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券商準(zhǔn)備就緒，只等證監(jiān)會發(fā)令
“滬港通”月底能否開閘？本周五見分曉
“滬港通”日益臨近，各方的準(zhǔn)備工作正緊鑼密鼓地進(jìn)行。
10月11日，上交所組織進(jìn)行了“港股通(注：滬港通包括滬股通和港股通，港股通是內(nèi)陸投資者買港股的通道)”技術(shù)系統(tǒng)第一次上線演練。內(nèi)容包括，港股的個股交易申報、成交返回、行情、過戶等業(yè)務(wù)，港股通指定訂單申報及正確性驗證，以及交易結(jié)算、港股通系統(tǒng)故障切換等。
為詳細(xì)了解“港股通”技術(shù)系統(tǒng)的測試情況，本報記者前往財通證券有限公司，現(xiàn)場觀摩了這次測試。
財通證券相關(guān)人士向記者介紹，多輪技術(shù)測試順利完成后，“滬港通”技術(shù)方案已經(jīng)成熟。財通“滬港通”內(nèi)部員工培訓(xùn)工作已完成，相關(guān)投資者教育等工作也已開展，投資者開戶準(zhǔn)備工作也正在進(jìn)行。
記者了解到，大多券商都已經(jīng)做好了“滬港通”的相關(guān)準(zhǔn)備工作，只等監(jiān)管層“發(fā)令”。
測試最大問題是額度不夠用
財通證券財富管理部經(jīng)理王霏向記者介紹說，其實，測試工作的主要任務(wù)落在上交所和中國證券登記結(jié)算有限公司(簡稱“中國結(jié)算”)等部門，各券商只是臨時充當(dāng)投資者的角色，完成下單、撤單等操作，配合上交所測試。
記者看到，王霏跟我們平時炒股一樣，打開電腦桌面的炒股軟件，其中就有一個“滬港通”項目，在這個模塊中，就可完成港股買賣操作。據(jù)她介紹，以后券商的行情軟件都會增設(shè)滬港通模塊。
記者體驗了一下滬港通模塊，覺得與我們現(xiàn)在買賣a股的操作差不多。
王霏介紹，測試時遇到的最大問題還是額度問題。根據(jù)規(guī)定，“港股通”每日額度規(guī)定只有105億元人民幣，大概是因為測試階段大家熱情非常高，經(jīng)常是一個上午就用完了額度，下午就不能買了，只好等上交所重新分配額度。
這里要解釋一下，每日105億元是指凈買入額。比方說，當(dāng)日買入105億元，當(dāng)日賣出100億元，那么當(dāng)日只是用了5億元額度，還有100億元額度。
須關(guān)注人民幣與港幣的匯率變化
經(jīng)過買賣申報后，就需對成交進(jìn)行結(jié)算。結(jié)算測試主要由中國結(jié)算等部門來完成，券商這邊就像普通投資者一樣，關(guān)注自己賬戶的股票和資金就行。
由于港股以港幣報價，而投資者是以人民幣作為支付貨幣，匯率就變成繞不開的問題。當(dāng)投資者用人民幣買港股時，先要換為港幣，然后進(jìn)行買入申報。當(dāng)投資者賣出港股，獲取了港幣，結(jié)算系統(tǒng)會自動根據(jù)匯率，換成人民幣到投資者賬戶。
“滬港通”資金交收采用t+2制，簡單地說，如果你今天賣出港股，要在后天才能收到資金。
這與我們習(xí)慣的a股交易有些不同，a股交易采用t+1制，就是今天賣出股票，明天就能收到資金。而港股買賣是采用t+0的，當(dāng)日買進(jìn)，當(dāng)日還可賣出。投資者一定要注意這里的區(qū)別。
“滬港通”各種稅費(fèi)的征收也是結(jié)算測試的重點，主要包括印花稅、交易費(fèi)、交易系統(tǒng)使用費(fèi)以及股份交收費(fèi)等。據(jù)王霏介紹，管理層尚未公布具體稅費(fèi)清單，但“滬港通”技術(shù)系統(tǒng)對稅費(fèi)的征收已有測試。
一個穩(wěn)定的技術(shù)系統(tǒng)，必須能應(yīng)對各種突發(fā)情況。
除正常交易行為外，“滬港通”早已完成了涉及“風(fēng)球(香港臺風(fēng)信號)”場景下的交易、結(jié)算安排，“內(nèi)陸節(jié)假日而香港工作日”或“內(nèi)陸工作日而香港節(jié)假日”情況下的交易、交收安排等測試。
10月11日的那場測試，分別在下午2點和2點半，增加了兩種故障場景的測試，涉及港股通系統(tǒng)后臺主機(jī)故障切換、港股連接系統(tǒng)故障切換。
預(yù)測10月27日開通的可能性還是大的
港交所行政總裁李小加曾指出，“滬港通”將在10月的一個星期一推出，港交所會在正式推出前兩周預(yù)先通知。而10月若正式開通，本周一，也就是10月13日，是通知的最后期限。
