四面楚歌、困頓不前的順豐要如何破局依然是個謎題。
一點財經(jīng) 劉書艷｜作者
嚴 睿｜編輯
跌落神壇的順豐，優(yōu)勢已然見頂？
截止2020年5月25日收盤，順豐控股（002352.SZ）總市值為1978.5億元人民幣，已從2017年3月間剛剛完成借殼上市后不久創(chuàng)下的歷史高點3208億元相比，已經(jīng)跌去了38%。
從股價表現(xiàn)來看，投資者顯然也更中意“通達系”。2019年，中通全年漲幅達51.88%，韻達全年漲幅為44.16%，圓通為28.56%，而順豐只有14.12%。
市值規(guī)模縮水的背后是順豐市場份額的持續(xù)萎縮。
2012年是順豐最為風光的一年。彼時，順豐的市場占有率達到了20%，僅次于國企中郵速遞，是民營快遞公司中市場份額最高的公司。
而那時的“四通一達”加起來的份額也不超過40%，但在2013年之后，順豐的市場份額逐漸被通達系公司分食，逐年下降至2019 年末的7.62%。
擁抱電商的“通達系”（包括中通、申通、圓通、百世匯通、韻達）市場份額總和則增加至72.75%。不僅如此，還有場外的非常規(guī)競爭者把業(yè)務的觸角也伸向順豐的核心陣地。
順豐以“快”、“準時”、“安全”起家，一直被其引以為傲的高端定位、直營模式、航空運件“三駕馬車”，曾是順豐讓競爭者們望其項背的護城河。然而，來勢洶洶的競爭對手已經(jīng)跨過這條并不深、也不寬的護城河，正在瓦解其業(yè)務模式的稀缺性。
不管是近期引起用戶強烈反彈的豐巢收費事件，還是欲推出“豐食”入局外賣團餐，大可以看出在其主業(yè)困頓之下，王衛(wèi)已經(jīng)慌了陣腳。
中國快遞江湖格局正在改寫。
在當下的民營快遞市場，如果按照市場份額算順豐只能排位老六。2012年只有6%市占率的“小弟”中通如今卻憑借近20%的市占率成為行業(yè)老大，正好與順豐顛倒了過來。
由于定位高端服務，王衛(wèi)的順豐錯失了過往十年中國快遞業(yè)最大的紅利——電商崛起。
《一點財經(jīng)》根據(jù)公開數(shù)據(jù)整理
過去十余年間，在電商的驅(qū)動之下中國快遞行業(yè)以驚人的速度成長為全球第一大市場。2019年全行業(yè)業(yè)務量突破635億件，這其中80%以上的包裹是來自電商平臺。
2017年，順豐被百世匯通超越，跌出前五；2019年，通達系在中國快遞市場上的占有率已經(jīng)是順豐的近10倍。
從這一數(shù)據(jù)能夠清晰看出，錯失電商市場正是近七八年間順豐市場份額下降的原因。反觀從一開始就擁抱了電商市場的通達系公司，均保持著30%以上的年均營收增速。
尤其是在阿里的資金輸血下，菜鳥網(wǎng)絡重金打造的智慧物流網(wǎng)，最直接的受益者就是通達系。
《一點財經(jīng)》根據(jù)前段時間各家2019年的財報數(shù)據(jù)整理分析顯示，通達系每家企業(yè)的業(yè)務量增長均在36%-45%之間，而順豐的業(yè)務量增速僅為25.84%。
比業(yè)務量規(guī)模掉隊更可怕的是順豐盈利能力的大滑坡。
盡管從營收來看，2019年錄得營收1121.93億的順豐仍然獨占鰲頭，但其當年凈利潤卻僅為57.97億元。要知道同年中通營收只有221億元，但其凈利潤高達56.71億元，與順豐基本持平。
順豐5.17%的凈利潤與中通25.64%的凈利率相差甚遠，甚至與圓通、申通相比也遜色不少。這意味著順豐正在為曾經(jīng)賴以為優(yōu)勢的直營模式，付出高昂的成本。
2019年，順豐票均單價比行業(yè)均值高86%，但毛利潤率僅為17.4%。業(yè)績壓力之下的順豐再次入局電商快遞，其票均單價也由2018年的23.2元下降到如今的18.2元。
比起錯失電商紅利，更讓順豐頭疼的是，一直被視為核心優(yōu)勢和業(yè)務基石的時效件領域在近幾年逐漸走向天花板。近五年財報顯示，順豐時效件收入增速呈下降趨勢，從2016年的18%降至2019年的6%。
