- 作者| 李成東、趙騏
- 公眾號(hào)|東哥解讀電商（ID: dgjdds）
前天和一個(gè)剛募集了近10億人民幣基金朋友咨詢一個(gè)項(xiàng)目融資的事情，朋友談及現(xiàn)在出手非常謹(jǐn)慎，估計(jì)到2019年都不會(huì)太好。當(dāng)然好處在于可挑選的公司很多，另外估值也要比過(guò)去低得多。但好的電商公司，估值依然很貴很搶手。所以整體環(huán)境不容樂(lè)觀，但2018年的一級(jí)市場(chǎng)并不缺乏明星企業(yè)。
雖然年底有各種評(píng)選，但很多評(píng)選公司，獲獎(jiǎng)也不知道是什么標(biāo)準(zhǔn)/理由，自己都很少聽(tīng)說(shuō)過(guò)。海豚智庫(kù)在近期組織了2018年最具潛力TOP10電商獨(dú)角獸評(píng)選。企業(yè)入選標(biāo)準(zhǔn)為年交易額10億元或估值10億人民幣以上的非上市電商公司。最終結(jié)果由“東哥電商投資群”成員投票產(chǎn)生，社群成員包括來(lái)自高瓴、紅衫、IDG、經(jīng)緯、今日資本、老虎基金等超過(guò)150位主流投資機(jī)構(gòu)合伙人和電商高層及獨(dú)角獸創(chuàng)始人（阿里、京東、拼多多、云集、每日優(yōu)鮮、美菜網(wǎng)等）。
海豚智庫(kù)推出28家公司，投資機(jī)構(gòu)推薦10家，總計(jì)有38家電商公司參與評(píng)選，整體而言他們都代表了當(dāng)前電商的發(fā)展方向。比如跨境、生鮮、社群電商、小程序電商和二手交易類電商的占比最高，各自有6家企業(yè)入圍；前10名中帶有鮮明“社交電商“色彩的公司達(dá)到了4家，這些特征均符合圈內(nèi)人的認(rèn)知。
接下來(lái)，就讓我們看下最終評(píng)選結(jié)果。
第十名：貝貝網(wǎng)/貝店
貝貝網(wǎng)是張良倫在2014年成立的公司，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的母嬰電商平臺(tái)。母嬰并非今年的熱門(mén)投資領(lǐng)域，但憑借著“貝店”的出色發(fā)揮，貝貝網(wǎng)順利躋身十強(qiáng)。貝貝曾在2016年遭遇發(fā)展困境，傳出大規(guī)模裁員。2017年下半年全力轉(zhuǎn)型社交電商，進(jìn)入前十名也是對(duì)轉(zhuǎn)型的認(rèn)可。
貝店創(chuàng)立于2017年8月，是一個(gè)專注于家庭消費(fèi)的社交電商平臺(tái)。主打自營(yíng)+品牌直供的模式，與源頭品牌直接合作，店主無(wú)需囤貨、發(fā)貨，由貝店統(tǒng)一采購(gòu)、統(tǒng)一發(fā)貨、統(tǒng)一服務(wù)。
乘著社交電商的東風(fēng)，貝店在過(guò)去的一年發(fā)展迅猛。2017年雙十一期間，僅僅成立幾個(gè)月的貝店就實(shí)現(xiàn)了100萬(wàn)單的訂單量。2018雙十一，貝店當(dāng)日成交額是去年同期的17倍，11日凌晨51分，即突破去年雙十一全天交易額。
第九名：小黑魚(yú)科技
小黑魚(yú)科技是一家會(huì)員制消費(fèi)服務(wù)平臺(tái)，成立于2017年底，2018年4月正式上線會(huì)員制，不到7個(gè)月時(shí)間已經(jīng)擁有超過(guò)100萬(wàn)的付費(fèi)會(huì)員，也是前10名中最年輕的公司。小黑魚(yú)科技由前途牛網(wǎng)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)嚴(yán)海鋒，楊嘉宏、王豪、陳福煒創(chuàng)辦。一支成熟的團(tuán)隊(duì)，這也是為什么能夠快速高舉高打，迅速做大業(yè)務(wù)。
