在人工智能火熱下，美股這幾個(gè)月來(lái)明顯吸引了全球各路資金瘋狂涌入。導(dǎo)致英偉達(dá)、蘋(píng)果、微軟這樣的巨無(wú)霸，股價(jià)還能出現(xiàn)非常明顯的加速拉升。這還是在美元高利率下完成的，這樣背離的走勢(shì)，在歷史上都少見(jiàn)，可以說(shuō)到了瘋狂之勢(shì)。
不過(guò)在瘋狂一波后，昨日美股幾大科技巨頭便紛紛重挫大跌了，其中英偉達(dá)跌6.62%、市值重新跌回3萬(wàn)億美元下方，臺(tái)積電大跌近8%、臉書(shū)跌5.68%等。在科技巨頭的集體殺跌下，納斯達(dá)克指數(shù)創(chuàng)2022年12月來(lái)最大單日跌幅。
現(xiàn)在美股前三的公司，就等于A股全部的市值；而美股總市值早已超過(guò)美國(guó)GDP的200%.此外，還有機(jī)構(gòu)大佬稱(chēng)英偉達(dá)市值未來(lái)要到50萬(wàn)億美元；國(guó)內(nèi)美納斯達(dá)克ETF的散戶(hù)，也開(kāi)始嘲笑巴菲特也不過(guò)如此，種種跡象都表明美股當(dāng)前處于危險(xiǎn)的境地。
當(dāng)然，只要美元霸權(quán)還在，美股出現(xiàn)崩盤(pán)感覺(jué)也不現(xiàn)實(shí)，不過(guò)2020年疫情的時(shí)候，確是出現(xiàn)過(guò)一次驚人的股災(zāi)?？傊?，沒(méi)有只漲不跌的市場(chǎng)，美股走了十幾年牛市，看似打破了這一規(guī)律，但若霸權(quán)消失的話，那坍塌也會(huì)很快。
回過(guò)來(lái)頭來(lái)看A股，那就更一言難盡了。十幾年來(lái)還在3000點(diǎn)徘徊，今年國(guó)家隊(duì)大舉買(mǎi)入幾千億，現(xiàn)在也還在3000點(diǎn)下方。這兩日就算加大劑量，四大滬深300EFT成交量創(chuàng)3月來(lái)最大，市場(chǎng)成交量依然放不大，個(gè)股還是動(dòng)不動(dòng)就7-8成下跌。
這其中根本的原因就是市場(chǎng)不僅沒(méi)有賺錢(qián)效應(yīng)，反而是虧錢(qián)效應(yīng)在持續(xù)擴(kuò)大。特別是滬深300白馬與新能源類(lèi)個(gè)股，出現(xiàn)了極端的殺跌行情，如隆基股份為首的光伏、鋰電四大材料、CXO、醫(yī)療服務(wù)等，都出現(xiàn)了超80%的深度殺跌，讓公募基金集體血虧。
基民與股民集體大虧，疊加房地產(chǎn)大的下行趨勢(shì)、讓消費(fèi)端復(fù)蘇不如預(yù)期，從而導(dǎo)致大家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好大幅降低。上半年新增人民幣存款11萬(wàn)億多，寧愿放銀行也不敢來(lái)股市玩了，可見(jiàn)A股缺的是持續(xù)賺錢(qián)的信心、而并不是缺錢(qián)。
不過(guò)盡管行情這樣，龍軒認(rèn)為新村長(zhǎng)一系列改革是值得肯定的。比如加大分紅力度、嚴(yán)格限制減持、對(duì)中小微垃圾股清理出局等。這雖然讓眾多個(gè)股面臨退市，連廣匯汽車(chē)這樣的巨頭都要謝幕了，但中長(zhǎng)期來(lái)看，非常有利于市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰、讓優(yōu)質(zhì)股估值得到回升。
毫無(wú)疑問(wèn)，A股未來(lái)的生態(tài)已經(jīng)徹底改變。現(xiàn)在像長(zhǎng)江電力能不斷走牛創(chuàng)新高，不僅有國(guó)家隊(duì)護(hù)盤(pán)因素，更是敏銳資金對(duì)穩(wěn)定高現(xiàn)金流優(yōu)質(zhì)票的肯定。盡管這種抱團(tuán)在不久將來(lái)也會(huì)轉(zhuǎn)變，但就算切換也不可能再回到垃圾股、低價(jià)股的炒作上。
因此大的戰(zhàn)略上，我們?nèi)粢獜募t利資產(chǎn)上漂移，那也是選擇股價(jià)暴跌過(guò)、業(yè)績(jī)有困境反轉(zhuǎn)的白馬上。對(duì)短期漲幅巨大、與階段性漲幅巨大的板塊個(gè)股，破位就要先出來(lái)。
如近期CPO、PCB、服務(wù)器等人工智能板塊的大跌；北交所股票昨日爆倉(cāng)后，今日也是全線殺跌吃面，反彈持續(xù)性可謂極差，短線仍然是地獄級(jí)的，我們看不準(zhǔn)就盡量要控制住不亂操作。
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