時(shí)間過(guò)得真是快，又到了券商評(píng)級(jí)揭榜的時(shí)間。每年7月中旬-8月中旬，證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券公司在過(guò)去一年的表現(xiàn)給出對(duì)應(yīng)評(píng)級(jí)。今年有幾家大券商都被降級(jí)，不少朋友來(lái)問(wèn)這算不算炸雷？
我們先來(lái)大概了解證券公司的評(píng)級(jí)規(guī)則。評(píng)級(jí)分為A、B、C、D、E五個(gè)大級(jí)別，每個(gè)大級(jí)別下又分成了小級(jí)別，比如A下面有AAA、AA、A，B下面有BBB、BB、B，AAA＞AA＞A＞BBB，如此類推了。
A類公司屬于優(yōu)秀，而能夠拿到AA評(píng)級(jí)的就屬于券商龍頭公司了
B類公司屬于良好，上市的證券公司絕大部分都在B級(jí)以上
C類公司屬于及格，話雖如此，但已經(jīng)出現(xiàn)某些問(wèn)題才會(huì)被打到C級(jí)
D類、E類就不說(shuō)了，屬于不及格，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很高
成績(jī)好的同學(xué)，就有更多機(jī)會(huì)接觸新業(yè)務(wù)。成績(jī)差的同學(xué)，就請(qǐng)先做好自己的功課。
比如說(shuō)試點(diǎn)運(yùn)行的科創(chuàng)板融券T 0業(yè)務(wù)，頭部券商才有資格吃第一只螃蟹，包括中信、中信建投、銀河、海通、華泰、申萬(wàn)、國(guó)泰、國(guó)信、招商等9大券商。
又例如股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，證券公司的融資規(guī)模取決于評(píng)級(jí)結(jié)果。A類證券公司，自有資金融資余額不得超過(guò)公司凈資本的150%。B類證券公司，不得超過(guò)100%。如果是C類，則不得超過(guò)50%。
評(píng)級(jí)穩(wěn)定、業(yè)務(wù)規(guī)模領(lǐng)先的龍頭券商，會(huì)借此繼續(xù)拉開(kāi)與評(píng)級(jí)靠后的中小券商差距。證券行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)會(huì)持續(xù)。
下面是各大上市證券公司的評(píng)級(jí)，我把2015年-2018年的評(píng)級(jí)也整理出來(lái)了，方便大家參考分析。
其中最值得注意的地方有幾個(gè)：
①券商龍頭之一的廣發(fā)證券評(píng)級(jí)從AA級(jí)，連跌2級(jí)到BBB
②長(zhǎng)江證券是里面唯一一家C級(jí)券商，從BBB連跌3級(jí)到CCC
③國(guó)信證券與天風(fēng)證券加入AA級(jí)俱樂(lè)部
我把AA級(jí)的證券股放在一起編制了一個(gè)指數(shù)，又把BBB級(jí)的證券股變成了另外一個(gè)指數(shù)，分別于證券指數(shù)對(duì)比。大家可以發(fā)現(xiàn)，AA級(jí)證券股跑得確實(shí)比證券指數(shù)好。而B(niǎo)BB級(jí)證券股大幅落后于證券指數(shù)。
特別是在2018年，當(dāng)時(shí)股權(quán)質(zhì)押等各種風(fēng)險(xiǎn)顯露，評(píng)分等級(jí)低的券商公司更是雪上加霜，股價(jià)跌幅非常嚇人。當(dāng)然，這部分下殺的估值在今年年初行情里面已經(jīng)修復(fù)。持有低等級(jí)券商股的話，要注意考慮調(diào)倉(cāng)。
可能還會(huì)有朋友問(wèn)，我沒(méi)買券商股，但我股票賬戶是某券商，它如今被調(diào)到B/C等級(jí)，資金安全嗎？
還是安全的。證券公司采取銀行第三方托管的模式，錢在銀行那里，券商沒(méi)辦法私自挪用。我們對(duì)金融系統(tǒng)管得很嚴(yán)，以防出現(xiàn)比較大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假的監(jiān)管，就一言難盡了。
原本世界上有五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所，分別是德勤、安永、畢馬威、普華永道和安達(dá)信。但在2001年，安達(dá)信幫助美國(guó)500強(qiáng)企業(yè)第七名的能源龍頭安然公司財(cái)務(wù)造假事情敗露。安然公司破產(chǎn)，投資者血本無(wú)歸。
2002年，安達(dá)信破產(chǎn)，被其他四位同行肢解逐一吞并，五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所自此變成了四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所。
相比之下，我們還有很大的進(jìn)步空間。
聽(tīng)說(shuō)給炸雷股康得新和輔仁藥業(yè)做審計(jì)的瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所29個(gè)IPO項(xiàng)目都被叫停了。這樣做很好，讓那些等著IPO的公司被迫斷絕與瑞華的業(yè)務(wù)往來(lái)，逐漸地，就沒(méi)人愿意和瑞華合作了。
嘉澳環(huán)保：因?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)瑞華所被立案調(diào)查 公開(kāi)增發(fā)事項(xiàng)被中止審查
百利科技：因瑞華所被調(diào)查 中止本次非公開(kāi)發(fā)行項(xiàng)目
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這周末朋友圈被哪吒刷屏了，都說(shuō)是國(guó)漫之光。很多朋友表示，看完哪吒最后還給了個(gè)姜子牙的彩蛋，出電影院就開(kāi)始腦補(bǔ)整套“封神宇宙”系列電影了。
這部電影的發(fā)行方是光線影業(yè)，顯然有懂行的資金提前埋伏炒作了，光線傳媒的股價(jià)已經(jīng)不低。由于目前電影傳媒業(yè)還是比較不景氣，所以短炒一把題材就算了，注意不要拿太久。而且已經(jīng)錯(cuò)過(guò)的，再進(jìn)去追高有當(dāng)接盤(pán)俠的風(fēng)險(xiǎn)。
這種玩法在之前“流浪地球”也出現(xiàn)過(guò)，當(dāng)時(shí)的發(fā)行方是中國(guó)電影。最佳的埋伏時(shí)機(jī)應(yīng)該是電影上映半個(gè)月到一個(gè)月前，再結(jié)合票房增長(zhǎng)觀察股票技術(shù)圖形，資金開(kāi)始逃離就要拋，不能長(zhǎng)拿，爆炒過(guò)后就是估值下殺。
這種操作難度最大的是影片分析。哪只影片會(huì)爆款，哪只影片上映票房不及預(yù)期，出品方投資人都很難說(shuō)得清楚，我們行外人就更難分析了。平時(shí)對(duì)影片有研究的朋友，可以小賭一下，否則最好還是遠(yuǎn)離。
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