大家購(gòu)買一只基金最直接的原因，便是這只基金業(yè)績(jī)夠好。
不知道大家有沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)這樣的事：
某基金短期業(yè)績(jī)很好，但買入之后卻總是虧損，賣出后發(fā)現(xiàn)基金漲了，結(jié)果再次買入然后基金又跌，后面又選擇賣出結(jié)果基金又漲了…
?如此循環(huán)往復(fù)，沒(méi)賺到錢不說(shuō)，還倒貼了不少手續(xù)費(fèi)，這就是我們常說(shuō)的“追漲殺跌”。
陷入“追漲殺跌”怪圈的人，基本上都是只關(guān)注到了某基金的短期回報(bào)，卻忽視了基金中長(zhǎng)期持續(xù)獲取回報(bào)的能力。
真正的好基金，不一定總能將短期業(yè)績(jī)做得很好，但一定能在中長(zhǎng)期回報(bào)上取得領(lǐng)先。
因此，在買基金前，最好把基金長(zhǎng)中短期各個(gè)維度的收益率都關(guān)注到，這樣看收益率的有效性才越大，才更能檢驗(yàn)出基金經(jīng)理的能力。
收益率
大家購(gòu)買一只基金最直接的原因，便是這只基金業(yè)績(jī)夠好。
不知道大家有沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)這樣的事：
某基金短期業(yè)績(jī)很好，但買入之后卻總是虧損，賣出后發(fā)現(xiàn)基金漲了，結(jié)果再次買入然后基金又跌，后面又選擇賣出結(jié)果基金又漲了……
?如此循環(huán)往復(fù)，甚至?xí)岩勺约菏遣皇恰昂没^緣體”。一來(lái)一回，沒(méi)賺到錢不說(shuō)，還倒貼了不少手續(xù)費(fèi)，這就是我們常說(shuō)的“追漲殺跌”。
陷入“追漲殺跌”怪圈的人，基本上都是只關(guān)注到了某基金的短期回報(bào)，卻忽視了基金中長(zhǎng)期持續(xù)獲取回報(bào)的能力。
真正的好基金，不一定總能將短期業(yè)績(jī)做得很好，但一定能在中長(zhǎng)期回報(bào)上取得領(lǐng)先。
因此，在買基金前，最好把基金長(zhǎng)中短期各個(gè)維度的收益率都關(guān)注到，這樣看收益率的有效性才越大，才更能檢驗(yàn)出基金經(jīng)理的能力。
回撤率
回撤率是很多人買基金時(shí)最容易忽視的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，但股神巴菲特曾說(shuō)過(guò)，“投資首要的是保本”。
回撤率可以很好的反映一只基金的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
看了下面這個(gè)例子，你就知道控制好回撤率的重要性了。
比如，小李買的基金從12元跌到8.5元，期間回撤了29.2%；如果要從8.5元再漲回12元，需要上漲多少呢？
答案是：(12-8.5)/8.5≈41.2%
可以發(fā)現(xiàn)，如果基金回撤得越深，漲回來(lái)就越難。
特別是在市場(chǎng)比較疲軟的情況下，能否盡量降低基金的最大回撤，是相當(dāng)考驗(yàn)基金經(jīng)理能力的。
基金成立時(shí)長(zhǎng)
基金成立時(shí)間太短，難以從歷史收益率中判斷出基金的歷史業(yè)績(jī)好壞?；鸪闪r(shí)間越久，可參考的數(shù)據(jù)就會(huì)越多，就越容易做出合理科學(xué)的判斷。
通常來(lái)說(shuō)，一只基金需要經(jīng)過(guò)一個(gè)完整的牛熊周期，才能真正體現(xiàn)該基金是否能經(jīng)得住市場(chǎng)的考驗(yàn)。
而A股市場(chǎng)一個(gè)完整的牛熊周期通常時(shí)間在5-6年左右，能否在這一輪牛熊周期里取得穩(wěn)健的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，是對(duì)基金經(jīng)理投資能力最好的考驗(yàn)。
基金經(jīng)理
買基金就是選擇基金經(jīng)理，怎樣才能挑中一位靠譜的基金經(jīng)理呢？
基金經(jīng)理管理年限越長(zhǎng)，投資經(jīng)驗(yàn)越豐富，對(duì)不同市場(chǎng)風(fēng)格的適應(yīng)程度一般更好。剛剛說(shuō)過(guò)，A股市場(chǎng)一個(gè)完整的牛熊周期大概在5年，最好選擇基金管理年限超過(guò)5年的基金經(jīng)理。
在基金市場(chǎng)中有一句話，叫做“規(guī)模是業(yè)績(jī)的敵人”。由于單個(gè)基金經(jīng)理時(shí)間精力有限，且基金還具有投資分散的要求。當(dāng)基金經(jīng)理的管理規(guī)模大幅增加時(shí)，基金經(jīng)理可能沒(méi)有足夠的精力去覆蓋更多更優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的，最終使基金經(jīng)理投資風(fēng)格發(fā)生漂移，投資策略開始變形，影響到基金的業(yè)績(jī)。因此，在追逐明星基金經(jīng)理管理產(chǎn)品時(shí)，基金經(jīng)理的管理規(guī)模也要認(rèn)真考慮。
行業(yè)配置
A股市場(chǎng)風(fēng)格變幻莫測(cè)，普通投資者去預(yù)測(cè)市場(chǎng)的輪動(dòng)，去追逐熱點(diǎn)，頻繁更換基金，既不是一件易事，也不是一件好事。
基金經(jīng)理的投資配置過(guò)于集中某個(gè)行業(yè)或少數(shù)幾個(gè)行業(yè)，其業(yè)績(jī)受重倉(cāng)行業(yè)波動(dòng)影響很大，重倉(cāng)行業(yè)表現(xiàn)不好時(shí)業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不會(huì)好。
因此，如果基金經(jīng)理的投資風(fēng)格以及行業(yè)配置較為均衡分散，就能很好的把握不同行情下帶來(lái)的不同投資機(jī)會(huì)，基金業(yè)績(jī)也能更加行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
最后咱們來(lái)總結(jié)下，根據(jù)上面挑選基金的緯度，可以按照以下5個(gè)條件來(lái)篩選：
1、賺錢能力強(qiáng)：2019年、2020年連續(xù)兩年回報(bào)超60%
2、回撤控制好：近1年回撤不超過(guò)15%，今年以來(lái)正收益
3、基金成立超5年、基金經(jīng)理投資年限5年以上
4、行業(yè)配置相對(duì)均衡
如何買基金，才能不虧錢
摘要：巴菲特說(shuō)，投資一共就兩件事。第一件，是如何計(jì)算估值和看待市場(chǎng)波動(dòng)。第二件，就是如何調(diào)整心態(tài)。定投就是一個(gè)，可以讓你心態(tài)比較從容的好方法。另外，無(wú)論你買的是指數(shù)基金還是主動(dòng)基金，都要等到股市整體低估的時(shí)候再定投 。
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