小黑魚(yú)科技基于移動(dòng)生活方式，打通線上線下消費(fèi)場(chǎng)景，利用大數(shù)據(jù)、人工智能和移動(dòng)支付等科技手段，打造一個(gè)“電商+旅行+服務(wù)”的業(yè)務(wù)綜合體，為年輕人提供從產(chǎn)品、服務(wù)到交易的縱深服務(wù)。雖然成立時(shí)間僅1年，但他們已經(jīng)獲得了兩次融資，估值達(dá)到5億+美元，并以高成長(zhǎng)和爆發(fā)式的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，成為2018新消費(fèi)產(chǎn)業(yè)獨(dú)角獸。
小黑魚(yú)科技聚焦會(huì)員制模式，也代表著當(dāng)下電商最為明顯的趨勢(shì)。無(wú)論是京東的plus，還是天貓88會(huì)員卡，會(huì)員制已經(jīng)是當(dāng)下所有熱門(mén)電商主推方向。會(huì)員制的背景環(huán)境在于新增網(wǎng)購(gòu)用戶速度降低至10%，大家越來(lái)越重視老用戶的重復(fù)購(gòu)買(mǎi)價(jià)值。
第八名：轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)
轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)獲得了本次評(píng)選的第八名。這個(gè)由58集團(tuán)孵化的二手C2C交易平臺(tái)成立于2015年。2016年6月，58同城二手頻道全面升級(jí)為轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)。2017年4月，騰訊向轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)投入2億美元。這筆融資將轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的估值推升至10億美元。
2017年11月，成立兩周年之際，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)宣布用戶總數(shù)突破1億，交易額達(dá)到了210.64億元。2003年的淘寶上線，模仿的是美國(guó)的ebay模式，但當(dāng)時(shí)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)落后，消費(fèi)者也沒(méi)有足夠的二手商品交易。所以淘寶本質(zhì)上和ebay有著非常大的差別。但時(shí)隔15年以后，整個(gè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)環(huán)境發(fā)生了巨大的變化。
這也是為何當(dāng)下閑置二手商品交易，已經(jīng)成為當(dāng)下VC投資的重點(diǎn)領(lǐng)域。除了轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)之外，此次入圍的公司還包括愛(ài)回收、回收寶、享物說(shuō)、心上、致美生活等多家公司。
第七名：愛(ài)回收
第七名的愛(ài)回收也是一家二手交易平臺(tái)，但不同于轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的C2C，愛(ài)回收走的是C2B模式。成立于2010年的愛(ài)回收在這份榜單里已經(jīng)不算年輕了，不過(guò)他們?nèi)匀槐３种盍?。今?月，愛(ài)回收獲得了老虎環(huán)球基金和京東1.5億美元的戰(zhàn)略投資，目前估值15億美元。并且重點(diǎn)發(fā)力B2B業(yè)務(wù)“拍機(jī)堂”。
愛(ài)回收是國(guó)內(nèi)最大的O2O電子產(chǎn)品回收、以舊換新服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。專注于手機(jī)、平板電腦、筆記本、數(shù)碼相機(jī)等電子數(shù)碼產(chǎn)品的回收服務(wù)，覆蓋9個(gè)品類，近8000個(gè)型號(hào)。公司目前已經(jīng)擁有自營(yíng)門(mén)店260家，合作門(mén)店近10萬(wàn)家，年交易規(guī)模達(dá)到40億元。創(chuàng)始人孫文俊和陳雪峰均來(lái)自復(fù)旦大學(xué)。
