“請問是光頭強先生嗎？你想一夜之間變成富翁嗎？只要你辦理了我們黑熊嶺信貸中心的業(yè)務(wù)，就可以讓您一夜暴富……”。之后幾天，光頭強開啟了 “買買買” 模式。

“請問是光頭強先生嗎，您本次共借貸共計十萬元，請于本周內(nèi)還清，如果不能還清，我們將沒收您的所有財產(chǎn)”。然后光頭強開始了漫長的還債旅程。

故事雖不是現(xiàn)實，但來源于現(xiàn)實。回想消費金融業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程，我們也可以看到消費金融天使的一面，大幅提高了消費者的消費水平和滿意度，同時也看到了消費金融魔鬼的一面，一些家庭因過度消費陷入了絕望的深淵，天使與魔鬼有時只有一步之遙。因此，在消費金融日漸積聚風(fēng)險的背景下，如何順應(yīng)監(jiān)管要求積極轉(zhuǎn)型、如何更好地服務(wù)消費者成為了重點。

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一、一路高歌

近幾年，隨著國家對消費金融支持力度的加大，消費金融一路高歌，服務(wù)主體、支持力度、消費場景實現(xiàn)快速發(fā)展，為我國消費能力的快速提升提供了資金支撐。

一是服務(wù)主體日漸增多。隨著中產(chǎn)階級的快速崛起，我國消費金融市場快速發(fā)展，參與主體也日漸增多，如商業(yè)銀行、消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)電商平臺以及P2P網(wǎng)貸等。

其中，商業(yè)銀行和消費金融公司的服務(wù)對象主要以信用等級相對較高的白領(lǐng)、代發(fā)工資戶等客戶為主，服務(wù)產(chǎn)品主要集中在消費貸、信用卡以及購物分期等領(lǐng)域；互聯(lián)網(wǎng)電商平臺則主要依托自身平臺，為平臺內(nèi)部的用戶提供購物分期以及現(xiàn)金借貸等服務(wù)；P2P網(wǎng)貸則主要為一些信用等級較差的客戶提供撮合服務(wù)或現(xiàn)金借貸等。

二是支持力度不斷增強。在強監(jiān)管、去杠桿、回歸本源的大環(huán)境下，消費金融市場逐步向規(guī)模與質(zhì)量并重轉(zhuǎn)換。如商業(yè)銀行方面，2017年以來，其對住戶部門發(fā)放的消費性貸款規(guī)?？焖僭鲩L[1]。截至2017年末，商業(yè)銀行對住戶部門發(fā)放的消費性貸款規(guī)模為9.63萬億元，同比增長36.43%，增速較2016年提升16個百分點。在規(guī)模快速增長的同時，個人消費貸款保持了較低的不良率，以公布相關(guān)數(shù)據(jù)的22家上市銀行為例，2017個人消費貸款不良率為0.48%，低于同期個人貸款及墊款不良率0.38個百分點。

互聯(lián)網(wǎng)金融方面，自京東白條問世以來，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢。艾瑞咨詢發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)報告》數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融放貸規(guī)模由2013年的60億元增長到2017年的4.4萬億元，四年年均增速高于400%，2017年同比增速更是高達904%。

三是消費場景不斷延伸。近年來，金融服務(wù)主體緊貼居民各類消費生活場景，不斷延伸服務(wù)領(lǐng)域，拓寬產(chǎn)品體系，如商業(yè)銀行方面，不斷拓展消費領(lǐng)域，從原來的裝修需求逐步延伸到教育需求、旅游需求等。如工商銀行，2017年，其緊抓居民消費結(jié)構(gòu)升級和需求擴大時機，陸續(xù)推出了個人家居消費貸款、個人文化消費貸款等品種，并推出了純信用、全線上的互聯(lián)網(wǎng)個人信用消費貸款產(chǎn)品“融e借”。

互聯(lián)網(wǎng)電商平臺方面，除積極拓展線上場景外，也積極與外界合作拓展線下場景。如京東金融通過與新東方、丁丁租房、居然之家等企業(yè)合作，將京東白條的應(yīng)用場景逐步擴大到教育、租房、裝修等領(lǐng)域，搭建了“線上+線下”的全渠道場景。

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二、風(fēng)險積聚

沒有人喜歡魔鬼。但消費金融行業(yè)與生俱來的高風(fēng)險高收益特性，在吸引大量主體涌入的同時也積聚了一定的風(fēng)險，如高利率、裸條、暴力催收等給消費者帶來了諸多不利影響，逐漸引起了社會和監(jiān)管的關(guān)注。

