六、把握“頭肩頂”的良機(jī)
作為漲勢(shì)與跌勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，頭肩頂是比較可靠的下跌信號(hào)。弄清頭肩頂?shù)男纬梢?guī)律、形態(tài)特點(diǎn)及相應(yīng)買賣策略，不僅可以把握重要的賣空良機(jī)，而且，在相反情況下，也可根據(jù)倒頭肩底的上升信號(hào)，抓到明朗的多頭機(jī)會(huì)。
所謂頭肩頂是這樣形成的：承接前一階段的漲勢(shì)，走勢(shì)升至A點(diǎn)開始回落；跌至B點(diǎn)得以站穩(wěn)；又是一輪升勢(shì)，超越A點(diǎn)價(jià)位，以C點(diǎn)為該升浪的頂，然后又回跌，滑至與B點(diǎn)差不多的水平，在D點(diǎn)站住，又回頭向上，升至與A點(diǎn)相差不大的價(jià)位，在E點(diǎn)止步，接著就掉頭下挫，當(dāng)?shù)艬與D兩個(gè)低點(diǎn)拉成的頸線，整個(gè)下跌趨勢(shì)就形成了。這樣一幅圖形，三個(gè)高點(diǎn)，中間最高，恰似一個(gè)人的頭，兩側(cè)較低，好比兩個(gè)肩膀，所以按形象稱為“頭肩頂”。
第一，頭肩頂是在升勢(shì)中產(chǎn)生的。當(dāng)右肩未出現(xiàn)時(shí)，光看左肩和頭，卻是“一浪高一浪”的漲勢(shì)。即使在左肩買入，到頭頂?shù)膬r(jià)位，仍是形勢(shì)大好；
第二，從頭頂回落，掉頭再上，至與左肩相近的價(jià)位后再急轉(zhuǎn)直下，右肩就成形了。這時(shí)，在一頭兩肩區(qū)域買入的合約變得無(wú)利可圖巨出現(xiàn)浮動(dòng)損失；
第三，走勢(shì)跌破頸線時(shí)，因?yàn)檎麄€(gè)頭肩頂是以頸線為底的，破了頸線，頭肩頂區(qū)域的所有多頭臺(tái)約均被一網(wǎng)打盡，無(wú)一幸免?？疹^乘勢(shì)落井下石，多頭紛紛止損認(rèn)賠，令跌勢(shì)加劇。
一個(gè)頭肩頂?shù)男纬?，是為一次大跌?shì)打基礎(chǔ)。由于一場(chǎng)大戰(zhàn)役，策劃需時(shí)，一般需要一個(gè)半月左右，將近四十個(gè)交易天才可以孕育成型。而跌幅至少相當(dāng)于由頭頂至頸線的距離。
當(dāng)左肩和頭出來(lái)后，如果我們懷疑可能是一個(gè)頭肩頂，可以去做空頭。但要設(shè)限止損，升破頭頂就投降。因?yàn)橐炎C明是一浪高一浪的升勢(shì)，根本不是什么頭肩頂。當(dāng)右肩成型尚未破頸線時(shí)；我們亦可估計(jì)走勢(shì)會(huì)破線而搶先去賣空，但亦要設(shè)限，回頭升破右肩的頂部就止損離場(chǎng)，因?yàn)榘l(fā)展至此，已表明走勢(shì)并非是真正的頭肩頂，只是一個(gè)引人做空頭的假動(dòng)作。這陷阱可別遇上！
七、雙頂與雙底
一個(gè)升浪，由A點(diǎn)出發(fā)，漲至B點(diǎn)為頂峰，回頭跌至C點(diǎn)，卷土重來(lái)又上至B點(diǎn)差不多的價(jià)位D點(diǎn)，形成另一個(gè)頂峰，跟著就摔下來(lái)，跌破A點(diǎn)與C點(diǎn)拉成延長(zhǎng)的“頸線”，成為一個(gè)跌勢(shì)的序幕。這種走勢(shì)形態(tài)，因?yàn)橛袃蓚€(gè)價(jià)位相近的頂，所以一般稱之為雙頂。又因其圖形與英文字母M相似，故又叫M頂。相反，在下跌勢(shì)的末期出現(xiàn)雙底的，就叫w底。M頂是強(qiáng)烈的下跌信號(hào)，w底是可靠的上升征兆。
