根據(jù)大智慧軟件功能的盤面分析看，近期行情出現(xiàn)如下兩大特點(diǎn)：
（1）是長期漲幅較小，且國慶以來大盤從2600上沖3000點(diǎn)的過程中依然下跌的個股，出現(xiàn)了比較明顯的補(bǔ)漲。自上周開始中小盤個股開始大量位居漲幅榜前列。
（2）大盤股經(jīng)過國慶以來的集體井噴后，上周開始縮量調(diào)整，但這種調(diào)整基本上都是縮量調(diào)整。且前期主力資金強(qiáng)力介入、上升趨勢形成初期的成交額巨大，說明這種縮量調(diào)整可能只是上升趨勢中的一種洗盤動作。
所以，今后的走勢熱點(diǎn)很可能沒有明顯的二八分化或八二分化，但板塊輪動將成為焦點(diǎn)。當(dāng)一些板塊休整時，其他入上升趨勢板塊可能進(jìn)中的調(diào)整。而這種調(diào)整一旦呈現(xiàn)不斷縮量的走勢，很可能是主力資金有意的洗盤動作，后市將可能出現(xiàn)快速上沖，維持上升趨勢。
今天我們就從技術(shù)分析角度講解這種上升趨勢中的洗盤動作。
上升趨勢中的洗盤，顧名思義就是在股價的上行趨勢中途把一部分浮動籌碼先清洗掉?？焖倮?，抬高追高進(jìn)場的浮動籌碼的成本，最終達(dá)到減輕股價繼續(xù)上行的壓力。
下面做一個簡單的例子：
假設(shè)股票A的啟動點(diǎn)在8元，之后出現(xiàn)放量拉升的啟動特征，連續(xù)放量上漲至10元。在8元上升至10元的過程中，主力資金自己買入了大量的低位籌碼，但同時也有很多短線籌碼（或成為浮動籌碼）在股價開始活躍的過程中跟隨買進(jìn)。
由于在這一過程中主力資金和短線資金基本都是從8元至10元一直在買，加權(quán)成本計算下來。很可能這些新進(jìn)入的資金平均成本在9元左右。當(dāng)股價上漲到10元的時候，每股都賺了1元，主力籌碼實現(xiàn)盈利、浮動籌碼也實現(xiàn)盈利。如果在股價上到10元以上之后主力仍然要繼續(xù)拉升，而短線浮動籌碼開始獲利賣出，很顯然。主力還需要在10元以上繼續(xù)大量接走這些浮動籌碼，浮動籌碼顯然短線獲利出局的。而主力的籌碼很多，如果自己賣出，不但股價快速轉(zhuǎn)弱，自己的籌碼也很難在獲利的情況下賣出。
所以，主力要想實現(xiàn)利潤的最大化，就只能使用洗盤的動作。迫使這些短線浮動籌碼在低于10元的價位賣出。例如，先縮量殺跌至9.5元，讓這些浮動籌碼在只盈利0.5元的情況下賣出（相對于10元的盈利1元縮水了一半）。當(dāng)成交量變得很小的時候，說明再也沒有沒有浮動籌碼大量賣出了，這時候就是拉升的時候了。當(dāng)主力在洗盤至9.5元附近接了一部分浮動籌碼后，股價沒有上漲甚至比較弱，短線資金關(guān)注度是不高，新的短線資金進(jìn)場不多。剩下的基本都是意志比較堅定的中長線籌碼。
這時候就迎來了比較好的拉升時機(jī)。主力在短期內(nèi)快速拉升至10.5元以上。股價的再度活躍，再次迎來新的短線資金進(jìn)場。但是，這些短線資金追漲買入的浮動籌碼成本已經(jīng)在10.5元以上。新進(jìn)場的浮動籌碼買入成本又上升了一個臺階。
以上假設(shè)的短線資金買入（浮動籌碼）軌跡可歸結(jié)如下：
9元跟隨主力低位買入-----10元遭遇主力洗盤-----9.5元賣出-----主力快速拉高至10.5元-----新的短線資金追漲買入-----形成新的浮動籌碼，但成本已經(jīng)在10.5元。
可見，通過洗盤。浮動籌碼的成本在不斷抬高，不斷的追高推升股價，對主力的微微籌碼形成抬轎。主力則實現(xiàn)了利潤最大化。如以上的例子，短線追漲的浮動籌碼在股價從低位成本9元上升到10.5元的過程中，只實現(xiàn)了每股0.5元的盈利。而主力由于在洗盤過程中并沒有賣出籌碼，實際上每股盈利了1.5元。 |
