8月20日，最高法正式發(fā)布新規(guī)：民間借貸利率受保護(hù)的上限，錨定為1年期LPR的4倍，新規(guī)自8月20日起實(shí)施。
業(yè)內(nèi)人士稱，由于新規(guī)沒有對(duì)還款方式進(jìn)行規(guī)定，如果出借人鉆漏洞，在還款方式上設(shè)計(jì)“魔鬼”的話，可以在名義利率合規(guī)的情況下，做出實(shí)際利率達(dá)70%的高利貸，像普通民眾這樣的金融小白很難發(fā)現(xiàn)其中的陷阱。
當(dāng)前15.4%的年利率上限應(yīng)該就是名義利率，如果在還款方式的設(shè)計(jì)上“搞動(dòng)作”，高利貸仍然有非常大的操作空間，實(shí)際利率甚至可達(dá)70%以上。
玄機(jī)：名義利率和實(shí)際利率的鴻溝
新規(guī)將民間借貸利率的司法保護(hù)上限設(shè)置為一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的4倍，當(dāng)前LPR為3.85%，4倍即為15.4%。與原來24%和36%為基準(zhǔn)的“兩線三區(qū)”相比，如果還款方式是到期一次性還本付息，或分期付息到期一次性還本，那么，借貸利率確實(shí)是大幅下降。
不過需要注意的是，金融里存在名義利率和實(shí)際利率兩種情況。
名義利率：實(shí)際支付的利息，除以最初放款的金額，再根據(jù)放款的期限測(cè)算年化。
實(shí)際利率：按照剩余貸款余額進(jìn)行計(jì)息，與名義利率的區(qū)別是需要減去已還掉的本金后再計(jì)算剩余本金的利息，即當(dāng)期利息的計(jì)息基數(shù)是剩余貸款本金。
15.4%的年化利率上限，就是名義利率。
利息是“以合同成立時(shí)一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率四倍計(jì)算的整個(gè)借款期間的利息”，這就是名義利率的計(jì)算方式。
對(duì)此，有互金公司人士認(rèn)為，還款方式如果是到期一次還本付息，或分期付息到期一次性還本，那么，名義利率基本等于實(shí)際利率。
但如果采取等額本息分期還款、或先還本后付息、或信用卡的分期還款等方式，實(shí)際利率就會(huì)遠(yuǎn)超名義利率，出現(xiàn)名義利率低于15.4%但實(shí)際利率超過15.4%的情形。
下面舉例
案例：還款方式不同，實(shí)際利率迥異
例1 等額本息分期還款：名義利率15.4%，實(shí)際利率27.31%
借款12000元，期限為1年，分12期等額本息還款。
12000元是最初借款本金，按新規(guī)計(jì)算最高利息：12000元×15.4%=1848元
借款人在借款期滿后應(yīng)當(dāng)支付的本息之和：12000元+1848元=13848元
那么，本案例中，名義利率仍為年化15.4%，沒有違反最高法民間借貸新規(guī)，但以內(nèi)部收益率計(jì)算，借款人的實(shí)際借款利率便達(dá)到了27.31%，這算不算高利貸呢？
相反，如果借款人在借款到期后一次性支付本息13848元，則無論是名義利率和實(shí)際利率均為15.4%。
例2 前期多還本金，后期多付利息，實(shí)際利率飆升
借款8000元，期限1年，分12期還款，名義利率15.4%，實(shí)際利率39.44%
還款方式：還款總額9232元，前兩個(gè)月多還本金，后面多付利息，第一期與第二期的還款金額為2200元，從第三期開始至最后一期，每期還款金額為483.2元。
資金使用期間的利息為：9232元-8000元=1232元
名義利率：1232÷8000=15.4%
實(shí)際利率：39.44%
該案例這種情況下，按名義利率計(jì)算為15.4%，符合最高法規(guī)定，但由于前兩期就把約一半的本金還掉了，所以借款人實(shí)際占用資金的時(shí)間遠(yuǎn)小于1年，導(dǎo)致實(shí)際借款利率近40%，這樣高的利率算不算高利貸？
例3 前3期償還全部本金，后9期償還利息，實(shí)際利率令人咋舌
借款12萬元，期限1年，分12期還款，名義利率15.4%，實(shí)際利率73.01%
還款方式：總還款13.848萬元，首月還款6萬，第2-3月各還款3萬元，前3個(gè)月償還全部本金，以后9個(gè)月每期還2053.33元利息
資金使用期間的利息為：138480元-120000元=18480元
名義利率：18480元÷ 120000元=15.4%
實(shí)際利率：73.01%
實(shí)際借款利率超過70%，這是名副其實(shí)的高利貸！
最高法民間借貸新規(guī)的本意是要打擊高利貸，緩解企業(yè)“融資貴”等問題，推動(dòng)綜合融資成本明顯下降。
這種隱藏的“魔鬼”對(duì)于絕大多數(shù)普通民眾來說是很難發(fā)現(xiàn)的，也給高利貸留下了渾水摸魚的機(jī)會(huì)，有悖于最高法出臺(tái)新規(guī)降低利率上限的初衷。
因而，對(duì)于8月20日最高法出臺(tái)的民間借貸新規(guī)，眾多業(yè)內(nèi)人士希望后續(xù)能有進(jìn)一步的實(shí)施細(xì)則，對(duì)還款方式、利率計(jì)算口徑等進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，讓高利貸的各種情況都得以杜絕。
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