長期來看，順豐在快遞領域要維持高增長的可能性遠遜于同業(yè)對手。因為如今電商件的增量來源都在三四線及以下城市，這對于順豐來說幾乎是盲區(qū)。
相比之下，“四通一達”開足了馬力加快分食快遞市場，顯然留給順豐的市場余量已然不多。這于順豐的主業(yè)而言，危險離得太近了。
雖被對手步步緊逼，但順豐在快遞領域的優(yōu)勢依然具備，其與通達系也互有攻守。
王衛(wèi)曾經(jīng)多次公開表示，順豐的競爭對手不是現(xiàn)在的同行，而是跨界企業(yè)。他所指的跨界企業(yè)其實是科技企業(yè)，這樣的跨界對手有三個特征：技術強大、掌握行業(yè)上游、擁有大量數(shù)據(jù)。
2013年，阿里聯(lián)合眾快遞公司聯(lián)手注資50億美元成立菜鳥網(wǎng)絡，其中也包括順豐，全面搭建電子面單平臺等數(shù)據(jù)化設施，并陸續(xù)與快遞公司連接。
在菜鳥網(wǎng)絡的帶動下，通達系啟動“全國核心經(jīng)濟圈”的快遞大提速。其中，在江浙滬包郵區(qū)，快遞企業(yè)已經(jīng)完成了26個城市的次日必達目標，將攬簽時效縮短到22.6個小時。
航空領域一直是順豐的法寶，但現(xiàn)在擁有飛機的不止是順豐一家。作為國內(nèi)第二家擁有航空執(zhí)照的快遞企業(yè)，圓通在2015年的全資子公司圓通航空正式開航運營，目前已經(jīng)擁有自有飛機12架，開通了近17條專線國際航線。
中通的自營分撥中心已經(jīng)有80個，自有車輛超過5700輛，自營率已超過90.7%；申通也正在加大轉(zhuǎn)運中心直營化的步伐；圓通則在全國擁有自營樞紐轉(zhuǎn)運中心67個，自營城配中心5個。
常年貼著“廉價”標簽的通達系終于有了布局時效產(chǎn)品的資本，幾小時達、次日達、隔日達等，曾經(jīng)專屬的時效件領域，順豐的優(yōu)勢顯然見頂。在之前飽受詬病的時效問題上大大改善之后，通達系與順豐的服務質(zhì)量差距迅速縮小。
還有從斜刺里殺出來的京東物流，自從2018年10月宣布開展個人快遞業(yè)務，目前已開通50多個核心城市。與順豐有著同樣“速度”與“服務”的情況下，京東的個人快遞價格甚至略低于順豐。
作為菜鳥聯(lián)盟成員的通達系和以物流服務著稱的京東，早已盯上了順豐占據(jù)59%的中高端市場，開始謀求在此細分賽道的機遇。
順豐一度希望切入“通達系”的地盤，曾推出過“同城8元、跨省12元”的電商特惠產(chǎn)品，但由于虧損嚴重，之后不了了之。
菜鳥網(wǎng)絡、通達系、京東的威脅全面來襲，正伸向順豐的核心陣地。順豐賴以生存的護城河都被一一擊破。
2019年的中國互聯(lián)網(wǎng)公司百強排名中，前五名的企業(yè)依次為：阿里巴巴、騰訊、百度、京東、螞蟻金服。電商平臺在近十年的爆發(fā)式增長中逐漸成為中國最賺錢的企業(yè)。
擁有強大的物流體系和優(yōu)質(zhì)的用戶觸點，順豐絕不會甘心僅僅做一家跑腿賣苦力的快遞公司。王衛(wèi)不止一次說，靠勞力搬貨不是快遞的終極宿命，順豐的運營模式要逐步從體力轉(zhuǎn)向腦力。
2009年，江浙地區(qū)順豐小哥一次成功帶貨的經(jīng)歷——借送貨的機會向客戶推薦“五芳齋”粽子，短短幾天時間內(nèi)100多萬個粽子一售而空，讓王衛(wèi)萌發(fā)了做電商的念頭。
次年，順豐就推出自己的電商平臺順豐E商圈，以出售食品為主，還做了配套的支付平臺順豐寶。而后，順豐不斷輸血打造屬于自己的電商圈子，包括嘿客、順豐家、順豐優(yōu)選、跨境電商平臺豐趣海淘、順豐大當家等。
從生鮮電商到布局線下店嘿客，從順豐優(yōu)選到布局跨境電商，從電商到新零售，順豐電商業(yè)務的發(fā)展戰(zhàn)略幾乎一年一變，王衛(wèi)在電商領域也一直摸索不停。
然而，順豐的零售業(yè)務擴展得并不順暢，反而虧損嚴重。
2014年，因布局嘿客順豐商業(yè)板塊產(chǎn)生了6億虧損，僅嘿客在2015至2017年間的虧損達到16億元。因此，順豐不得不關閉了大部分嘿客門店，部分門店更名為“順豐家”。后來，嘿客和順豐家全部并入“順豐優(yōu)選”品牌。