主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為成立于2014年的回收寶，業(yè)務(wù)規(guī)模相當(dāng)于愛(ài)回收的二分之一，在今年9月獲得阿里巴巴戰(zhàn)略投資。
第六名：環(huán)球捕手
環(huán)球捕手成立于2015年，是一家基于社交分享經(jīng)濟(jì)的全球美食分享平臺(tái)，創(chuàng)始人李瀟、吳偉強(qiáng)。公司致力于搜尋全球范圍內(nèi)優(yōu)質(zhì)的食品，讓國(guó)人足不出戶、動(dòng)動(dòng)手指就能享受全球美食。但環(huán)球捕手真正發(fā)力社交/社群電商，始于2017年初，到年底月銷售額突破3億元。曾帶隊(duì)鴻儒私董會(huì)學(xué)員到環(huán)球捕手交流學(xué)習(xí)，李瀟團(tuán)隊(duì)在業(yè)務(wù)快速迭代方面可以說(shuō)是佼佼者。
環(huán)球捕手在2018年2月獲得浙大友創(chuàng)投資旗下文辰友創(chuàng)基金戰(zhàn)略投資，估值接近20億元。目前，平臺(tái)注冊(cè)用戶數(shù)量超過(guò)2000萬(wàn)，日活躍用戶數(shù)超過(guò)70萬(wàn)人。在今年10月10日的環(huán)球購(gòu)物狂歡節(jié)上，環(huán)球捕手創(chuàng)下單日銷售2.18億元的成績(jī)。
11月消息環(huán)球捕手旗下社區(qū)「小區(qū)樂(lè)」獲 1.08 億美元 A 輪融資，此次小區(qū)樂(lè)的融資，是截至目前國(guó)內(nèi)社區(qū)團(tuán)購(gòu)平臺(tái)對(duì)外公布的最大金額單筆融資，也有行業(yè)消息稱，這應(yīng)該是年中時(shí)環(huán)球捕手整體融資。
環(huán)球捕手是社交/社群電商的典型案例，也是主推會(huì)員制模式的代表案例。在過(guò)去的一年月銷售額同比增長(zhǎng)近10倍，月銷售額接近30億，而且是在沒(méi)有市場(chǎng)費(fèi)用情況下實(shí)現(xiàn)的（除了CPS）?？梢哉f(shuō)是增長(zhǎng)最快的社群電商，不為過(guò)。
第五名：微拍堂
排名第五的是微拍堂，這家公司成立于2014年，但實(shí)際上是2015年4月上線的，基于微信社交，專注于文玩字畫(huà)、花鳥(niǎo)魚(yú)蟲(chóng)、奢侈品等消費(fèi)升級(jí)B2C電商平臺(tái)。
這是一個(gè)不太讓人關(guān)注的巨大市場(chǎng)，成立以來(lái)，微拍堂發(fā)展迅速。2016年，平臺(tái)全年交易額達(dá)到45億元人民幣。2017年進(jìn)一步提升至120億元人民幣，目前累計(jì)在線用戶超過(guò)2000萬(wàn)。
大多數(shù)VC都會(huì)關(guān)注到奢侈品的市場(chǎng)，以手表、箱包、汽車(chē)、化妝品為主，全球規(guī)模2000億美金，中國(guó)占其中600億美元。但中國(guó)本土珠串玉石、紫砂壺、茶葉、傳統(tǒng)高端家具等市場(chǎng)規(guī)模就在3000億美元以上，如果算上高端酒茅臺(tái)、五糧液等在內(nèi)，規(guī)?？臻g更大。
該市場(chǎng)以男性、八五前中產(chǎn)以上消費(fèi)人群為主，區(qū)別于當(dāng)下電商熱衷的女性用戶，以及九零后用戶。大多數(shù)商品SKU深度只有一個(gè)，無(wú)法像常規(guī)電商做爆品低價(jià)，只能采用拍賣(mài)方式定價(jià)。由于商品特征，也促成了微拍堂獨(dú)一無(wú)二的高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壁壘。
