阿里巴巴年終財報：Q4電商稱王、阿里云轉(zhuǎn)正，大文娛“蟄伏”？
2020年是阿里的“多事之年”，一邊是資本與監(jiān)管的雙重沖擊，螞蟻上市暫緩、反壟斷行政處罰、兩次監(jiān)管約談，一邊是電商零售業(yè)務的紅火，從各類風風火火的電商慶典到高鑫零售、天貓超市、盒馬等自營零售，而2021年春節(jié)臨近，阿里交出了一份漂亮的財報，為自己進行了“年終總結(jié)”。
2月2日阿里公布了2021年財年第三季度（2020年第四季度）財報。財報顯示，截至2020年12月31日，阿里巴巴實現(xiàn)營收2210.8億元，同比增長37%；扣非凈利潤達到592.1億元，同比增長27%；經(jīng)調(diào)整EBITDA達到683.8億元，同比增長22%。而幾大主力業(yè)務中，核心電商營收達到1955.41億元，同比增長38%，占整體收入占比89%；云計算營收161.15億元，同比增長50%，整體占比達到7%；數(shù)據(jù)媒體及娛樂業(yè)務（阿里大文娛）營收80.79億元，同比增長1%，整體占比達到4%；創(chuàng)新業(yè)務營收13.49億元，占比不足1%。在經(jīng)歷了螞蟻集團上市停擺、反壟斷調(diào)查等風波之后，阿里進入了冷靜期?！澳壳鞍⒗锛瘓F尚無法全面準確評估上述事件對于我們的影響。面對反壟斷調(diào)查，我們的態(tài)度是坦誠面對，積極配合。”阿里巴巴集團董事會主席兼首席執(zhí)行官張勇在電話會議中說。而相對于集團里更亮眼的電商和云業(yè)務，阿里大文娛也頗吸引眼球。尤其是在今日蝦米音樂正式關停、阿里對于文娛產(chǎn)品的整合也進入成熟階段，而阿里影業(yè)在春節(jié)檔也即將迎來《新神榜：哪吒重生》的上映，“蟄伏”許久的大文娛，未來何時能起飛？電商成為基本盤，
京東、拼多多、快抖等離阿里有多少遠？
核心電商依舊是阿里營收的主要動力。這項業(yè)務中，阿里的客戶管理（淘寶、天貓等傭金與廣告業(yè)務）作為核心板塊，營收達到1019億元，同比增長20%，相比2019年增速略微下滑；新零售業(yè)務（高鑫零售、銀泰商業(yè)、盒馬，天貓超市等）營收達到518億元，同比增長101%。電商業(yè)務的生命力依舊旺盛。而這兩個板塊營收方式有著明顯的差異，前者是通過淘寶、天貓等平臺獲得的商家傭金、廣告費用為收入，而后者則是阿里對盒馬、天貓超市等的自營，平臺銷售額關系著營收。兩大板塊的運營模式并不相同，意味著相應要付出的成本費用也并不相同。客戶管理業(yè)務的營收與淘寶、天貓的GMV，用戶活躍與留存情況直接相關。財報顯示，2020年雙11，淘寶有超過25萬個品牌及500萬個商家參與其中，超過470個品牌銷售額超過1億元，約有3000萬款新品發(fā)布，銷售產(chǎn)生的GMV同比強勁增長35%。截至2020年12月31日，淘寶直播GMV超過4000億元。這個成績單獨看顯得十分喜人，但是參考戰(zhàn)場上的其他選手，就顯得不那么突出。數(shù)據(jù)顯示，快手2020年頭11個月的直播帶貨GMV已經(jīng)超過3300萬元，而媒體報道，抖音直播帶貨GMV超過5000億元。顯然，巨頭的身后，狼群已經(jīng)追了上來。更讓人擔憂的是，由于行業(yè)整體增速放緩，在淘寶直播之外，天貓與淘寶實物GMV增速也不讓人放心。財報顯示，天貓實物商品GMV同比增長19%，增速放緩，也是近幾年來天貓GMV的增速第一次降到了20%以內(nèi)。淘寶實物GMV沒有公布具體數(shù)據(jù)，行業(yè)預計實際數(shù)字比天貓更低。而活躍用戶與留存情況，財報顯示，截至12月31日，中國零售市場移動月活躍用戶達9.02億，同比增長9.47%。阿里的年活躍用戶達到7.79億，同比增長9.56%。阿里的月活躍用戶數(shù)達到了9.02億，相比上季度增加了2100萬。顯然，阿里的活躍用戶在持續(xù)增長。值得關注的問題是，這個增長速度是否能讓阿里高枕無憂。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年第三季度，拼多多年活躍用戶數(shù)已達7.31億，該季度拼多多活躍用戶凈增數(shù)達4810萬，增速驚人，而整體用戶體量已經(jīng)逼近阿里。而京東雖然與阿里用戶數(shù)量還有差距，但是用戶增速卻超過阿里。國信證券對比2018年-2020年Q3阿里、拼多多、京東的年活躍消費者數(shù)量，數(shù)據(jù)顯示，雖然阿里在用戶數(shù)上保持著領先，但是從2019年左右，三家電商平臺中拼多多與京東活躍用戶增速均超過了阿里。