作者 l 懸崖上的貓 

公眾號(hào) l 彪悍貓先生（ID：BHMaoXianSheng）

記得在2015年股票牛市的時(shí)候，我有個(gè)朋友每天買(mǎi)什么股票都在漲，他每天都在計(jì)算自己的收益，說(shuō)自己的收益就是在滾雪球，收益率可以靠復(fù)利計(jì)算，他過(guò)幾年后就會(huì)身家千萬(wàn)甚至過(guò)億了，當(dāng)時(shí)他已經(jīng)快樂(lè)得魔怔了。

其實(shí)，復(fù)利本來(lái)是存在的，但復(fù)利本身卻被過(guò)度吹噓了，很多的投資理財(cái)并不能都可以用復(fù)利來(lái)實(shí)現(xiàn)，很多人所理解的“賺錢(qián)復(fù)利”是錯(cuò)的，不要過(guò)度迷信復(fù)利，想靠復(fù)利賺大錢(qián)是不可能的。

01 現(xiàn)實(shí)中的復(fù)利，很多人聽(tīng)說(shuō)過(guò)，但沒(méi)真正看到過(guò)

什么是復(fù)利？

復(fù)利率法（英文：compound interest），是一種計(jì)算利息的方法。按照這種方法，利息除了會(huì)根據(jù)本金計(jì)算外，新得到的利息同樣可以生息，因此俗稱“利滾利”、“驢打滾”或“利疊利”。只要計(jì)算利息的周期越密，財(cái)富增長(zhǎng)越快，而隨著年期越長(zhǎng)，復(fù)利效應(yīng)亦會(huì)越為明顯。

關(guān)于復(fù)利最經(jīng)典的案例是：

一張紙假設(shè)它足夠大，對(duì)折，再對(duì)折，共64次，會(huì)有多高？紙張最后是 18446744073709551615 層厚，以一本字典為例,500頁(yè)的字典，厚0.045M，(18446744073709551615 / 500 )×0.045=166020696 萬(wàn)公里。這個(gè)長(zhǎng)度是什么概念？地球到月球的距離是: 38.4萬(wàn)公里。

再比如，復(fù)利思維用到投資賺錢(qián)中，如果有兩種薪資回報(bào)：

A：一個(gè)月你可以收入30萬(wàn)元，每天給你1萬(wàn)元；

B：按天發(fā)放，第一天給你一分錢(qián)，然后，后一天是前一天的2倍。

選擇B可獲得“復(fù)利”的回報(bào)，結(jié)果是第1天：0.01元；第2天：0.02元；第3天：0.04元；第4天：0.08元；第5天：0.16元；第6天：0.32元；第7天：0.64元；第8天：1.28元；第9天：2.56元；第10天：5.12......第27天：671088.64元；第28天：1342177.28元；第29天：2684354.56元；第30天：5368709.12元；總共30天合計(jì)：10737418.23元，這就是倍增的力量！復(fù)利的威力！

但真的每個(gè)人都能做到這種回報(bào)嗎？如果能的話，幾乎人人都是億萬(wàn)富翁，人人都是巴菲特了，所以，幾乎沒(méi)有穩(wěn)定的投資方式是以復(fù)利計(jì)息的?，F(xiàn)實(shí)中的復(fù)利，就好像是一艘飛碟，只聽(tīng)說(shuō)過(guò)，但幾乎沒(méi)人看到過(guò)。

02 大多數(shù)人理解的復(fù)利收益，都是被刻意夸大了的

所有關(guān)于復(fù)利的計(jì)算，其實(shí)非常簡(jiǎn)單，但有兩個(gè)關(guān)鍵因素：收益增長(zhǎng)率和投資持續(xù)時(shí)間。

第一，沒(méi)有100%的收益增長(zhǎng)率

很多人聽(tīng)到的復(fù)利故事，收益增長(zhǎng)率都是100%：不管是工資每天漲一倍，還是一張紙折一下；而現(xiàn)實(shí)中的收益增長(zhǎng)率呢？

這里還是拿最典型的巴菲特來(lái)舉例。

巴菲特靠復(fù)利按年化回報(bào)近20%的利率，在幾十年間從2萬(wàn)美元翻到1000萬(wàn)億美元，于是教育大家復(fù)利是賺大錢(qián)的利器。聽(tīng)上去激情澎湃，但是，你去哪里找年化20%收益的投資？

不要說(shuō)20%了，能夠做到9%都是投資大牛了。如果你拿著一份保證年化收益率10%的投資計(jì)劃去華爾街融資，一定有數(shù)不清的人哭著喊著求你收下他們的錢(qián)，替他們管理資金。