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| 那么，在技術(shù)分析上如何判斷這種上升趨勢中的洗盤動作呢？一般可以歸結(jié)為如下幾點(diǎn)：
（1）前期的上升趨勢中連續(xù)放量上漲，且伴隨有較強(qiáng)的主力資金流入。K線持續(xù)收陽、相應(yīng)的成交量柱線處于相對較高的位置。
（2）股價上升到一定程度后開始調(diào)整，但盤面上沒有較強(qiáng)的大單拋盤。成交量明顯較小（或是股價連續(xù)小幅調(diào)整，但成交量不斷萎縮）。
（3）股價接近前期放量上漲波段的加權(quán)成本很出現(xiàn)止跌跡象。一旦成交量萎縮至前期放量上漲波段最高單日成交量的三分之一(或者一半)左右時。股價后市開始快速拔高，并突破放量上漲波段的高點(diǎn)。股價繼續(xù)維持上行趨勢。 |
下面我們以幾個案例來對這種上升趨勢中的洗盤動作進(jìn)行分析。
案例1-----青島海爾
該股是單日放量建倉后連續(xù)洗盤洗盤，最后快速拉升的典型。從該股的走勢來看，10月13日出現(xiàn)了放量資金流入的走勢，成交額更是達(dá)到了6.18億元，收盤大漲6.91%，可見當(dāng)天已經(jīng)出現(xiàn)了非常強(qiáng)的主力資金進(jìn)場買入。但后續(xù)的三個交易日股價表現(xiàn)卻異常低迷，連續(xù)縮量下跌，10月18日更是萎縮至2.32億元——只有10月13日的三分之一左右，說明改日跟隨注意一起買入的浮動籌碼是在沒有獲利的情況下出局的。減輕了浮動籌碼的壓力后，之后連續(xù)拉升。因為經(jīng)過洗盤，浮動籌碼壓力不大，后續(xù)的上漲成交量也不是非常大。顯然，經(jīng)過洗盤，降低了主力的高位拉升成本。
案例2-----海通證券
券商股的案例我們在10月11日的啟動初期曾做過重點(diǎn)的路演分析。后續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勢。由于交易極其火爆，當(dāng)券商股大漲至高位時候，大部分券商股每日的成交額都在10億以上。中信證券、海通證券等龍頭的成交額基本在60億左右，顯示了較強(qiáng)的做多熱情。例如，海通證券經(jīng)過啟動初期的大漲之后，10月18日的成交額一度達(dá)到34億元。很顯然，追高買入的浮動籌碼是非常多的，但大漲之后必然后浮動籌碼兌現(xiàn)利潤，在如此大的成交額壓力下，多頭主力只能避開浮動籌碼賣出的鋒芒。洗盤后退一步，等主力浮動籌碼出局后再度拉升。上周五萎縮至12億元后，成交量萎縮了將近三分之一，說明浮動籌碼已經(jīng)不多。今天快速拉升，強(qiáng)勢漲停。很顯然，經(jīng)過上升趨勢中的洗盤后繼續(xù)上漲，短線資金如果后市繼續(xù)追漲，顯然成本要比前期高得多。
案例3-----招商證券
分析與海通證券相似。
案例4-----光大證券
分析與海通證券相似。
安全5——中海發(fā)展
從如下的技術(shù)分析圖解上可以看出。10月15日之前是一波連續(xù)的放量上漲波段啟動，其中15日的成交額一度高達(dá)4.25億元，說明主力資金介入是非常強(qiáng)的。但后續(xù)的10月18日至22日確實連續(xù)縮量微幅調(diào)整的走勢，至10月22日時成交量已經(jīng)萎縮至1.61億，較之放量上漲的成交額高位4.25億元縮小了三分之二以上。說明這只是一個上升趨勢中的洗盤行為，洗到?jīng)]有太多的浮動籌碼后，今天再度快速拉升，繼續(xù)維持上行趨勢。
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