今天為朋友們介紹一個老李鐘愛的一個組合產(chǎn)品，俗稱“廣發(fā)穩(wěn)健三劍客”組合。
其實這個組合由廣發(fā)基金旗下的三支基金組成的。分別是：
270002——廣發(fā)穩(wěn)健增長混合A
000118——廣發(fā)聚鑫債券A
000215——廣發(fā)趨勢優(yōu)選靈活配置混合A
老李稱這三支基金是廣發(fā)基金旗下，最棒的“固收 ”基金。
同時“三劍客”各自又有各自的特點(diǎn)，老李一一做個介紹。
1.廣發(fā)穩(wěn)健增長：安全邊際 護(hù)城河 細(xì)分盈利行業(yè)龍頭。
廣發(fā)穩(wěn)健增長這支基金是“老李每周談基金”欄目介紹的第一支基金產(chǎn)品，可見老李對其的鐘愛。
基金經(jīng)理傅友興的投資風(fēng)格，選股以堅持巴菲特風(fēng)格安全邊際的分析方法為主。認(rèn)為個股有安全邊際價值才會買，買入就堅定持有，換手率不高。成長股也會選，但不追熱點(diǎn)，以穩(wěn)健成長股為核心，階段性配置低估的周期股和價值股，重倉行業(yè)成長空間比較大的，具有較強(qiáng)的護(hù)城河。中長期盈利能力比較強(qiáng)的細(xì)分行業(yè)龍頭，主要布局在消費(fèi)、醫(yī)藥、制造業(yè)等優(yōu)秀行業(yè)。
2.廣發(fā)聚鑫：重倉可轉(zhuǎn)債，偏好成長股
基金經(jīng)理張芊，是債券投資的老將，很早就參與管理社保資金，曾獲10年貢獻(xiàn)社保表彰。張芊的投資，側(cè)重自上而下進(jìn)行資產(chǎn)配置，研究宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、財政政策、債券供求，再看估值情況，確定好大方向之后，再去選擇具體品種。
雖然最新季報顯示，廣發(fā)聚鑫的股票倉位沒有頂格，但是可轉(zhuǎn)債資產(chǎn)在債券資產(chǎn)的占比達(dá)到了35%。
與市場中其他二級債基金經(jīng)理偏好高分紅藍(lán)籌股不同，無論是投資股票還是可轉(zhuǎn)債，廣發(fā)聚鑫都明顯偏好科技、醫(yī)藥等成長股和處于景氣上行階段周期的公司。目前主要配置在計算機(jī)、電子、醫(yī)藥、新能源、化工等，把握住了今年以來的股票市場成長股風(fēng)口。個股選擇上，偏好具備核心競爭力及良好基本面的行業(yè)龍頭，風(fēng)格穩(wěn)健。
3.廣發(fā)趨勢優(yōu)選：打新底倉 景氣上升周期股 低估值
基金經(jīng)理程昌杰，他的股票資產(chǎn)投資思路有三種，
打新底倉股票：7000萬股票市值，高分紅，大盤權(quán)重，波動小。
周期股：自上而下選擇一些當(dāng)前處于行業(yè)景氣度好的股票。
低估值價值股，偏成長的股票。
關(guān)于風(fēng)險控制：
對于老李這種穩(wěn)健型投資者來說，風(fēng)險控制是買基金時最重要的關(guān)注點(diǎn)。雖然上面談到了這么多的不同，但這三位基金經(jīng)理，在風(fēng)險控制上卻是出奇的一致。
三位基金經(jīng)理都特別強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的大類配置：
在市場過熱、股票資產(chǎn)出現(xiàn)高估時，會降低倉位，控制好風(fēng)險敞口；
注重行業(yè)的均衡配置，避免重倉單一行業(yè)；
買入具體股票和債券時，注重安全邊際和信用風(fēng)險。
三個產(chǎn)品如果從更細(xì)分的角度來看，風(fēng)險和收益由高到低是
廣發(fā)穩(wěn)健增長>廣發(fā)聚鑫>廣發(fā)趨勢優(yōu)選。
特點(diǎn)匯總 ：
廣發(fā)穩(wěn)健增長：混合型基金股債配置接近5:5分至6:4分。更強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)增長，前提是接受適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險.
廣發(fā)聚鑫：股票占比不超過20%，債券方面優(yōu)先布局可轉(zhuǎn)債。均衡收益和風(fēng)險，介于趨勢優(yōu)選和穩(wěn)健增長之間。
廣發(fā)趨勢優(yōu)選：股票占比不超過20%。更強(qiáng)調(diào)絕對回報，該產(chǎn)品甚至可以作為長期銀行理財產(chǎn)品的替代。
如何投資？
既然這三個產(chǎn)品都這么穩(wěn)健，那買哪個好呢？老李的觀點(diǎn)是：全買！但是至于各買多少，那可以自己根據(jù)各自的風(fēng)險收益偏好來選擇了。老李比較懶，比較喜歡簡單的等權(quán)重配置方式。就是均衡配置三支基金，每支的投資總金額一樣。 每半年或每年根據(jù)他們的表現(xiàn)，將三支基金的權(quán)重重新進(jìn)行再平衡。
老李的“廣發(fā)穩(wěn)健三劍客”組合產(chǎn)品歷史表現(xiàn)數(shù)據(jù)如下：
過去5年年化收益10%，最大回撤9%。發(fā)生在2018年底。這次新冠危機(jī)綜合表現(xiàn)突出，已經(jīng)創(chuàng)出新高，恢復(fù)穩(wěn)健上漲態(tài)勢。
對于比較保守的老李來說，這個組合的收益風(fēng)險比是比較滿意的。
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廣發(fā)穩(wěn)健增長混合A(270002)
（來源：老李話定投的財富號 2020-06-05 14:11）
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