這種情況下，阿里或許也意識到了一些壓力。2020年Q4季度阿里成本達到1212.68億元，同比大漲44%，費用達到508億元，同比增長35%。2020年的雙十一活動營銷，Q4季度阿里的營銷費用同比也上漲60%。顯然，為了獲取用戶，保證電商市場固有的江山，阿里的付出的成本也越來越高。值得高興的或許是阿里在客戶管理核心業(yè)務之外找到了新的發(fā)力點，2020年Q4阿里的新零售業(yè)務收入為 517 億元，占據(jù)總收入的 23%，較去年增長了101%，是阿里增速最快的業(yè)務。雖然這其中有高鑫零售的業(yè)績并表的原因，但是新零售業(yè)務無疑已經(jīng)成為阿里的新引擎。優(yōu)酷日均付費用戶增長30%，
但大文娛“蟄伏”？
在電商、阿里云等業(yè)務之外，Q4財報中，公眾對于阿里大文娛的關注同樣不小。在財報公布之際，蝦米音樂正式停止服務，大批樂迷在微博、朋友圈等社交媒體平臺悼念蝦米，而這也意味著阿里大文娛在線音樂業(yè)務的折戟。而觀察整個阿里大文娛，會發(fā)現(xiàn)這個曾經(jīng)聲勢浩大的文娛集團，如今悄然離開了文娛江湖的中心。財報顯示，報告期內(nèi)優(yōu)酷的日均付費用戶持續(xù)增長，同比增長約30%，這主要由于原創(chuàng)內(nèi)容的吸引力以及88VIP會員計劃的持續(xù)貢獻。2020年10月以來，優(yōu)酷的原創(chuàng)內(nèi)容逐漸發(fā)力。劇集市場推出了《巡回檢察組》《迷霧追蹤》等劇集，其中現(xiàn)實題材的《巡回檢察組》單日觀看人數(shù)創(chuàng)下2017年以來優(yōu)酷劇集新紀錄,同期用戶拉新喚醒創(chuàng)下2018年以來優(yōu)酷劇集新紀錄,成為優(yōu)酷最“賣座”的劇集。而綜藝市場上，優(yōu)酷推出了《火星情報局5》《我們戀愛吧2》《這就是灌籃3》《奮斗吧主播》《宇宙打歌中心》《追光吧！哥哥》等綜藝節(jié)目，其中《追光吧！哥哥》引起輿論市場討論。體系內(nèi)阿里影業(yè)還為優(yōu)酷提供了內(nèi)容協(xié)助，2020年優(yōu)酷獨家播出了阿里影業(yè)原創(chuàng)劇《我憑本事單身》等，官方表示，推動了本季度優(yōu)酷付費用戶強勁增長。但是這個內(nèi)容產(chǎn)出速度與爆款出現(xiàn)頻率，與愛奇藝、騰訊視頻等同類平臺相比依舊有一定的差距。愛奇藝2020年接連出現(xiàn)爆款劇《隱秘的角落》《沉默的真相》等，迷霧劇場建立起品牌認知，騰訊視頻《脫口秀大會3》成功出圈，背后騰訊生態(tài)，各類IP改編大劇也接連不斷。而用戶上，根據(jù)Questmobile、中金公司研究部數(shù)據(jù)。截至2020年11月份,愛奇藝的月活躍用戶數(shù)達到5.2億，騰訊視頻為4.6億，優(yōu)酷則為2.1億。如今輿論市場對于阿里大文娛的態(tài)度總是有一些遺憾，2016年這個文娛體系出現(xiàn)，從合一集團（優(yōu)酷土豆）、阿里音樂到阿里體育、UC、阿里游戲、阿里文學、數(shù)字娛樂事業(yè)部等，體系龐大，而如今，阿里大文娛業(yè)務逐一剝離，只剩下優(yōu)酷、阿里影業(yè)、大麥、游戲。而視頻領域愛奇藝、騰訊視頻已經(jīng)占據(jù)了領先優(yōu)勢，演出市場受疫情沖擊尚未完全恢復，游戲領域則騰訊、網(wǎng)易等巨頭橫亙在前，外圍字節(jié)跳動還在虎視眈眈。值得關注的或許是今年春節(jié)檔，阿里影業(yè)幾乎參與了所有電影的投資出品，《唐人街探案3》《刺殺小說家》《新神榜：哪吒重生》《你好，李煥英》背后皆有阿里影業(yè)的身影。這一定程度上顯示出阿里影業(yè)身為互聯(lián)網(wǎng)影業(yè)的靈活性與協(xié)作性，普遍撒網(wǎng)，收割紅利。2021年已經(jīng)開始，從資本市場到互聯(lián)網(wǎng)市場，動作不斷?？焓?、騰訊音樂接連赴港上市，快手、百度、抖音、淘寶開啟紅包大戰(zhàn)，字節(jié)跳動與騰訊壟斷起訴，行業(yè)比2020年更加熱鬧，而所有人都在等待阿里再次起舞，阿里也在等待新的時機。【合作 | 投稿 | 應聘 | 加群 | 轉(zhuǎn)載】
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