今日上證指數(shù)上漲0.14%，收盤3023.08點，底部模型（戳鏈接）繼續(xù)生效。
截至昨天，基金賬戶年內(nèi)虧損8.4%，今日預估漲幅0.02%。
今日操作：無，倉位100%。
股票賬戶倉位100%，年內(nèi)虧損3%，今日毛估跌幅0.4%。
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基于個人的資金下注，醫(yī)藥和紅利是當下確定性最高的2個板塊。
以前白酒下跌的時候覺得醬香科技代表不了中國，現(xiàn)在光伏跌的時候又覺得制造業(yè)的門檻太低了。
其實，投資最好不要講宏大敘事，沒有業(yè)績支撐都是扯淡。
白酒下跌的核心原因只有1個：估值貴了。
所以當估值越來越便宜時，三季度公募加倉最多的行業(yè)還是食品飲料。
以三季度白酒遭外資拋售為例，如果當時白酒的估值是20倍，它們的跌幅會相當有限。
白酒的ROE高、自由現(xiàn)金流出色，這都是護城河的體現(xiàn)。
離開了茅臺鎮(zhèn)，就產(chǎn)不了茅臺酒。
很多人說白酒這幾年業(yè)績好得不正常，靠給渠道壓貨做業(yè)績。
可如果觀察其它消費品公司，3年疫情之下，業(yè)績早就暴雷了。
強如必選消費的醬油龍頭和乳制品龍頭，業(yè)績也暴雷了，它不也能壓貨嘛。
所以，白酒靠單給渠道壓貨做業(yè)績，這個解釋不夠本質(zhì)。
可即便是護城河低的生意，一旦供需格局改善，低估值+高增長，將來又會是一條好漢。
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我們再來看看醫(yī)藥和煤炭，屬于供給收縮、需求增長、低估值的好生意。
我為什么最看好醫(yī)藥和紅利？
因為連最保守的深度價值型基金經(jīng)理，也配置了它們。
而白酒和新能源，暫時還沒有這個待遇。
丘棟榮，代表作中庚價值領航近3年最大回撤20%，三季度重倉股新進綠葉制藥，半年報顯示醫(yī)藥占比9.75%。
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