第四名：美菜網(wǎng)
由中科院研究生院空間物理學(xué)碩士劉傳軍創(chuàng)立的美菜網(wǎng)排名第四。美菜網(wǎng)成立于2014年，致力于通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)業(yè)的變革。
Farmer To Business（F2B）是美菜網(wǎng)獨(dú)特的模式，理解為B2B也沒(méi)有錯(cuò)，即以自建倉(cāng)儲(chǔ)、物流、配送為基礎(chǔ)，連接8億農(nóng)民和1000萬(wàn)家商戶，砍掉中間環(huán)節(jié)，提升供應(yīng)鏈效率，實(shí)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品從地頭到餐桌的高速流通。中國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與流通環(huán)節(jié)的高度分散帶來(lái)的低效率，給美菜網(wǎng)等公司帶來(lái)巨大的整合提升效率的機(jī)會(huì)。
2018年可謂是美菜網(wǎng)飛速狂奔的一年。10月，老虎環(huán)球基金和高瓴資本領(lǐng)投了美菜網(wǎng)新一輪融資，金額據(jù)傳為8億美元，推動(dòng)其整體估值達(dá)到70億美元。今年1月，美菜網(wǎng)的估值還不過(guò)28億美元，短短9個(gè)月的時(shí)間，其估值上漲150%。
但對(duì)美菜網(wǎng)來(lái)說(shuō)，如何提升自身效率，降低成本與海量的夫妻老板店競(jìng)爭(zhēng)，也是巨大的挑戰(zhàn)。
第三名：云集
飽受爭(zhēng)議的云集排名第三。云集微店在2015年5月正式上線，覆蓋了美妝、母嬰、健康食品等多個(gè)品類。個(gè)人店主不需要打款或壓貨，僅需分享商品即可，商品出售后店主即可獲得傭金，云集專屬物流中心統(tǒng)一發(fā)貨。云集無(wú)疑是社交電商的代表，今年初也開(kāi)始轉(zhuǎn)向會(huì)員制電商模式。
成立以來(lái)，云集始終保持高增長(zhǎng)。2016年全年交易額超過(guò)17億元，2017年突破100億元，日銷售額最高超過(guò)2.78億元。今年4月，云集完成了由鼎暉投資領(lǐng)投，華興新經(jīng)濟(jì)基金跟投的1.2億美金B(yǎng)輪融資，估值20億美元。預(yù)計(jì)2018年銷售額將達(dá)到250億元。
云集模式，可以說(shuō)是這一波社群電商的鼻祖，無(wú)論是環(huán)球捕手、貝店，還是當(dāng)下熱門(mén)的有好東西、食享會(huì)等等都借鑒了云集的思路和打法經(jīng)驗(yàn)。
雖然此前飽受爭(zhēng)議，但創(chuàng)始人肖尚略在電商圈有著極好的口碑，為人處世低調(diào)。小也香水，作為十年前的淘寶金冠賣(mài)家，至今依然是，靠的就是合規(guī)經(jīng)營(yíng)。
第二名：每日優(yōu)鮮/每日一淘
每日優(yōu)鮮是Top 10中唯一的生鮮電商。這家成立于2014年的O2O平臺(tái)致力連接優(yōu)質(zhì)生鮮的生產(chǎn)者和消費(fèi)者，為用戶提供極致的生鮮電商服務(wù)體驗(yàn)。
2018年，每日優(yōu)鮮持續(xù)著自己前進(jìn)的步伐。平臺(tái)目前覆蓋了水果、蔬菜、乳品、零食、酒飲、肉蛋、水產(chǎn)、熟食、輕食、速食、糧油、日百等多個(gè)品類。同時(shí)，每日優(yōu)鮮在全國(guó)20個(gè)主要城市建立“城市分選中心+社區(qū)前置倉(cāng)”冷鏈物流體系，為用戶提供1小時(shí)達(dá)服務(wù)。