圖表是走勢(shì)的價(jià)位和時(shí)間的記錄。由圖表亦可以從某個(gè)側(cè)面觀察到市場(chǎng)人氣的消長(zhǎng)，而已是富形象性的啟示。
為什么說(shuō)雙頂是強(qiáng)烈的下跌信號(hào)呢？因?yàn)楫?dāng)?shù)谝粋€(gè)頂形成而回跌的過(guò)程中，肯定是有大量賣盤進(jìn)場(chǎng)才使行情下挫，在第一個(gè)頂?shù)膮^(qū)域的買盤已被套牢。當(dāng)價(jià)位回升至和第一個(gè)頂差不多的價(jià)位時(shí)，如果市場(chǎng)買氣夠旺盛的話，應(yīng)該就飛越頂峰，造成一浪高一浪的局面。然而，第二波的升勢(shì)卻未能越雷池半步，大有“云橫秦嶺家何在，雪擁藍(lán)關(guān)馬不前”之嘆，急轉(zhuǎn)直下形成第二個(gè)頂。很明顯，這一波升勢(shì)已是強(qiáng)弩之末，空軍大舉出動(dòng)，狂轟濫炸；而更重要的是，原先在第一個(gè)頂附近被套牢的買家本身心有余悸，覺(jué)得第二波反彈只不過(guò)是回光返照，一見價(jià)位接近，便爭(zhēng)相出脫，急急如漏網(wǎng)之魚，因此，雙頂?shù)男纬?，反映了普遍不敢看好后市的市?chǎng)心理，是買家人心虛怯的表現(xiàn)。特別是跌破“頸線”后，整個(gè)下降走勢(shì)便可以確認(rèn)。
相反的情況下，雙底就是一個(gè)上升勢(shì)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。當(dāng)?shù)诙€(gè)底形成時(shí)，顯示大市已找到支持點(diǎn)，買家放手進(jìn)貨，在第一個(gè)底賣出的人以“虧少當(dāng)贏”的心態(tài)急于補(bǔ)倉(cāng)，走勢(shì)失去了“一浪低一浪”的原動(dòng)力，止跌回升理所當(dāng)然。
有時(shí)雙頂雛形剛形成，行情也會(huì)有反復(fù)，掉頭再上，演變成三次叩關(guān)，如果又不破上兩次高價(jià)，便蛻變成“三次到頂”更是空頭出擊的黃金機(jī)會(huì)。但無(wú)論趁雙頂做空頭或趁雙底做多頭，都要下好止損盤，萬(wàn)一風(fēng)云突變，穿頂破底就認(rèn)賠，這叫“小心駛得萬(wàn)年船”。
八、三次到頂與三次到底
對(duì)于期貨買賣的各種戰(zhàn)術(shù)，不僅要知道它的基本概念，更重要的是弄清其原理，“知其然亦知其所以然”，這樣才能得心應(yīng)手，運(yùn)用自如。
三次到頂不破就賣出，三次到底下穿就買入，不論在期貨市場(chǎng)或股票市場(chǎng)，都被視作經(jīng)典戰(zhàn)術(shù)之一。究竟道理何在呢？
某種意義上，期貨價(jià)格可以說(shuō)是一種“信心指數(shù)”。你在某個(gè)價(jià)位買入，意味著你對(duì)后市有信心；三次到頂后無(wú)人以更高價(jià)買入，表示對(duì)后市缺乏信心。相反地你在某個(gè)價(jià)位賣出，顯示你對(duì)后市信心不足；三次到底后無(wú)人以更低價(jià)殺出，證明對(duì)后市恢復(fù)信心。大家信心減弱，人氣渙散，就形成跌勢(shì)；大家信心增強(qiáng)，人氣旺盛，就出現(xiàn)升勢(shì)。
所謂三次到頂不破，是兩種力量造成的：一是頂附近的價(jià)位有強(qiáng)大的新單賣盤；二是一到頂部就有人作獲利回吐平倉(cāng)賣出，三次不破，說(shuō)明在頂部的多空交戰(zhàn)中買方“踢到鐵板”，《左傳》的《曹劌論戰(zhàn)》篇有云：“一鼓作氣，再而衰，三而竭?！钡搅说谌蔚巾敹履茉竭^(guò)雷池半步時(shí)，買氣已是“強(qiáng)弩之末，力不能透魯縞”。此消彼長(zhǎng)，下來(lái)必是賣盤占上風(fēng)。順勢(shì)而行去做空頭，正是跟強(qiáng)者走。反過(guò)來(lái)，三次到底不穿，是做多頭的好機(jī)會(huì)。
