昨天，投二在后臺收到了一個問題。
“投二，你說基金定投的關(guān)鍵在止盈，那止盈有哪些方法呢？”
我們先不講方法，來看一個案例。
老王的基金定投故事
投二的朋友老王，從2012年5月開始，每月10日發(fā)工資后，都會定投1000元到某滬深300基金。直到2018年的5月，老王將基金全部贖回，收益率接近60%，賺了4萬多。
當(dāng)時，興奮的老王，贖回全部基金后，發(fā)了一條朋友圈：“感謝基金定投，6年時間無腦定投，賺了60%?！?/p>
投二替他高興。同時，理財?shù)穆殬I(yè)病又犯了。經(jīng)過一番計算，投二發(fā)現(xiàn)如果老王在三年前就贖回的話，收益率將高達100%。
“會買的是徒弟,會賣的才是師傅?！?/strong>
對于基金投資，基金定投基本解決了什么時候買、買多少的問題。但是，很多人對“基金需要止盈嗎，何時止盈？”，感到疑惑。
說實在的，基金定投如何止盈，沒有標準的方法。
今天，投二和大家分享權(quán)益型基金的3個定投止盈常用方法。
01 目標收益法
目標收益法是最簡單的止盈方法。比如，將30%設(shè)置為止盈點，那么在基金持有的累計收益率達到30%時就對基金清倉。
目標收益法看起來簡單，但是如果目標設(shè)置高了會導(dǎo)致基金賣不出去，目標設(shè)置低了會錯過日后的行情。
常見的止盈目標可以設(shè)置為10%、30%、50%和80%等。目標收益率越大，達到目標所需的時間就越長。
基金定投是個長期投資，短則兩三年，長則十來年。投二建議把止盈目標設(shè)置得略高，但不太高。過低的目標，會導(dǎo)致短時間就贖回，白白支付手續(xù)費。
還有一種方法，就是制定一個目標年化收益率。比如，希望定投3年，獲得年化8%~15%的收益率。那么換算一下，累計收益率在25%~50%，止盈點就設(shè)置為 25%~50%。
02 最大回撤法
目標收益率止盈，可能會導(dǎo)致賣出以后，市場繼續(xù)上漲，錯過后市行情。這時候，最大回撤法可以上場了。
控制最大回撤止盈，可以在目標收益率（這里稱為“止盈線”）的基礎(chǔ)上，設(shè)定最大回撤閾值，達到止盈線先不止盈，而是繼續(xù)持有。當(dāng)最大回撤跌破閾值時，再止盈贖回。
舉個例子，投二將50%作為止盈點，最大回撤閾值為10%。當(dāng)該只基金持有收益率達到50%時，投二不馬上止盈，而是繼續(xù)持有。
這時候，會出現(xiàn)兩種情況。
1） 基金持續(xù)上漲，投二繼續(xù)持有。
2） 基金中途有10%的回撤，投二止盈贖回。
該方法更適合牛市行情，可能獲得比你預(yù)想更高的收益率。如果，事與愿違，達到目標止盈點沒漲多少就開始回調(diào)，也可能讓你比目標收益法少賺一些。
03 估值止盈法
看估值，這個方法現(xiàn)在很火。
買入基金的時候要看估值，可以在估值低的時候多買，估值高的時候少買。
同樣，賣出我們也要看估值，可以在估值高的時候賣出，估值低的時候繼續(xù)持有。
我們常用的估值指標有市盈率（PE）和市凈率（PB）。
此處，加一個概念：百分位。它用來表明當(dāng)前值在歷史區(qū)間所處的位置。比如，2019年7月16日，中證500 PE百分位為23.82，代表這時的PE值僅比歷史上23.82%的時候高。
一般，我們用市盈率的百分位作為估值標準，百分位越低，代表越被低估。對于，周期性行業(yè)估值，我們則采用市凈率。
通常，當(dāng)估值百分位大于60%，就是正常偏高了，追求穩(wěn)健收益的投資者這時就可以分批賣出；而當(dāng)估值百分位大于80%，說明已經(jīng)高估，是時候考慮止盈了。
這個方法，適合指數(shù)基金定投止盈。那么，主動型基金，看其相對應(yīng)的業(yè)績比較基準。比如，投資消費行業(yè)的主動型基金，可以參考中證消費指數(shù)。
估值止盈法和回撤贖回法可以搭配使用。例如，當(dāng)基金沒有到最大回撤閾值時，我們繼續(xù)持有。但也不是無限制的繼續(xù)持有，當(dāng)估值過高時，我們要選擇贖回。
基金定投，止盈是關(guān)鍵。
定投不止盈，終究是浮盈。
今天，我們就聊到這里。
聯(lián)系客服
