來源：龍源期刊網(wǎng) 時間：2010-03-22
這一次的情緒波動,使他在2008年一整年里的投資計劃大受影響。
即使是投資大師,也會在投資中犯錯誤。雖然,大師級的投資者通常有能力將損失降到最低,但投資大師們也有在關(guān)鍵時刻犯錯的可能,而且由于他們的投資往往代表一個集團(tuán),所以他們犯錯的后果比普通投資者要嚴(yán)重得多。
“股神”巴菲特就曾經(jīng)在金融危機(jī)中犯過嚴(yán)重的錯誤。在2008的年度報表中,巴菲特所掌管的伯克希爾?哈撒韋公司公布了這一年的盈虧情況。報表顯示,2008年,伯克希爾?哈撒韋單單在第四季度的投資收益就下降了96%,而2008年全年的盈虧表現(xiàn),則書寫了巴菲特自1965年擔(dān)任公司總裁以來的最低收入。
隨后,伯克希爾?哈撒韋公司在發(fā)給所有公司成員及股東的一封公開信中,巴菲特極其坦誠地說:“當(dāng)市場需要我重新審視自己的投資決策,并迅速采取行動時,我卻陷入了情緒上的波動。”
巴菲特所說的由于情緒波動造成的最大錯誤,是他在國際原油價格接近歷史最高水平的時候,由于錯誤判斷而選擇購入美國排名第3的石油公司 ——康菲石油公司的股票。巴菲特最后說:“我因?yàn)楫?dāng)時受到國際原油價格瘋狂上漲的影響而產(chǎn)生了情緒上的失控,完全沒能預(yù)料到原油價格會在2008年下半年急劇下降?！?br>
這一次的情緒波動,使他在2008年一整年里的投資計劃大受影響。
在購入石油股之后,巴菲特并未從過于樂觀的情緒中走出,而是緊接著又花了2.44億美元購進(jìn)了兩家愛爾蘭銀行的股票。結(jié)果,自從購買后到當(dāng)年的12月份為止,這兩家銀行的股價就下跌了89%,并且直到2009年的時候,這兩家公司的股票價格還在下滑。巴菲特事后說,“看起來很便宜”的股價,讓他進(jìn)一步對未來股價的上升充滿了樂觀的情緒。
很多時候,極度樂觀的情緒要比悲觀情緒更具破壞力,事實(shí)也證明了這一點(diǎn)。2008年,伯克希爾?哈撒韋公司延續(xù)了他們在可口可樂、富國銀行和美國運(yùn)通公司的第一股東的地位,而這樣做,也正是因?yàn)榘头铺氐臉酚^情緒在當(dāng)年似乎就像是一列脫軌的火車,難以控制。這種失控的樂觀情緒導(dǎo)致巴菲特投資的進(jìn)一步失利,他堅持持有的這3只股票,在2008年的下跌幅度都已遠(yuǎn)超25%的底線,這給他一年的投資都帶來了極為不利的影響。
結(jié)果是在整個2008年,公司投資的賬面損失達(dá)9.6%,總計損失掉了163億美元。2008年成為巴菲特從1965年開始接手伯克希爾?哈撒韋公司以來業(yè)績最差的一年。
作為一個投資者,出現(xiàn)這種情緒失控的行為是很不理智的,所造成的后果也是極度嚴(yán)重的。而要想避免這種情緒上的波動,首先在公司的運(yùn)營中要時刻注意財務(wù)狀況平穩(wěn),流動性充足,控制短期債務(wù),現(xiàn)金來源渠道多元化。只有對財務(wù)狀況有清楚的認(rèn)識,才能避免做出一些超出公司能力的選擇,這樣就能避免情緒上的馬虎大意。其次,在任何時候都不能持有過于樂觀或是過于悲觀的投資態(tài)度,一定要保持一個平和的心態(tài)去從事投資活動。最后,多聽一聽身邊人的意見,讓自己的周圍有一些頭腦清醒的人才。只有這樣,才能避免一個人的情緒影響到整個集團(tuán)的利益。
