全年合計(jì)凈買入2089.32億元，全年持股市值增加9100億元，增幅63.64%――單從追加資金規(guī)模和賬戶總市值增長規(guī)模的對比中粗略估算，便可知北向資金在2020年又賺了不少，即使不考慮滾動(dòng)投資的情況，也有約7000個(gè)“小目標(biāo)”了！
北向資金整體上的“會買”“能賺”目前已是A股投資者的共識，其盤中的實(shí)時(shí)流向甚至已對市場情緒產(chǎn)生了影響。
而展望未來，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)復(fù)蘇將是2021年全球經(jīng)濟(jì)的主旋律，因此A股也有望迎來又一個(gè)外資流入大年。
那么，自去年7月中旬A股三大指數(shù)進(jìn)入橫盤震蕩模式的半年時(shí)間里，北向資金都在趁機(jī)買哪些股票，里面有沒有已經(jīng)走牛的品種呢？
橫盤期主要加倉“順周期”
先看2020年全年，北向資金在行業(yè)配置的偏好上發(fā)生了細(xì)微變化。安信證券策略團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)顯示，剔除股價(jià)漲跌因素后，2020年北向資金流入最多的行業(yè)分別是醫(yī)藥、電新、電子；其流出最多的行業(yè)分別是食品飲料、消費(fèi)者服務(wù)、電力及公用事業(yè)。
但從持股市值占比看，食品飲料行業(yè)依然牢牢占據(jù)北向資金的重倉行業(yè)第一名。安信證券預(yù)計(jì)未來流入的北向資金還會重倉配置食品飲料板塊，但難以突破整體倉位的20%。
再看下半年，自2020年7月上旬連續(xù)拉升后，上證綜指一舉突破前期高點(diǎn)，但隨后便在3200點(diǎn)至3400點(diǎn)一線持續(xù)震蕩。在此期間，北向資金并未減緩流入，期間明顯增持機(jī)械、基礎(chǔ)化工、鋼鐵、汽車等順周期板塊。
數(shù)據(jù)顯示，2020年7月10日至12月31日，按北向資金持股數(shù)量占流通A股比例增幅排序，國瓷材料獲加倉幅度最大，其北向資金持股比例上升了11.12個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)24.11%。
此外，科博達(dá)的北向資金持股比例增幅也達(dá)9.37個(gè)百分點(diǎn)（該股流通盤較?。?，杰瑞股份、先導(dǎo)智能、美亞光電、方大特鋼、福萊特等多只周期類個(gè)股的北向資金持股比例增幅均超過了6個(gè)百分點(diǎn)。
北向資金持股比例增幅超過5個(gè)百分點(diǎn)的16只個(gè)股 數(shù)據(jù)來源：
其中，國瓷材料是國內(nèi)陶瓷粉體龍頭企業(yè)，科博達(dá)是汽車照明控制系統(tǒng)龍頭。此前，北向資金一度大幅加倉的還有八方股份、密爾克衛(wèi)，分別屬于電踏車電機(jī)龍頭和危化品運(yùn)輸龍頭。上述企業(yè)均屬于此前不為廣大個(gè)人投資者所關(guān)注的細(xì)分行業(yè)龍頭，也就是通常所說的“隱形冠軍”。
同時(shí)，從持股的最新變化趨勢看，北向資金也有逢高派發(fā)可能。如上表的16只股票中，國瓷材料、科博達(dá)、福萊特、仙鶴股份等近期均出現(xiàn)了北向資金的減持，只不過其減持規(guī)模都還比不上此前的增倉幅度。
國瓷材料近期遭北向資金小幅減持（黃色曲線）。
此外，在去年的股指橫盤期間，還有31只個(gè)股的北向資金持股比例增幅超過3個(gè)百分點(diǎn)。其中，新鋼股份增幅達(dá)4.71個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)還有金風(fēng)科技、陽光電源等新能源板塊熱門股，也有錦江酒店、京滬高鐵等板塊內(nèi)的龍頭。
2021年又是外資流入大年？
對于北向資金在今年的整體流向，野村東方國際證券中國研究主管高挺認(rèn)為，2021年或是外資流入A股的大年。他表示，從流動(dòng)性角度看，外圍環(huán)境對A股比較有利，“2020年外資的風(fēng)險(xiǎn)偏好其實(shí)整體偏低，2021年隨著全球經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，且流動(dòng)性整體仍然寬松，外資的風(fēng)險(xiǎn)偏好會提升。”
安信證券策略首席陳果預(yù)計(jì)，2021年北向資金流入A股規(guī)模有望達(dá)到2000億至2800億元，配置方向上預(yù)計(jì)外資偏好電新、醫(yī)藥、食品飲料、機(jī)械、化工、電子等行業(yè)龍頭。
陳果表示，2021年全球不確定性因素下降，因此預(yù)計(jì)北向資金至少流入2000億元。同時(shí)將2018年至2020年的北向資金3年平均流入規(guī)模作為預(yù)測今年外資流入的上限，這是因?yàn)?021年大概率不會有MSCI等國際指數(shù)提升納入A股比例，同時(shí)A股的整體估值也要高于過去3年的水平。
興業(yè)證券王德倫策略團(tuán)隊(duì)表示，考慮到A股未來極具吸引力的投資價(jià)值和性價(jià)比，保守估計(jì)未來5年內(nèi)有望看到每年平均2000億至3000億元的外資持續(xù)流入，外資持股占A股流通市值的比例有望繼續(xù)提升3個(gè)百分點(diǎn)左右。
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