投資者買東西的原因普遍是因為相信在一段時間之后該筆投資會升值。巴菲特就是一位著名的投資者，他買賣的非股票本身而是股票所代表的企業(yè)。
對交易者而言，往往不會買賣像企業(yè)這樣的事物，交易買賣的是期權(quán)、期貨或者是股票。交易者們只在乎價格，從本質(zhì)上來看，交易者買賣的是風險,程序化交易者也是一樣。
金融理論和經(jīng)濟學一直以來都是以理論為基礎(chǔ)的。大多數(shù)的基金經(jīng)理也都在尋找一個能夠戰(zhàn)勝市場的方法，并且希望能夠獲得超過市場標準的超額收益。
但是從我國目前市場上公開的開放式基金凈值排行層面來看，不管是以指數(shù)化投資為主的被動型投資策略還是以基本面分析為主的傳統(tǒng)型投資理念。大部分基金經(jīng)理的績效都離不開經(jīng)濟周期。
滬深300的推出，在一定程度上改變了目前我國股票市場僅能單向做多的局面，讓更多的投資者能夠獲得獨立于股市大盤的絕對收益成為可能。
我國證券市場由于股指期貨的加入增添了新的動力，讓對沖基金的出現(xiàn)成為必然，與此同時，股指期貨的加入還加速了我國股票市場的機構(gòu)化進程，讓機構(gòu)博弈成為市場投資的主流。
程序化交易是機構(gòu)投資者可以用來提高收益和規(guī)避風險的最好武器。它的好處就在于，通過電腦自動執(zhí)行，在很大程度上能夠克服人性恐懼和貪婪對交易的影響，同時在成本管理和風險控制方面也有著無可比擬的優(yōu)勢。
如隨機指數(shù)(KD)、相對強弱指數(shù)(RSI)、移動平均線(MA)等，都是程序化交易可以遵循的交易指標。投資者在市場上廣泛使用這些指標同時也加強了指標的作用。
程序化交易與一般的技術(shù)分析不同，程序化交易的模型設(shè)計需要遵照一定的原則來進行，才能夠讓模型具有可操作性和一般性。
這些原則主要包含：足夠的時間檢驗、模型優(yōu)化應有一定限度和參數(shù)選擇不宜過多等。從國際上的情況來看，發(fā)達市場匯總一般不太容易設(shè)計出可以穩(wěn)定盈利的日內(nèi)程序化交易模型。
但在對滬深300指數(shù)期貨的日內(nèi)數(shù)據(jù)研究中，我們發(fā)現(xiàn)可以找到盈利的模式。這個發(fā)現(xiàn)從一定程度上說明我國的證券市場不是強有效的，因此在這個基礎(chǔ)上嘗試程序化交易研究也是非常有意義的。
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