《小狗錢錢》的作者博多·舍費爾曾經說過這樣一句話：追求財富的道路上，個人投資者只有兩種選擇，要么擁有一臺賺錢機器，要么你必須為了生活而不停地賺錢。
想想也是，沒有人說自己樂意為了生活而辛苦奔波，內心都渴望擁有一臺持續(xù)賺錢的機器。但是，只有極少數投資者創(chuàng)辦了的企業(yè)并成功上市，另外能有幸依靠穩(wěn)定收租賺錢的拆遷大戶同樣是鳳毛麟角，而大多數人則把希望寄托于投資股票、基金、黃金、國債以及各種銀行理財產品，至少也算是一種錢生錢的方式。不論是賺大錢還是小錢，至少我們都有幸被稱為投資者。
長期來看，公募基金的平均收益水平是跑贏市場，取得了明顯的超額回報的，所以“炒股不如買基金”的想法正被越來越多的投資者所接受。包括司令身邊的那些老股民伙伴們，雖不至于立馬放棄炒股的念頭，但至少也都分流了部分錢出來買了基金。
不過每回大家相聚時，司令總能聽到這樣或那樣的抱怨，吐槽的點比較類似。比方說買了一堆風格相同（近）的基金，自認為可以足夠分散風險，但是漲的時候歡天喜地，跌的時候卻罵罵咧咧地質問，為什么沒有一只能抗跌的！部分伙伴甚至還把場外基金當做了股票來操作，自詡為波段高手，結果倒騰了半天后發(fā)現，賺的錢還不如同期滬深300漲幅。
聰明的基民們顯然已經發(fā)現了他們在基金投資上存在的問題，司令總結了下，核心問題主要有兩個：1、基金組合問題。不知道如何根據自身的風險偏好來進行基金品種搭配，或者盲目地頻繁換基。同時，也不知道權益基金和債券基金分別應該占比多少；2、基金擇時問題。忙于短線的追漲殺跌，卻不知道如何評估市場系統(tǒng)性風險并進行應對，對不同風險屬性的基金品種及時進行“比例調整”。
針對以上兩個基金投資的核心問題，目前也已經有幾家知名的券商、基金公司等推出了基金組合投顧業(yè)務，甚至針對不同風險偏好需求推出了好幾種投顧組合策略。比如針對中長期資金（生錢的錢），基金組合投向具有一定進攻性的基金產品；針對中短期資金（家庭備用的錢），基金組合投向相對穩(wěn)健型基金產品；針對閑錢理財（隨時要花的錢），基金組合力爭獲得高于貨幣收益。當每次組合的品種或比例發(fā)生變化時，投資者購買的基金組合賬戶也可以自動或一鍵手動跟隨調整，并且調換后的基金品種及比例都清清楚楚。
基金組合投顧業(yè)務，無疑為廣大基民們打開了一扇省心省力追求財富的新窗戶。不過，司令發(fā)現基金公司的基金組合投顧業(yè)務優(yōu)先考慮的是自家公司產品，有一定的局限性，綜合來講，我個人還是比較看好券商在這個業(yè)務上的能力，但考慮到券商的APP普遍的使用體驗...你們懂的，反正就一直有點觀望態(tài)度吧。
直到最近有朋友問起來，說通過長江證券的手機APP購買了基金組合投顧產品，體驗還不錯，問我有沒有研究他們的方案，產品值不值得長期持有，于是司令才抱著試一試的心態(tài)體驗了下。今天打算和大家一起分享（評測）下，看看長江證券基金組合投顧業(yè)務，能否成為追求財富道路上的領航員？
長江證券的官方APP叫“長江e號”，基金組合投顧產品并不在APP首頁頂部的“投顧”欄目里，而是在其左側的“理財”欄目，“目標理財”和“配全球”兩個icon圖標點擊進去就能看到。
目標理財，該投顧方案為投資者的子女教育、養(yǎng)老支出、大額資產配置、旅游經費開支等需求提供規(guī)劃建議，并構建具有不同風險收益特征的資產配置方案。所以，目標理財投顧方案根據不同投資周期、風險偏好等場景化需求，又細分為樂養(yǎng)老、愛寶貝、攢首付、趣旅行四種投顧服務產品，著眼于長遠利益，把分散投資和嚴控風險放在首位，區(qū)別僅在于大類資產配比（例）的不同。
配全球，從名字上就可以看出一鍵配置全球資產的意圖，投資品種覆蓋A股、美股、亞太股票、全球股票、黃金、債券、貨幣等大類資產，可以利用多元投資方式分散單一市場或品種的單邊下跌風險，從而達到實現長期穩(wěn)健回報的目標。目前，配全球投顧方案根據風險收益偏好，又細分為進取型和平衡型兩種投顧組合。
下面，一起來看看四種目標理財組合方案有什么區(qū)別？下圖是司令整理的四種組合最新配置情況，從大類資產角度來看，目標理財所挑選的基金都涵蓋國內債券、A股大盤風格、A股中小盤風格、美股、黃金、貨幣，區(qū)別僅在于產品配置比例不同。具體來看，樂養(yǎng)老：A股占比65%，美股占比10%、國內債券占比19%，黃金占比4%，貨幣占比2%；愛寶貝：A股占比51%，美股占比9%、國內債券占比34%，黃金占比4%，貨幣占比2%；攢首付：A股占比39%，美股占比8%、國內債券占比44%，黃金占比5%，貨幣占比4%；趣旅行：A股占比26%，美股占比6%、國內債券占比57%，黃金占比3%，貨幣占比8%?？梢姡?strong>四種目標理財組合方案都是從具體場景化的風險偏好需求出發(fā)，精選個基并進行不同比例配置。比如樂養(yǎng)老需求投資周期較長，所以權益類品種占比更高些，而趣旅行需求投資周期較短，債券類品種占比更高些。