2019年，“順豐優(yōu)選”這個被稱為“不能失敗的項目”在上海、武漢、青島、成都等地的線下門店大批關閉，退出了華東、西南市場。
從當初滿懷信心入局到最后慘淡退場，嘿客的發(fā)展歷程其實只是順豐“用快遞思維做零售”的一個縮影。
順豐剛推出嘿客時，門店里的商品只能看不能買，僅做展示之用，消費者買需要線上下單再到店自提，因此嘿客更像是一個快遞攬收點，其模式并不符合社區(qū)消費要求方便快捷的本質(zhì)。
王衛(wèi)以為掌握物流這個核心競爭力，就可以反哺電商，但順豐的流量是快遞訂單流量，而傳統(tǒng)電商平臺阿里、京東卻是零售消費流量。前者是服務流程，后者是源頭活水，這是順豐探索電商成效不大的核心癥結(jié)。
事實證明，缺乏主流銷售渠道，在電商這個賽道上，王衛(wèi)很難支撐起自己的電商夢。
順豐也曾嘗試與搬運幫合作推出“順豐打車”業(yè)務，結(jié)果卻是在幾天內(nèi)“閃退”。王衛(wèi)也不是第一次想要分食外賣市場這塊蛋糕，2017年，順豐和百度外賣合作的傳聞一度被業(yè)內(nèi)人士認為是順豐商業(yè)板塊扭轉(zhuǎn)“敗局”的關鍵，結(jié)果卻是餓了么最終將百度外賣收入囊中。
在順豐的高層會議上，王衛(wèi)多次強調(diào)必須全面轉(zhuǎn)型。順豐選擇了“曲線救國”，不僅布局B端的供應鏈服務，同時也開始發(fā)力C端，而這個C端，極有可能是本地生活。
2019年3月，順豐同城業(yè)務開始獨立公司化運作，其中最主要的業(yè)務即為“同城急送”，物流版圖延伸至餐飲、商超、生鮮、服裝、醫(yī)藥、奢侈品等多個領域。
當年，順豐同城業(yè)務實現(xiàn)不含稅營業(yè)收入19.52億元，同比增長96.12%，但在順豐集團內(nèi)的總營收占比僅為1.74%。
這一次，順豐又以“豐食”為切入點做團餐外賣，也是因為其同城業(yè)務遭遇到更強大的本地生活平臺的挑戰(zhàn)。4月初，美團閃購已經(jīng)開始進軍美妝、實體書店、3C商品的本地生活服務。
按理說，順豐作為物流公司，做外賣無疑是有先天優(yōu)勢的——送快遞和送外賣并無本質(zhì)不同，都是“騎車打天下”，何況順豐的口碑也遠比同行要好，有一定的“群眾基礎”。
在王衛(wèi)眼里，順豐快遞小哥似乎無所不能，他們不僅可以是推銷員、外賣小哥，還可以是保險勘察員。這都可以歸納為一點，就是將順豐快遞員的多余“運力”利用起來。畢竟，在規(guī)模經(jīng)濟顯著的快遞行業(yè)，人員、車輛的使用率越高，成本越低。
在順豐所有這些業(yè)務和投資中，可以看出順豐多元化的出發(fā)點和邏輯——與其說是做零售和本地生活服務，不如說是做快遞業(yè)務的增值業(yè)務。
在這樣的思維模式下，順豐想要反攻進敵人的后方，失敗幾乎是注定的。
順豐主業(yè)增長遇到瓶頸，向外延伸的商業(yè)板塊又實在沒有拿得出手的成績。在這樣的背景下，就不難理解為何一向低調(diào)、“將客戶放在第一位”的王衛(wèi)用強硬的態(tài)度來處理近期的豐巢收費事件了。
既然做不好副業(yè)，主業(yè)上的領地是絕不容他人覬覦的。
為了解決物流慢、快遞服務差這一痛點，馬云于2013年組建菜鳥網(wǎng)絡，包括順豐在內(nèi)的快遞巨頭紛紛響應，成為菜鳥網(wǎng)絡的小股東。彼時，雙方簡直是相見恨晚。
對此，劉強東曾言中要害——菜鳥網(wǎng)絡本質(zhì)是要在幾個快遞公司之上搭建數(shù)據(jù)系統(tǒng)，說得好聽一點就是提升這幾個快遞公司的效率，說得難聽一點，幾家快遞公司的大部分利潤都會被菜鳥物流吸走。
盡管后來菜鳥網(wǎng)絡發(fā)言人回應，稱劉強東缺乏平臺共享思維的企業(yè)，不可能理解賦能伙伴、提升行業(yè)、繁榮生態(tài)的意義，但事實已經(jīng)擺在眼前，當電商企業(yè)逐漸掌握話語權的時候，快遞企業(yè)的議價能力的的確確呈逐步降低的趨勢。