因此，對(duì)于大部分的普通人來(lái)說(shuō)，做到6%-8%的年化收益率已經(jīng)是非常不容易的事情了。這個(gè)收益率還沒(méi)有減去通貨膨脹和隨著時(shí)間推移產(chǎn)生的貨幣貶值。

第二，投資持續(xù)時(shí)間沒(méi)有真正的穩(wěn)定

像前面說(shuō)的那個(gè)投資賺錢(qián)的案例中，是每天發(fā)給你一次工資；折紙的案例更是直接把時(shí)間成本隱去，折幾下紙需要多久？1分鐘吧（64秒），也可說(shuō)成64個(gè)周期。于是很多這樣復(fù)利，時(shí)間成本降低不少，變成了天和秒。

而在現(xiàn)實(shí)世界中，大家在提到收益率的時(shí)候，通常都是以“年”為單位計(jì)算的，很多像折紙那樣簡(jiǎn)單的64秒復(fù)利周期，換算到你自己身上，則需要64年。

可是，人生有幾個(gè)60年呢？且不說(shuō)你在64年后能不能實(shí)現(xiàn)復(fù)利的回報(bào)，人在每個(gè)時(shí)間段都有說(shuō)不清楚的變數(shù)，這個(gè)時(shí)代也會(huì)有很多變數(shù)，想找個(gè)高收益率的投資項(xiàng)目都這么難，收益率再保持穩(wěn)定更是難上加難。

因此，基于以上兩點(diǎn)，想保證長(zhǎng)期穩(wěn)定年化收益率，還要在同一投資渠道投資足夠長(zhǎng)時(shí)間，這根本就是個(gè)偽命題?？繌?fù)利賺錢(qián)的落腳點(diǎn)都建立在上述根本不可能做到的條件下，大家還覺(jué)得復(fù)利靠譜么？

記?。嚎繌?fù)利賺錢(qián)永遠(yuǎn)只存在理想里，現(xiàn)實(shí)中幾乎沒(méi)有任何投資可以保證長(zhǎng)期穩(wěn)定高收益。

03 你在錢(qián)少的時(shí)候，多賺錢(qián)比復(fù)利投資更重要

以前有個(gè)同事，曉霞，她給我說(shuō)找到一個(gè)投資渠道，可以長(zhǎng)期穩(wěn)定年化10%收益，但是膽子小，錢(qián)也少，投了1萬(wàn)塊進(jìn)去，想用復(fù)利的方法投資。

我說(shuō)好，但是不值得花時(shí)間去做這件事，我們撇開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)，真能實(shí)現(xiàn)100%的復(fù)利收益，7年后連本帶利你可以收回2萬(wàn)塊。這2萬(wàn)你就算全虧了，你工作努力一點(diǎn)，一兩個(gè)月就賺回來(lái)了。

但是前面已經(jīng)說(shuō)過(guò)，復(fù)利的收益增長(zhǎng)率不可能做到100%，更多時(shí)候要按單利來(lái)計(jì)算，于是我又接著給她計(jì)算了一下，曉霞月入8000元，扣除房租等日常開(kāi)支，月結(jié)余2000元，即使拿所有閑錢(qián)去做年化10%的收益。

年資產(chǎn)：2000元*12*（1+10%）=26400元

資產(chǎn)=工資收入+財(cái)產(chǎn)收入

工資收入=24000元

財(cái)產(chǎn)收入=2400元

也就是說(shuō)，曉霞的投資收益，一年只有2400元。這一年，她辛辛苦苦看書(shū)，買(mǎi)課學(xué)理財(cái)，結(jié)果買(mǎi)幾件衣服，再吃幾頓飯，就把這一年出來(lái)的財(cái)全“理”了，有必要為了2000塊的資產(chǎn)，傾注大量時(shí)間和精力嗎？

何況現(xiàn)在一再降息，單純的投資理財(cái)，市面上幾乎已經(jīng)沒(méi)有年化收益率能過(guò)10%的投資渠道，能做到年化6%－8%就很不錯(cuò)了。那么：

如果你28歲，年薪30萬(wàn)，存款50萬(wàn)，年化收益率6%，年利息3萬(wàn)；

如果你30歲，年薪50萬(wàn)，存款200萬(wàn)，年化收益率8%，年利息16萬(wàn)；

如果你40歲，年薪200萬(wàn)，存款1000萬(wàn)，投資信托，年化收益率8%，年利息80萬(wàn)。

所以你看，一直被很多人信奉的復(fù)利，真相卻是：“理財(cái)?shù)年P(guān)鍵是復(fù)利，雖然最開(kāi)始的時(shí)候不起眼，但是等擁有幾千萬(wàn)時(shí)，一年利息才有幾十萬(wàn)”。