再來看看兩種配全球組合方案有什么區(qū)別？根據不同的風險收益偏好，配全球投資組合所挑選的基金都涵蓋全球股票、中國股票、亞太股票、中國債券、大宗商品、新興市場債券、貨幣，區(qū)別同樣是基金產品配置比例不同。具體來看，進取型：股票類資產占比76%，債券類資產占比18%，黃金類資產占比4%，貨幣類資產占比2%；平衡型：股票類資產占比37%，債券類資產占比50%，黃金類資產占比3%，貨幣類資產占比10%。
在查看組合詳細方案時，司令注意到，目標理財各個組合方案實盤漲跌幅數據可追溯到2017年8月份，也就是說長江證券早在2017年就推出了基金組合投顧服務，目前已上線運行了3年+。體現了長江證券這個業(yè)務上研究的時間和積累還是不錯的，有歷史業(yè)績的話，也會比市面上很多新成立的組合產品更有研究和參考意義。
再就是，長江證券的基金組合產品底層的大類資產配置，全部都是全球型的。這種在全球范圍進行配置，一方面可以享受到各地區(qū)經濟發(fā)展的紅利，比如歐美發(fā)達國家、全球新興市場，都會存在比較好的發(fā)展機遇；另一方面也能利用資產之間的低相關性更加有效地平滑波動、控制風險。考慮到這些年很多優(yōu)質的中國企業(yè)在海外上市，這種全球配置也算是變相給了投資者機會。
另外司令還發(fā)現，目標理財和配全球所挑選的基金有部分是相同的，從APP頁面介紹來看，長江證券基金組合管理團隊在不同市場策略背景下，會先從全市場7000多只挑選出20多只組成產品池，然后再從中精選6-7只進行組合搭配。
那么，長江證券基金組合投顧服務產品歷史業(yè)績表現到底咋樣呢？司令分別挑選了目標理財的“愛寶貝”和配全球的“平衡型”兩種組合，一起來看看。根據APP的數據顯示，愛寶貝組合從2017年8月14日起至今（2020年10月9日），收益率為57.69%，同期滬深300上漲26.70%，超額收益率比較明顯。組合年化波動率為11.60%，近六個月最大回撤率為4.65%。平衡型組合從2018年8月20日起至今（2020年10月9日），收益率為32.02%，同期滬深300上漲43.27%，組合年化波動率為7.38%，近六個月最大回撤率只有3.24%，考慮到該組合股債配比接近4：6，在大幅降低組合波動風險的情況下還能取得如此收益還是不錯的。
根據自身的風險收益偏好比，輕松就能享受一次配置全球資產，并且不用為了選什么基金、何時需要調換股債資產配比而煩惱，看到這里大家是不是有點心動了？這里插句題外話，如果想購買上述任何一種投顧產品，都需要先通過線上進行開戶（長江證券），也就是說目前長江證券基金組合投顧業(yè)務只針對其客戶。考慮到投顧業(yè)務不像購買基金產品那么簡單，后續(xù)會有很多溝通服務工作，可見其對風險控制和客戶投資體驗的足夠重視。
一旦成功開戶購買某個投顧組合后，就能自動收到投顧業(yè)務推送的各種定期報告，比如月度報告、半年報和年報，包括業(yè)績回顧、大類資產觀點、配置基金的介紹等；再比如每次調倉時的理由、配置品種及比例的變化情況；整個過程它是以投資建議的方式提供服務，供投資者參考，然后自行決定是否進行操作。
最后再來說說大家關心的服務費率問題。除了正常的基金申贖等費率以外，還按日終組合持倉資產市值的1.5%（年化）計提服務費，講真，這個服務價格不算便宜，即使按照目前限時7折優(yōu)惠，也就是每年1.05%，也不低了。比如購買了一萬元某個投顧組合，每年的服務費約為105元。但總的來講，產品如果做出成績了，費率都好說，為服務買單的理念，很多人還是有的，所以最后貴還是便宜，主要還是看投資者的體驗。
或許有小伙伴會說，投1萬元能有多少收益呢。那你是愿意自己在投資的血雨腥風里“盲目前行”，還是愿意花105塊讓專業(yè)的機構和管理人幫你嚴控波動和回撤，適時給出調整配比或調倉建議？至于最終收益如何，自己去感受唄。正如丹比薩·莫約所說：種一棵樹最好的時機是10年前，其次是現在。
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