股票交易中有一個(gè)非常普通但又非常重要且又有許多人在運(yùn)用的技術(shù)指標(biāo)。這個(gè)指標(biāo)雖有滯后性的缺點(diǎn)，且也有可能人為制造“欺騙”，但你如果讀懂，則勝算也可八九不離十。如果你不懂這個(gè)指標(biāo)，那就趕緊補(bǔ)課，否則就應(yīng)盡早離開(kāi)股市。這個(gè)指標(biāo)就是MACD，幾乎所有股票分析以及看盤(pán)軟件中都會(huì)自帶的分析工具。實(shí)際操盤(pán)中，根據(jù)MACD給出的信號(hào)，基本可做到追漲殺跌（多頭市場(chǎng)金叉買(mǎi)入；空頭市場(chǎng)死叉賣(mài)出）和抄底逃頂（頂背離時(shí)賣(mài)出；底背離時(shí)買(mǎi)入）。
MACD又叫平滑異同移動(dòng)平均線，它吸收了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)來(lái)判斷買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)，并克服了移動(dòng)平均線虛假信號(hào)頻繁的缺陷，可從趨勢(shì)中分析價(jià)格的變化；缺點(diǎn)是在牛皮盤(pán)整行情時(shí)所發(fā)出的信號(hào)過(guò)于頻繁和不夠準(zhǔn)確，同時(shí)信號(hào)發(fā)出亦具有滯后性。
MACD由DIF（白線）和DEA（黃線）及彩色柱狀和0軸組成，系統(tǒng)默認(rèn)參數(shù)為：DIF為收盤(pán)價(jià)的12天（短期）平滑移動(dòng)平均值減去26天（長(zhǎng)期）平滑移動(dòng)平均值；DEA為DIF的9天平滑移動(dòng)平均值；MACD為2倍的（DIFF-DEA）。如果你有不同理解，亦可以自己設(shè)定參數(shù)；但筆者使用至今，默認(rèn)參數(shù)感覺(jué)已經(jīng)很好。
MACD指標(biāo)的解讀：
1.多頭和空頭市場(chǎng)的區(qū)分：DIF、DEA處0軸線之上，多頭市場(chǎng)。DIF、DEA處0軸線之下，空頭市場(chǎng)。
2.買(mǎi)賣(mài)參考：DIF上穿DEA形成金叉，買(mǎi)入信號(hào)；DIF下穿DEA形成死叉，賣(mài)出信號(hào)。但需注意以下條件：當(dāng)處多頭市場(chǎng)時(shí)，DIF死叉DEA，僅只能視作短暫回落，而不能確定趨勢(shì)轉(zhuǎn)折；當(dāng)處空頭市場(chǎng)時(shí)，DIF金叉DEA也僅只能視作反彈，而不能確定趨勢(shì)轉(zhuǎn)折。
3.彩色柱狀的解讀：DIF處于DEA之上時(shí)，柱狀為紅；DIF處于DEA之下時(shí)，柱狀為綠。柱狀的持續(xù)收縮（或放大）表明原趨勢(shì)運(yùn)行的強(qiáng)度正在逐漸減弱（或增強(qiáng)）。當(dāng)柱狀顏色發(fā)生改變時(shí)，表明原趨勢(shì)已轉(zhuǎn)折；因此由紅變綠為賣(mài)出信號(hào)，由綠變紅為買(mǎi)入信號(hào)。不過(guò)需注意，在牛皮市中，以上變化并不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)建議；因此從形態(tài)判斷應(yīng)以DIF為主，MACD紅綠柱為輔。
MACD形態(tài)的解讀：
1. MACD在低位一次金叉，形態(tài)上已構(gòu)成買(mǎi)入條件，但這種條件還只是相對(duì)的；但如果MACD構(gòu)成低位兩次金叉，則價(jià)格上漲幾乎就可以確定。同理，如果MACD在高位一次死叉，其賣(mài)出的條件也只是相對(duì)的；但如若構(gòu)成兩次死叉，則就可確信價(jià)格已經(jīng)見(jiàn)頂。
2.構(gòu)成兩次金叉（或死叉），實(shí)質(zhì)就是底背離（或頂背離）。所謂背離，就是價(jià)格創(chuàng)出新低（或新高）而DEA卻沒(méi)有同步創(chuàng)出新低（或新高）。DEA與K線的底（頂）背離，是判斷價(jià)格趨勢(shì)轉(zhuǎn)折的重要參考依據(jù)。如果結(jié)合量能分析，則準(zhǔn)確率就更高。不過(guò)，由于趨勢(shì)具有滯后性，重大的轉(zhuǎn)折往往會(huì)影響一部份底（頂）價(jià)格，因此在觀察MACD時(shí)，還需時(shí)常觀察其分時(shí)周期的變化（如30分鐘、60分鐘甚至120分鐘）。當(dāng)然，真正判斷趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折，原則仍是小周期服從大周期；因?yàn)橹芷谠蕉蹋鋬r(jià)格趨勢(shì)持續(xù)的時(shí)間也就越短，周期越長(zhǎng)，其價(jià)格趨勢(shì)持續(xù)的時(shí)間也就越長(zhǎng)。