其次，如果出現(xiàn)三次到頂下破的走勢(shì)，顯然是大戶完成派發(fā)，派發(fā)就是大戶拉高市價(jià)引散戶追買，從而將自己手頭上的多頭合約轉(zhuǎn)移到散戶手上的一種手法，通常大戶都是分批出貨的，三次到頂，就是三次拉高派發(fā)，每一次到頂都是一種升勢(shì)假局。三次到頂，大戶派發(fā)得差不多了，“頂”部已套牢一大批散戶買家。不破，就是市勢(shì)開始回頭，在頂部買進(jìn)的人注定要虧損，這個(gè)時(shí)機(jī)賣出，可謂墻倒眾人推，事半功倍。相反地，三次到底下穿，往往是大戶欲揚(yáng)先抑，壓市吸納的手法，所以要跟風(fēng)買入。
俗語(yǔ)說(shuō)：“不怕一萬(wàn)，最怕萬(wàn)一”。由于三次到頂與三次到底的信號(hào)太明顯，散戶深信不疑。特殊情況下大戶亦會(huì)故意引人上鉤，待散戶狂沽之后回頭直上，或趁小戶買齊之后急轉(zhuǎn)直下。所以三次到頂不破做空頭或三次到底不穿做多頭之際，都要在第一時(shí)間設(shè)限價(jià)指令單止損，萬(wàn)一破頂穿底就認(rèn)賠，這樣便高枕無(wú)憂了。
九、大圓頂和大圓底
大圓頂和大圓底屬于漸變的和慢性的大市轉(zhuǎn)向信號(hào)。圓頂?shù)男螒B(tài)是：在一輪大升勢(shì)之后，行情進(jìn)入膠著狀態(tài)，每天波幅很少，先逐日向上蠕動(dòng)，再逐日向下蠕動(dòng)，在日線圖上恰好構(gòu)成一條拋物線，然后開始一段跌勢(shì)。相反，圓底的形態(tài)是：在一輪大跌勢(shì)之后，走勢(shì)陷入牛皮局面，每天的波動(dòng)不大，先逐日向下蠕動(dòng)，再逐日向上蠕動(dòng)，在日線圖上正巧形成一個(gè)鍋底的形狀，接著會(huì)出現(xiàn)一段升勢(shì)。
在各種轉(zhuǎn)勢(shì)的圖形中，大圓頂和大圓底是醞釀時(shí)間最長(zhǎng)的形態(tài)，一般耗時(shí)兩三個(gè)月之久，是個(gè)慢動(dòng)作。原因是這樣的：
第一、在醞釀期間，支配性的供求：經(jīng)濟(jì)、政治、人為因素并沒(méi)有明顯的重大變化，更缺乏突發(fā)消息入市。“物極必反”、“否極泰來(lái)”的周期性預(yù)期心理占了主導(dǎo)作用。
第二、在圓頂和圓底形成過(guò)程中，每日成交量及未平倉(cāng)合約顯著減少；買賣雙方也意興闌珊，所以轉(zhuǎn)市的節(jié)奏、步伐相對(duì)顯得緩慢。
第二、大戶在圓頂醞釀時(shí)的出貨和在圓底成型過(guò)程中的吸納，帶有“小量、多批、持續(xù)”的特點(diǎn)，造成由量變到質(zhì)變，表現(xiàn)出循序漸進(jìn)、潛移默化的軌跡。
雖然圓頂和圓底的形成曠日持久，但在技術(shù)分析層面看，這種形態(tài)比較可靠，不容易是個(gè)假動(dòng)作。
十、參考趨勢(shì)線買賣
古云：“工欲善其事，必先利其器”。在買賣期貨時(shí)，利用圖表作參考，有助于我們感性地了解過(guò)去走勢(shì)的“來(lái)龍”，從而理性地預(yù)測(cè)后市走勢(shì)的“去脈”。
趨勢(shì)線是被交易者廣泛使用的一種圖表分析工具。雖然簡(jiǎn)單，但有其實(shí)用價(jià)值。
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