因此，不管你怎么復(fù)利，在所有財(cái)富中，“本金收入”才是提高個(gè)人資產(chǎn)比例的前提，真正有意義的“理財(cái)”必須要有足夠的本金，比如100萬(wàn)，500萬(wàn)起步。

你千萬(wàn)不要把賺錢(qián)的成果過(guò)度歸功于復(fù)利，在人一生有限的投資時(shí)間里，大部分收益靠的是你的本金積累，絕非復(fù)利。

04 賺快錢(qián)的能力，才是你撬動(dòng)財(cái)富的杠桿

雖然復(fù)利賺錢(qián)的可能性極低，但我想告訴大家一個(gè)更疼的現(xiàn)實(shí)：大部分白手起家的有錢(qián)人，靠的都是賺快錢(qián)的能力，或者說(shuō)快速獲得第一桶金的能力，絕非利滾利的復(fù)利。

這里的“賺快錢(qián)”不是真的指一個(gè)晚上，或者一周，在相對(duì)短的時(shí)間里財(cái)富爆發(fā)性增長(zhǎng)。這幾年，我周?chē)笥阎幸呀?jīng)出現(xiàn)了不少有錢(qián)人，他們大多數(shù)都是在兩三年內(nèi)就賺到了第一個(gè)100萬(wàn)。

這些人賺錢(qián)的節(jié)奏基本相同，差不多都是第一年賺的只有10多萬(wàn)，甚至是幾萬(wàn)，剩下的八九十萬(wàn)多大多都是在第二年和第三年才賺到的，沒(méi)幾個(gè)是平均每年賺了三四十萬(wàn)達(dá)到的。這讓我想起了李嘉誠(chéng)說(shuō)過(guò)的一句話。

李嘉誠(chéng)曾說(shuō)過(guò)：“賺人生的第二個(gè)100萬(wàn)，比賺第一個(gè)100萬(wàn)要容易很多。

為什么兩三年內(nèi)可以賺這么多，不可忽視賺快錢(qián)的重要性，我本人一點(diǎn)不排斥賺快錢(qián)，如果一個(gè)行業(yè)處于藍(lán)海的紅利期，處在風(fēng)口上，你只要全身心踏入，財(cái)富一定會(huì)爆發(fā)式增長(zhǎng)，想停都難。雷軍不是說(shuō)過(guò)么：站在風(fēng)口上，豬都能飛起來(lái)。

在《巴菲特2019年致股東信》中，查老也說(shuō)過(guò)：如果把我們最成功的10筆投資去掉，我們就是一個(gè)笑話。

從中也不難看出，財(cái)富來(lái)源的分配就是這么神奇，大多數(shù)有錢(qián)人并不是靠長(zhǎng)期的復(fù)利賺到大錢(qián)，而是靠幾次短時(shí)間內(nèi)的快錢(qián)收入，如果你把大部分有錢(qián)人一生中幾次賺大錢(qián)的經(jīng)歷抹掉，他們也就是窮光蛋。

因此，機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)，你只要抓住機(jī)會(huì)和風(fēng)口猛賺幾筆，遠(yuǎn)比你所相信的復(fù)利靠譜得多。與其指望靠復(fù)利獲取長(zhǎng)期利息，不如走對(duì)方向賺取本金。只要賺的錢(qián)是正當(dāng)?shù)摹⒑戏ǖ?，就沒(méi)什么好糾結(jié)和猶豫的，你賺錢(qián)的速度快，說(shuō)明你創(chuàng)造的價(jià)值快。

最后，大部分人對(duì)理財(cái)和投資的興趣，很多都開(kāi)始于對(duì)復(fù)利的認(rèn)知和了解。復(fù)利的增長(zhǎng)方式也告訴我們應(yīng)該持之以恒地堅(jiān)持做正確的事情，才會(huì)有最好的結(jié)果和回報(bào)。

然而當(dāng)這種概念被濫和夸大后，很多人的投資思維就存在了誤區(qū)，就有必要重新甄別和理解，我們既不要對(duì)復(fù)利產(chǎn)生不切實(shí)際的幻想而盲目樂(lè)觀，也不應(yīng)唾棄復(fù)利而放棄積累和投資，轉(zhuǎn)向消費(fèi)主義。我們恰恰需要做的是，正視復(fù)利，通過(guò)自己的學(xué)習(xí)和堅(jiān)持，把獲得復(fù)利的時(shí)間延長(zhǎng)，把收益率提高，而且投資這件事，學(xué)習(xí)的越早越好，開(kāi)始的越早越好。

END