每日優(yōu)鮮在2017年的營(yíng)收規(guī)模為30億元，其最新融資是在9月完成的4.5億美元融資。公司將聚焦“又好又快”的戰(zhàn)略。一方面，深耕供應(yīng)鏈，精選3000款生鮮商品，并將自有品牌商品占比提升至50%；另一方面，全力拓展1小時(shí)達(dá)服務(wù)的覆蓋范圍，爭(zhēng)取為100座城市，1億戶家庭提供高效的配送服務(wù)。12月11日，旗下社交電商每日一淘宣布已于11月底完成1億美元B輪融資。而就在今年7月，每日一淘才剛剛宣布完成3000萬(wàn)美元的A輪融資。公司整體估值已經(jīng)超過(guò)40億美金，排名第二也是實(shí)至名歸。
每日優(yōu)鮮模式建立于兩個(gè)基礎(chǔ)上，一個(gè)是高頻的生鮮業(yè)務(wù)，一個(gè)是基于社區(qū)最后一公里配送體驗(yàn)。生鮮電商的機(jī)會(huì)很多人都看到了，比如沱沱工社、本來(lái)生活、天天果園等，但真正抓住了關(guān)鍵機(jī)會(huì)，迅速崛起的，每日優(yōu)鮮是最大的贏家。
第一名：小紅書(shū)
第一名沒(méi)有任何懸念，小紅書(shū)在今年真地很紅。
當(dāng)毛文超和瞿芳在2013年創(chuàng)立小紅書(shū)的時(shí)候，可能怎么也想不到這個(gè)生活方式分享社區(qū)會(huì)在成立5年后突然躥紅。
小紅書(shū)在整個(gè)2017年沒(méi)有進(jìn)行任何融資，但他們卻在今年5月完成了3億美元的新融資。領(lǐng)投方為阿里巴巴，金沙江創(chuàng)投、騰訊投資、紀(jì)源資本、元生資本、天圖投資、真格基金、K11鄭志剛在內(nèi)的新老投資人全部參與跟投。不僅同時(shí)獲得了AT兩大巨頭的青睞，其估值更順勢(shì)超過(guò)30億美金。
截止2018年10月，小紅書(shū)用戶數(shù)超過(guò)1.5億，其中90后和95后是最活躍的用戶群體。這家公司的電商變現(xiàn)始于2014年12月，在內(nèi)容和社區(qū)基礎(chǔ)上，開(kāi)放購(gòu)物功能，以自營(yíng)的方式做跨境電商。由于內(nèi)容/社區(qū)電商的模式目前仍在探索中，因此我們還無(wú)法預(yù)知小紅書(shū)的電商之路究竟會(huì)走向何處。不過(guò)，手握最年輕的用戶群體，我們有理由相信，小紅書(shū)具備了無(wú)限潛力。
最終總結(jié)一下這十家電商具備的一些其它通用特點(diǎn)，從地域上杭州有四家，云集、微拍堂、環(huán)球捕手和貝店，而且都是以微信為基礎(chǔ)的社交電商；上海三家，小紅書(shū)、愛(ài)回收和小黑魚(yú)；北京三家每日優(yōu)鮮、美菜網(wǎng)和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)。其次比較明顯的特征是社交社群電商模式非常明顯，幾乎占了一半以上；其三會(huì)員制，有一半公司在強(qiáng)調(diào)自身的會(huì)員制模式。其四從上線和發(fā)力時(shí)間來(lái)看，一半是在2015年，比如云集、微拍堂、小紅書(shū)、貝貝和每日優(yōu)鮮，包括已經(jīng)IPO的拼多多。而2015年則是阿里和京東上市后資本寒冬的一年，那一年O2O大起大落，大部分在寒冬中陣亡。對(duì)創(chuàng)業(yè)者，過(guò)去的一年是艱難的一年，2019年融資環(huán)境也未必見(jiàn)好，但對(duì)活著的公司來(lái)說(shuō)是好的時(shí)代。
當(dāng)然這一次評(píng)選非常遺憾的，比如小程序電商里面SEE小電鋪、享物說(shuō)等，也是過(guò)去一年非常明顯的趨勢(shì)。或許還需要更長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)檢驗(yàn)。其次跨境出口電商，也是這一次評(píng)選的大熱門(mén)，有超過(guò)7家入選，無(wú)論收入、利潤(rùn)、估值都可圈可點(diǎn)。其三在二手閑置，租賃共享等領(lǐng)域有非常多的公司入圍。
中國(guó)電商趨勢(shì)是什么，從投票結(jié)果看可以說(shuō)是一目了然了！
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