MACD八種典型的形態(tài)：
根據(jù)MACD不同位置，現(xiàn)劃分出八種圖形，即：佛手向上、小鴨出水、漫步青云、天鵝展翅、空中纜繩、空中纜車(chē)、海底電纜和海底撈月。
A、佛手向上：DIF與DEA金叉后，價(jià)格在0軸之上隨之而上行，但接下來(lái)價(jià)格卻出現(xiàn)回落，當(dāng)DIF幾乎接近DEA時(shí)，DIF卻又突然調(diào)頭向上，形成佛手向上態(tài)勢(shì)，此時(shí)即是買(mǎi)入點(diǎn)。條件：紅柱隨之放長(zhǎng)；均線系統(tǒng)最好多頭排列。
B、小鴨出水：DIF在0軸以下金叉DEA后沒(méi)有上穿0軸（或上穿一點(diǎn)點(diǎn)就回到0軸以下），然后再向下死叉DEA；幾天后，再度金叉DEA且DEA的低點(diǎn)向上抬升，則應(yīng)是見(jiàn)底信號(hào)。條件：均線系統(tǒng)可以空頭排列；最好形成底背離。
C、漫步青云：DIF線在零軸上死叉DEA并繼續(xù)下跌，在零軸或零軸以上再次金叉DEA，價(jià)格形成筑底或上升途中的盤(pán)整，應(yīng)果斷買(mǎi)入。條件：此時(shí)的價(jià)格已穿越或正在穿越重要均線。
D、天鵝展翅：DIF在0軸以下金叉DEA上升，但未上穿0軸又再次向DEA靠攏（MACD紅柱縮短），后卻未死叉DEA就反轉(zhuǎn)向上，便形成天鵝展翅態(tài)勢(shì)，屬空方窮盡呈現(xiàn)的底部形態(tài)，是主力建倉(cāng)區(qū)域，可擇機(jī)買(mǎi)入。條件：第二次DIF上移時(shí)紅柱加長(zhǎng)。
E、空中纜繩：DIF在零軸上金叉DEA并在零軸上運(yùn)行一段時(shí)間后價(jià)格出現(xiàn)調(diào)整，當(dāng)DIF調(diào)整到DEA幾乎黏合時(shí)，再一次的DIF與DEA向上分離即是買(mǎi)入時(shí)機(jī)。條件：均線系統(tǒng)需多頭排列。
F、空中纜車(chē)：DIF在0軸之上死叉DEA但不下穿0軸，幾天后再次金叉DEA，可理解為積極買(mǎi)入信號(hào)。條件：如果是連續(xù)放量就更確定。
G、海底電纜：MACD長(zhǎng)期在零軸下運(yùn)行，當(dāng)DIF在零軸下金叉DEA后又兩線黏合在一起，那么一旦出現(xiàn)DIF向上分離DEA，則就構(gòu)成買(mǎi)入信號(hào)。條件：市場(chǎng)長(zhǎng)期低迷（至少一個(gè)月以上）。
H、海底撈月：DIF遠(yuǎn)離0軸后在0軸以下兩次金叉，且兩次金叉構(gòu)成底背離，則表明行情轉(zhuǎn)折已開(kāi)始，可擇機(jī)買(mǎi)入。條件：短期均線系統(tǒng)多頭排列。
將以上八種形態(tài)倒過(guò)來(lái)，則構(gòu)成賣(mài)出信號(hào)。
MACD實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用（可避免MACD信號(hào)的滯后性）：
1.短期操作以15分鐘或30分鐘（稍長(zhǎng)也可參考60分鐘）MACD為依據(jù)，當(dāng)DIF向下大幅偏離0軸且DIF與DEA開(kāi)口極度放大時(shí)買(mǎi)入（向上大幅偏離0軸且兩線開(kāi)口極度放大時(shí)賣(mài)出）；如果此時(shí)又構(gòu)成頂（底）背離，則可靠性更強(qiáng)。
2.一般性操作以60分鐘或120分鐘（當(dāng)然也可參考日線）MACD為準(zhǔn)，用法同上。
3.底倉(cāng)（中長(zhǎng)期持股）至少需要用日線，最好依據(jù)周線或月線MACD為準(zhǔn)，用法同上。
4.由于MACD單一指標(biāo)存在著局限性和滯后性，因此如果能夠結(jié)合其它技術(shù)參數(shù)，則準(zhǔn)確性將更佳，如“三金叉”（DIF金叉DEA，5均金叉10均，5天均量金叉10天均量）就屬價(jià)格見(jiàn)底信號(hào)，交叉次數(shù)越多且底部不斷抬高，則見(jiàn)底信號(hào)越明確。反之則是見(jiàn)頂信號(hào)。
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