30天以上），進(jìn)出更自如。
【風(fēng)險(xiǎn)提示】本文內(nèi)容和意見(jiàn)僅作為客戶服務(wù)信息，并非為投資者提供對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)、個(gè)股和基金進(jìn)行投資決策的參考。我公司對(duì)這些信息的完整性和準(zhǔn)確性不作任何保證，也不保證有關(guān)觀點(diǎn)或分析判斷不發(fā)生變化或更新，不代表我公司或者其他關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)的正式觀點(diǎn)。文中觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者的投資建議，如涉及個(gè)股內(nèi)容不作為投資建議。我公司及雇員不就本內(nèi)容對(duì)任何投資作出任何形式的風(fēng)險(xiǎn)承諾和收益擔(dān)保，不對(duì)因使用內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失而負(fù)任何責(zé)任?；疬^(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎。
（來(lái)源：華寶基金的財(cái)富號(hào) 2020-10-15 23:54）
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