一是實際利率驚人。剛剛過去的“雙十一”，熬夜等到12點鐘聲敲過，正打算用花唄清空購物車，豬隊友在旁邊悠悠的來了句“高利貸你也敢用啊”。后來仔細算了下花唄的利息，才發(fā)現(xiàn)廠家“套路深似?！?，自己“圖樣圖森破”。

以一部新款iPhone為例，售價為11999元，選擇12期付款的話，每期還款1074.90元，其中手續(xù)費為74.99元，表面利率為74.99*12/11999=7.50%，這也不高啊。

后在豬隊友的提醒下，引入復(fù)利概念后，可得到如下等式：1074.9/（1+r）+1074.9/（1+r）2+……+1074.9/（1+r）12=11999，解方程后得到r=13.56%，可見花唄的實際利率要遠遠高于表面利率。

之后，筆者進入到趣店查看相關(guān)產(chǎn)品分期情況，發(fā)現(xiàn)其利率更是高不可攀。以一部10999元的iPhone手機為例，分12期購買的話，每期需支付1040.06元，計算后得到實際利率為23.9998，此處之所以保留四位小數(shù)是為了和最高人民法院規(guī)定的民間借貸年利率上限（24%）相區(qū)別，真是緊跟監(jiān)管政策啊。

二是暴力催收盛行。2017年10月18日，趣店在紐交所上市，上市首日較發(fā)行價上漲21.58%，達到29.18美元，一時風(fēng)光無限。之后，趣店CEO羅敏在一個訪談中提及“我們的壞賬，一律不會催促他們來還錢，電話都不會給他們打。你不還錢，就算了，當(dāng)做福利送你了”。

羅總的這一“福利”說法在業(yè)內(nèi)外引起了軒然大波，一些曾被趣店暴力催收過的消費者紛紛現(xiàn)身說法。受此影響，趣店市值大幅下跌，10月23日，趣店單日下跌19.42%，有種“近黃昏”的感覺。

還有的平臺對拖延還款的消費者采取奪命連環(huán)“call”，不但打給消費者本人，其家人及親屬也紛紛收到騷擾，嚴重影響了消費者及家人的正常工作和生活。

之后，為整治暴力催收行為，2018年3月29日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融逾期債務(wù)催收自律公約（試行）》，對催收行為進行了規(guī)范，如現(xiàn)場催收人員不得毆打、傷害債務(wù)人及其他人員，不得非法限制債務(wù)人及其他人員人身自由，不得非法侵入他人住宅或非法搜查他人身體，為暴力催收行為套上了緊箍咒。

三是擅自更改用途。2016年盛行的“首付貸”便是違規(guī)更改資金使用用途的典型案例。記得早在2013年，一朋友想買房，但手頭積蓄不夠首付，于是前往銀行申請消費貸款，但政策規(guī)定，消費貸款是不允許用于投資理財和買房的。后朋友以裝修房屋的名義在銀行申請了消費貸款，幾經(jīng)倒騰交上了房屋的首付，成為了有房一族。

近兩年，在房價上漲的背景下，消費貸款迅猛增長，住戶部門短期消費貸款由2015年初的3.28萬億元增長到2017年末的6.78萬億元，增長了一倍多，其中不乏一些違規(guī)資金混在其中，干擾房地產(chǎn)調(diào)控政策。除金融機構(gòu)外，一些地產(chǎn)中介和放貸機構(gòu)聯(lián)合提供的各種首付貸更是五花八門，風(fēng)險極大。

為此，2017年9月末，住建部會同人民銀行、原銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于規(guī)范購房融資和加強反洗錢工作的通知》，提出嚴禁房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介違規(guī)提供購房首付融資等要求，并加大了相應(yīng)的查處力度。

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三、努力轉(zhuǎn)型

天使與魔鬼之間往往只有一步之遙，如何封住消費金融“魔”性的一面，更好地為消費者提供服務(wù)成為各消費金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型的重點。各消費金融機構(gòu)主體可從以下層面進行嘗試，做好轉(zhuǎn)型。