國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，快遞行業(yè)平均單價已由2007年的28.5元/件，降至2019年的11.8元/件。
快遞行業(yè)平均單價
尤其在勞動力人口紅利逐漸消失的背景下，智能快遞柜成為快遞公司提升效率的唯一答案。所以雖然明知用戶苦快遞柜久矣，但是快遞公司又絕不可能自絕于快遞柜。
這些都不是最關鍵的。
馬云一再公開布道，未來最大的能源是數(shù)據(jù)。菜鳥這張智能物流骨干網(wǎng)只有倉儲體系、物流園和物流干線是不夠的，依靠大數(shù)據(jù)為物流體系提供供應鏈預測及分配服務才是阿里布局菜鳥的關鍵。
特別是阿里相繼投資“四通一達”以后，快遞公司越發(fā)看見自己未來的宿命——僅僅做單純的搬運工可能無法存活，智能物流才是物流公司的未來。而智能物流的核心關鍵則是用戶行為和數(shù)據(jù)。
當用戶數(shù)據(jù)的重要性和背后的商業(yè)價值日益凸顯，作為綜合了個人身份信息、消費信息與第三方商業(yè)信息的快遞數(shù)據(jù)，成為這個鏈條上各方爭食的焦點。
快遞行業(yè)與電商平臺對于數(shù)據(jù)資源的彼此覬覦，通過豐巢與菜鳥逐漸顯現(xiàn)的裂痕表現(xiàn)得淋漓盡致。
菜鳥網(wǎng)絡試圖控制信息流的源頭，強烈依賴電商件的通達系是沒有抵抗之力的，但順豐不依賴阿里系的流量，勢必不會甘心向菜鳥網(wǎng)絡輸送數(shù)據(jù)。
王衛(wèi)當然也早早知道數(shù)據(jù)對物流行業(yè)未來發(fā)展的重要性。在電子面單出現(xiàn)之前，順豐是唯一一家采集面單上客戶信息的快遞公司。從2003年起，順豐要求錄入面單上的客戶信息，十幾年來積累了龐大的用戶數(shù)據(jù)庫，這是順豐重要的無形資產(chǎn)。
因此，不愿意向阿里數(shù)據(jù)倒灌的順豐，在2015年聯(lián)手申通、中通和韻達一起投資5億成立“豐巢科技”，對抗菜鳥的沖擊。
豐巢CEO徐育斌解釋豐巢建設快遞柜的商業(yè)邏輯來自兩個方面：一方面是從快遞公司賺錢，另一方面則是從用戶端賺錢。而豐巢還有一個野心是在用戶行為數(shù)據(jù)上深度挖掘，通過技術來驅(qū)動這個鏈條。
競合之下，人心微妙。
豐巢聯(lián)盟沒有持續(xù)多久，通達系最終倒戈，中通、韻達、申通全部撤資豐巢。隨后，圓通、中通、申通等向菜鳥供應鏈全資子公司“浙江驛棧”增資?！坝心叹褪悄铩保ㄟ_系最終還是在快遞末端的布局上向菜鳥網(wǎng)絡聚攏。
作為目前唯一能牽制菜鳥和其他競爭對手的重要手段，順豐對快遞柜市場是志在必得的。當豐巢收購速易遞后，豐巢市占率將達到69%，順豐也終于確定其在快遞柜領域的絕對話語權。
但這絕不是最后的勝利。在資本擴張之下，豐巢雖然占據(jù)絕對主導權，但活得卻異常艱辛。據(jù)近五年財報數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末豐巢已累計虧損約20億元。
所以，明知要得罪用戶豐巢也得嘗試去伸手收費，畢竟快遞柜太燒錢了，王衛(wèi)也是真的急了。
分析人士向《一點財經(jīng)》表示，豐巢收費雖然表面上是向用戶收費，但是用戶的抵觸必然會傳導至快遞公司，最終將會影響快遞公司最后100米的派件效率。“所以，豐巢真正的目標其實是菜鳥以及背后的通達系。”
豐巢收費事件最終以豐巢官方向用戶道歉收場，但肯定不會是豐巢和菜鳥暗戰(zhàn)的終局。
拒絕了馬云的王衛(wèi)，沒想到?jīng)]有一個快遞小哥、沒有一輛快遞車，核心定位只是一家數(shù)據(jù)平臺的菜鳥網(wǎng)絡，估值有一天會超過順豐。
說到底，順豐的護城河是什么？重資產(chǎn)，抑或是客戶至上的服務理念？用王衛(wèi)自己的話說——一切可以用錢打造的護城河，或者說所謂的優(yōu)勢，其實都是短暫的。
四面楚歌、困頓不前的順豐要如何破局依然是個謎題。
聯(lián)系客服
