港聯(lián)證券認為，預計2023年AI+所引領(lǐng)的TMT行情仍有望貫穿全年，主要基于：（1）經(jīng)濟“弱復蘇”；（2）AI+有望帶動新一輪產(chǎn)業(yè)周期，2023Q1部分TMT行業(yè)業(yè)績已經(jīng)出現(xiàn)改善；（3）基金持倉配置仍處于低位?？紤]到歷史復盤來看產(chǎn)業(yè)周期所引領(lǐng)的行情持續(xù)期較長，中長期維度來看向上行情趨勢不變，但后續(xù)表現(xiàn)或出現(xiàn)分化，重點看好有業(yè)績、估值合理、機構(gòu)逐步加倉的方向。
港聯(lián)證券指出，考慮到經(jīng)濟數(shù)據(jù)穩(wěn)中向好，政策上持續(xù)釋放積極信號，疊加市場依舊保持萬億充沛量能，指數(shù)短期的震蕩休整不改中長期的上漲邏輯，同時在全面注冊制時代，優(yōu)勝劣汰機制有助于市場風格會趨于“藍籌化”，滬指的中級行情不會缺席只會越來越深入，當前建議保持價值略大于成長的均衡配置。操作上，在市場有效向上突破去年七月高點之前仍要控制好總體倉位適宜低吸，科技和“中特估值體系”有望成為驅(qū)動市場運行的主要邏輯，關(guān)注人工智能應用領(lǐng)域板塊回調(diào)的機會，部分布局績優(yōu)新能源、消費股的超跌反彈機會。
港聯(lián)證券認為，周三A股市場低開低走、寬幅震蕩，早盤股指跳空低開后逐級震蕩回落，銀行、證券、保險等等權(quán)重股輪番走低，汽車、新能源、教育以及電網(wǎng)設(shè)備等成長行業(yè)逆勢上行，滬指尾盤在3305點附近獲得支撐，滬指全天基本呈現(xiàn)寬幅震蕩的運行特征。當前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為13.31倍、35.81倍，處于近三年中位數(shù)以下水平，市場估值依然處于較低區(qū)域，適合中長期布局。兩市周三成交量10200億元，處于近三年日均成交量中位數(shù)區(qū)域。未來股指總體預計將維持震蕩格局，同時仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者保持六成倉位，短線關(guān)注汽車、新能源、電網(wǎng)設(shè)備以及通信服務等行業(yè)的投資機會。