但是，沒有動靜。
不過，港交所新聞發(fā)言人當(dāng)天表示，目前香港交易所的市場基建及運(yùn)作已準(zhǔn)備就緒，“目前我們沒有收到任何有關(guān)滬港通推出計劃有變的消息”。
那么，10月27日有望開通嗎？中信證券的工作人員表示，應(yīng)該沒問題，券商和市場交易系統(tǒng)等方面都已經(jīng)沒問題了，上周證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人也都親自來檢查過了。
另一券商的“滬港通”業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，鑒于本周一沒有任何動靜，他預(yù)計本周五證監(jiān)會的每周新聞例會可能會正式宣布開閘時間?！吧辖凰?、港交所等此前都表示，將在滬港通推出前兩周宣布開閘時間，所以本周五是較為合適的時間點，又正好是證監(jiān)會每周新聞例會。這個星期五宣布，到27日推出，正好給券商留出了10天的準(zhǔn)備時間，可以進(jìn)行最后的測試，進(jìn)行投資者教育、開戶等工作。”
該負(fù)責(zé)人還表示，按照提前兩周公布推出日期的思路，如果本周監(jiān)管層未宣布“滬港通”開閘時間，那就可能會推遲到11月。
券商今天又將有一次演練
另有業(yè)內(nèi)人士透露，證監(jiān)會已暫定在本周五正式宣布“滬港通”開閘時間，并已口頭確定推出時間為10月27日，而多家券商高管也佐證了這一消息。
有券商表示，目前“滬港通”現(xiàn)場檢查已完成，技術(shù)系統(tǒng)已經(jīng)全部準(zhǔn)備就緒，萬事俱備，只欠東風(fēng)。“滬港通之所以推遲開通時間，是因為要給券商預(yù)留10天準(zhǔn)備時間，以進(jìn)行投資者開戶等工作。而無論是在技術(shù)層面還是在規(guī)則層面，滬港通已經(jīng)完全準(zhǔn)備就緒，只待監(jiān)管層放行。”
事實上，至今為止，券商已經(jīng)進(jìn)行了多次測試演練。繼10月11日第一次上線演練后，根據(jù)此前交易所下發(fā)的通知，各券商還將在10月16日繼續(xù)進(jìn)行測試演練。
門檻 投資者須考到80分才能申請開通
記者從中信證券相關(guān)人員處了解到，對第一批開通“滬港通”業(yè)務(wù)的投資者，要求比較嚴(yán)格，包括資產(chǎn)需超過50萬元、風(fēng)險等級要符合要求，而且還要參與考試，合格了才能申請開通。
“因為a股、港股兩個市場不同，所以必須先進(jìn)行投資者教育，特別是風(fēng)險提示。等到客戶能理解市場規(guī)則的區(qū)別，測試得分在80分以上才能開戶。對于‘滬港通’，管理層希望是穩(wěn)健推進(jìn)，成熟一批開通一批。”
有興趣開通“滬港通”的投資者多嗎？該工作人員表示，“我們調(diào)研下來是17%的客戶有意向，還是有一部分資金和客戶對這塊內(nèi)容感興趣”。
對于市場近期針對“滬港通”的擔(dān)憂和質(zhì)疑，上交所在回答投資者問題時指出，作為跨境投資，港股通交易對投資者而言，不僅意味著要面臨宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、上市公司經(jīng)營風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等股票投資風(fēng)險，還可能會面臨諸如國際市場與香港市場聯(lián)動的風(fēng)險、匯率風(fēng)險、滬港兩地交易制度差異的風(fēng)險、信息不對稱風(fēng)險等。這些投資風(fēng)險要素對投資者的風(fēng)險承受能力和投資知識水平提出了更高的要求。
此外，也有業(yè)內(nèi)人士表示，目前“滬港通”還有很多細(xì)節(jié)尚未敲定，其中最重要的一項是稅費(fèi)問題。在“港股通”方面，11月1日起，香港證監(jiān)會交易征費(fèi)將由按成交金額的0.003%計收調(diào)低至0.0027%，其他交易費(fèi)用并未更新。
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(責(zé)任編輯：DF101)
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