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資本立體架構(gòu)二：融資

融資就是一家企業(yè)為生產(chǎn)經(jīng)營所需而籌取資金的過程和行為。融資使資金在供給者與需求者之間的流動，這種流動是雙向互動的過程，既包括資金的融入，也包括資金的融出。

一、融資的元素

1、原始股本（資本金）?，F(xiàn)行《公司法》實行認繳制，實繳資本和注冊資金可以不一致。原始股本是指股份有限公司的資本金，一般企業(yè)的資本金叫做實收資本。

你拿什么去融資？首先得有一份商業(yè)計劃書。資源、專利、項目、創(chuàng)意、人才、技術(shù)等都可能使你有條件融資。一份好的商業(yè)計劃書得交代清楚你的產(chǎn)品和服務(wù)，你的商業(yè)模式、盈利模式，就是你最終賺錢的方法和環(huán)節(jié)，你的團隊是否具備能力。

2、融資方式。用什么方式去融資是由你公司所處的階段和資源所決定。常用的融資方式有融資租賃、銀行承兌匯票、不動產(chǎn)抵押、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、提供擔(dān)保、國際市場開拓資金（中央外貿(mào)發(fā)展基金）、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等等。

3、融資對象。找誰融資？種子資金就找信的朋友和個人，天使資金找懂你的機構(gòu)，發(fā)展期有VC和PE機構(gòu)。初創(chuàng)合伙人真金白銀投入可以給投資人增加信心。初創(chuàng)企業(yè)融資源比融錢更重要，因為資源就代表錢并且能保證項目實施的順暢。

二、融資的類型

1、銀行貸款。銀行是企業(yè)主要的融資來源，分為流動資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專項貸款。

2、股權(quán)融資。股權(quán)融資具有永久性，無到期日、不需歸還，沒有還本付息壓力等特點。需要掌握以下一些概念：融資擴股、割股套現(xiàn)、資產(chǎn)作價入股（專利、技術(shù)、關(guān)系、創(chuàng)業(yè)團隊等一般不超過20%）、優(yōu)先股。股權(quán)融資需把握幾個關(guān)鍵：67%絕對控股權(quán)，52%是相對控股權(quán)（一般說51%，52%是為稀釋股權(quán)到34%作準備），34%具有否決權(quán)。擁有10%上以上的股東都可以有權(quán)申請解散公司。股權(quán)融資有風(fēng)險，一定要有回購條例。股權(quán)融資更多的只是以時間換空間。

3、債券融資。也就是公司債券，公司根據(jù)法定規(guī)定發(fā)行按約定期限還本付息的有價證券。債券融資是一種債權(quán)債務(wù)的關(guān)系。具體融資方法：根據(jù)資金來源可進行抵押融資、質(zhì)押融資、信用融資、項目融資、擔(dān)保融資、條件融資。

4、融資租賃。融資租賃是指出租方根據(jù)承租方對供貨商、租賃物的選擇，向供貨人購買租賃物提供給承租方使用，承租方在契約或者合同規(guī)定的期限內(nèi)，分期支付租金的融資方式。融資租賃既融資又融物，具備了金融和貿(mào)易的雙重職能。

5、海外融資。是企業(yè)利用海外國際商業(yè)銀行貸款、國際金融機構(gòu)貸款和各主要資本市場發(fā)行債券、股票融資的業(yè)務(wù)。

6、典當(dāng)融資。以實物抵押，通過所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式，取得臨時性貸款的融資方式。目前正在出各種問題的P2P融資平臺，也是個人和中小微企業(yè)的融資渠道。

其他方式：如政府部門的補貼，科技廳、局、勞動部門、農(nóng)業(yè)部門、環(huán)保局、發(fā)改委、商務(wù)部等對相關(guān)行業(yè)及符合條件的企業(yè)針對性的政策及資金支持。

三、融資的選擇

從風(fēng)險上講應(yīng)該先債后股，用空間換時間。從成本上來講，先股后債，用時間換空間。具體落地方案：

1、以企業(yè)當(dāng)下市值或資金缺口作為股價標準。如：企業(yè)市值2千萬，發(fā)行1千股，每股2萬。如：企業(yè)資金缺口1千萬，發(fā)行1千股，每股1萬。

2、約定投資的回報期、收益額以及風(fēng)險。如：投資2千萬，回報期為5年，通過分紅及股本金退還。如：投資1千萬，5年內(nèi)回報1千萬，回報期到后股本金退還，通過股權(quán)投資協(xié)議約定清楚。

3、低潮期調(diào)整股價，高潮期吸納股東。企業(yè)最值錢的是：時間、人、資本，老板必須在對的時間找到對的人，就是有需求、有決策權(quán)、有資金的人，與他發(fā)生資本之間的交易和關(guān)系，成為命運共同體。成為命運共同體的前提就是和他必須發(fā)生“關(guān)系”，就是利益或者叫金錢關(guān)系。

吸納什么人做股東？順序如下：第一、上、下游供應(yīng)商；第二、內(nèi)部想留在自己身邊一輩子的人；第三、有資源、有背景的投資者；第四、有改變、有認同的客戶和渠道。

4、必須設(shè)立融資的規(guī)則。股東不宜過多，必須符合財稅法的約定；自己必須是規(guī)則的制定者。老板要有底線利潤的思維；制定融資規(guī)則的人必須是掌控者（舵手必須是自己）；進行融資必須設(shè)定紅線（紅線就是底線），如集體貪污腐敗、泄露機密給競爭對手、違背國家財稅法底線，都應(yīng)有相應(yīng)的處罰措施。

5、必須設(shè)定進入及退出的規(guī)則（見投資步驟七）。

（待續(xù)）