1、商業(yè)銀行積極向零售金融轉(zhuǎn)型。

產(chǎn)品層面，完善消費金融產(chǎn)品體系。近年來，隨著我國中產(chǎn)階級的崛起，消費者對定制旅行、健身美容、繼續(xù)教育等方面的需求日漸增多，且對品質(zhì)的關(guān)注日漸提升。商業(yè)銀行可圍繞健身、教育、醫(yī)療等需求，開發(fā)相應(yīng)的消費金融產(chǎn)品，豐富產(chǎn)品體系，滿足客戶個性化、品質(zhì)化的消費需求。場景層面，繼續(xù)延伸金融服務(wù)觸角。在開展跨界合作的同時，商業(yè)銀行可依托鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，開發(fā)農(nóng)村金融業(yè)務(wù)場景，創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)產(chǎn)品，向農(nóng)村地區(qū)進一步延伸服務(wù)觸角。渠道層面，積極利用直銷銀行和線下網(wǎng)點構(gòu)筑線下、線上互為補充的網(wǎng)絡(luò)體系，打造開放融合的跨界合作平臺，更好地滿足客戶綜合金融需求。風(fēng)控方面，當(dāng)前個人部門貸款增速過快，商業(yè)銀行要做好個人部門的風(fēng)險控制。

2、消費金融公司需找準自身優(yōu)勢。

隨著金融嚴監(jiān)管的推進，消費金融跑馬圈地的時代已成過往，之前存在的多頭借貸和借新還舊等行為受到明顯制約，消費金融行業(yè)也進入了比拼核心競爭力的時代。夾在擁有低廉成本的商業(yè)銀行和擁有豐富場景的互聯(lián)網(wǎng)電商平臺之間的消費金融公司必須根據(jù)自身實際，明確市場定位，尋找細分領(lǐng)域，提升核心競爭力。如招聯(lián)消費金融公司依托招商銀行和聯(lián)通兩大股東的客戶優(yōu)勢，開發(fā)出了 “好期貸、信用付、零零花” 等一系列適銷對路產(chǎn)品，既滿足了學(xué)生、藍領(lǐng)等低收入人群的金融需求，也為公司創(chuàng)造了價值。2018年上半年，招聯(lián)消費金融公司實現(xiàn)凈利潤6.04億元，同比增長11.6%。

3、非持牌機構(gòu)要回歸普惠初心。

2017年底，原銀監(jiān)會P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布了《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險專項整治實施方案》，要求對網(wǎng)絡(luò)小貸公司做分類處理，整改不合規(guī)以及不具備相關(guān)資質(zhì)的企業(yè)。監(jiān)管高壓之下，網(wǎng)絡(luò)小貸等非持牌機構(gòu)業(yè)務(wù)亟須轉(zhuǎn)型。

第一，放慢速度，做好存量業(yè)務(wù)的消化。非持牌機構(gòu)要對現(xiàn)有消費金融業(yè)務(wù)進行整改和壓降，逐步退出無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押等特征的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)，做好存量業(yè)務(wù)的消化和整改。

第二，加強風(fēng)控，搭建全面防控體系。非持牌機構(gòu)在運用大數(shù)據(jù)提升風(fēng)控技術(shù)的同時，也要注重貸前、貸中和貸后全面風(fēng)險防控體系的構(gòu)建，此外，充分借助外部數(shù)據(jù)，減少欺詐等行為的發(fā)生，提升風(fēng)控水平。

第三，回歸初心，向普惠金融轉(zhuǎn)型。非持牌機構(gòu)的客戶很多都是享受不到銀行服務(wù)的低收入客群，因此非持牌機構(gòu)在轉(zhuǎn)型的過程中可將普惠金融作為轉(zhuǎn)型重點和方向，利用自身的技術(shù)優(yōu)勢向農(nóng)村等薄弱領(lǐng)域拓展服務(wù)的深度和廣度，精準對接，滿足普惠領(lǐng)域的資金需求。

天使有時只需一個微笑，就會讓整座魔鬼的宮殿坍塌。相信隨著各消費金融機構(gòu)主體的積極轉(zhuǎn)型，消費金融領(lǐng)域的風(fēng)險將逐步化解，其“魔性”的一面有望得以塵封，整個消費金融業(yè)務(wù)也將迎來健康發(fā)展的明天。

[1]參照《消費金融公司試點管理辦法》對消費貸款的定義，此處消費性貸款規(guī)模為剔除個人住房貸款后的“純消費金融貸款”，下同。

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FintechEco研究院聯(lián)席院長：由曦

暢銷書作家，著作《螞蟻金服：科技金融獨角獸的崛起》（中信出版社）,中國計算機用戶協(xié)會金融互聯(lián)網(wǎng)分會專家

FintechEco研究院聯(lián)席院長：付學(xué)軍

暢銷書作家，著作《教你炒股票之纏論新解》（中信出版社）

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