近一年多以來，ETF基金一直都非?；?，每天成交量超過10億的有一大堆，5GETF最高成交更是曾高達(dá)70億。ETF基金因?yàn)楦欀笖?shù)效果好，交易方便而且費(fèi)用低，品種豐富，選擇簡(jiǎn)單等多個(gè)優(yōu)點(diǎn)，我一直認(rèn)為ETF是散戶投資股市的最佳選擇之一。大家在實(shí)際投資的時(shí)候，會(huì)發(fā)現(xiàn)除了ETF基金，還有ETF聯(lián)接基金，那么這兩個(gè)是什么關(guān)系呢？下面我們來捋一捋。
一、ETF聯(lián)接基金主要以ETF基金為投資對(duì)象
一般是先有ETF基金，過一段時(shí)間后基金公司會(huì)推出相應(yīng)的ETF聯(lián)接基金。ETF聯(lián)接基金和ETF基金都會(huì)跟蹤同一個(gè)指數(shù)，追求盡可能與指數(shù)相同的走勢(shì)，并采用開放式基金的運(yùn)作方式，投資者可以隨時(shí)申購(gòu)贖回。ETF聯(lián)接基金會(huì)把絕大部分資金投資于跟蹤同一指數(shù)的ETF基金，一般至少是把90%的資金用來投資對(duì)應(yīng)的ETF基金，可以申購(gòu)ETF份額，也可以直接在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買ETF份額。
這么說來，ETF基金是屬于基金，聯(lián)接基金也是屬于基金，而且聯(lián)接基金主要投資于ETF基金，所以聯(lián)接基金就相當(dāng)于基金中的基金，即FOF。
二、ETF聯(lián)接基金的跟蹤誤差可能略大于ETF基金。
ETF聯(lián)接基金是采用開放式基金的運(yùn)作方式，投資者可以隨時(shí)用現(xiàn)金來申購(gòu)基金份額，也可以隨時(shí)贖回基金份額并得到現(xiàn)金。為了應(yīng)對(duì)贖回，開放式基金是不可能滿倉(cāng)操作的，一般最高倉(cāng)位為95%。
ETF基金的申購(gòu)贖回比較特殊，申購(gòu)時(shí)需要投資者先買股票，然后拿股票換ETF份額。贖回時(shí)投資者得到的是股票，自己把股票賣出才能得到現(xiàn)金。也是因?yàn)檫@個(gè)特點(diǎn)，不需要留現(xiàn)金來應(yīng)對(duì)贖回，所以ETF的倉(cāng)位是可以達(dá)到100%的。
ETF聯(lián)接基金最高倉(cāng)位95%，ETF基金最高倉(cāng)位100%，所以正常情況下，ETF聯(lián)接基金的跟蹤誤差會(huì)略大于ETF基金。但是注意，誤差大不一定是壞事，因?yàn)橛锌赡苁钦`差。ETF聯(lián)接基金90%的資金投資于ETF基金，還有少部分資金可以主動(dòng)投資，有可能取得超額收益。從這一點(diǎn)上看，ETF聯(lián)接基金也有點(diǎn)像指數(shù)增強(qiáng)基金。
三、ETF聯(lián)接基金會(huì)重復(fù)收費(fèi)嗎？
大家知道，所有基金產(chǎn)品都有相應(yīng)的運(yùn)作費(fèi)用，比如常見的管理費(fèi)和托管費(fèi)。ETF聯(lián)接基金和ETF基金都是單獨(dú)運(yùn)作的基金產(chǎn)品，都會(huì)有管理費(fèi)和托管費(fèi)，那么會(huì)不會(huì)ETF基金收了一次費(fèi)，ETF聯(lián)接基金又重復(fù)收一次費(fèi)呢？這個(gè)大家放心，證監(jiān)會(huì)有規(guī)定，不允許ETF聯(lián)接基金對(duì)投資ETF基金的部分重復(fù)收費(fèi)。
其實(shí)基金的管理費(fèi)和托管費(fèi)這樣的基金運(yùn)作費(fèi)用，我們大家是感受不到的，因?yàn)檫@些費(fèi)用會(huì)從基金凈值中直接扣除，我們每天見到的基金凈值就已經(jīng)是扣除之后的。
四、ETF聯(lián)接基金和ETF基金的交易平臺(tái)不一樣。
我在前面的文章中已經(jīng)講過，購(gòu)買ETF基金非常簡(jiǎn)單，只要有股票賬戶就可以了，大家可以像買股票一樣買ETF基金，也是最少買100股。通過股票賬戶購(gòu)買ETF基金有個(gè)缺點(diǎn)，就是不能定投。參與過定投的網(wǎng)友知道，只需要設(shè)置好相關(guān)參數(shù)之后，就可以按規(guī)則自動(dòng)買，后面可以不用管。
如果大家沒有股票賬戶，或者希望可以定投，那么我們就可以選擇ETF聯(lián)接基金了。ETF聯(lián)接基金是通過基金銷售平臺(tái)交易的，比如支付寶、微信、天天基金、蛋卷基金、且慢等等，另外也可以通過每個(gè)基金公司的官方APP購(gòu)買。這些平臺(tái)一般都可以設(shè)置定投，設(shè)置好之后，只要保證賬戶上有錢就可以了，以后平臺(tái)會(huì)自動(dòng)按定義好的規(guī)則定投。
五、ETF聯(lián)接基金和ETF基金的交易費(fèi)用不一樣。
通過股票賬戶購(gòu)買ETF，涉及到的交易費(fèi)用就只有傭金，以傭金萬(wàn)1為例，買10萬(wàn)元的ETF交易費(fèi)用就是10元，賣出也是10元。
通過基金銷售平臺(tái)申購(gòu)ETF聯(lián)接基金需要交申購(gòu)費(fèi)，一般申購(gòu)費(fèi)是1%-1.5%之間，不過大部分互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)都會(huì)大1折，即實(shí)際申購(gòu)費(fèi)為0.1%-0.15%之間。買10萬(wàn)元ETF聯(lián)接基金的申購(gòu)費(fèi)大概為100-150元。贖回費(fèi)與持有時(shí)間有關(guān)，時(shí)間越長(zhǎng)贖回費(fèi)越低。一般贖回費(fèi)都是這樣的，持有不滿7天贖回費(fèi)為1.5%，不滿1年贖回費(fèi)0.5%，2年以上贖回費(fèi)為0。
相比之下，ETF聯(lián)接基金的交易費(fèi)用比ETF高很多，不適合短線操作。為了滿足短線投資者，現(xiàn)在大部分基金公司都把ETF聯(lián)接基金分成兩個(gè)部分，A份額和C份額，這兩個(gè)份額的資金合并運(yùn)作，唯一的區(qū)別就是交易費(fèi)用不同。A份額有申購(gòu)贖回費(fèi)，適合2年以上的長(zhǎng)期投資。C份額沒有申購(gòu)費(fèi)，一般持有滿7天沒有贖回費(fèi)，但是有銷售服務(wù)費(fèi)，大概每年0.2%-0.4%，按天計(jì)算，適合短期投資。
需要強(qiáng)調(diào)一下的是，不是所有的C份額都是持有7天不收贖回費(fèi)，也有奇葩的，比如要滿8天，或30天的。自己在購(gòu)買之前一定要仔細(xì)看清楚。
最后總結(jié)一句話，場(chǎng)內(nèi)交易可選擇ETF基金，場(chǎng)外投資可選擇ETF聯(lián)接基金。
聯(lián)系客服
