國慶節(jié)前最后一個(gè)工作日，證監(jiān)會(huì)連發(fā)重磅消息。
9月30日晚間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布消息稱，就《關(guān)于修改〈中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法〉的決定》公開征求意見。
此外，證監(jiān)會(huì)修訂并正式發(fā)布《上市公司治理準(zhǔn)則》（以下簡稱《準(zhǔn)則》），自發(fā)布之日起施行。
證監(jiān)會(huì)擬修改發(fā)審委辦法
此次修改主要包括以下內(nèi)容：
一是，調(diào)整發(fā)審委人員結(jié)構(gòu)，并將發(fā)審委人數(shù)由66人改為35人；
二是，增加暫停委員履行職務(wù)的管理措施，完善委員解聘的規(guī)定，明確委員推薦單位有提請解聘委員的權(quán)利；
三是，增強(qiáng)審核程序的一致性和透明度。使特別程序除表決票數(shù)要求不同外，在會(huì)前會(huì)后信息公開、暫緩表決和取消審核、會(huì)后事項(xiàng)發(fā)審會(huì)等其他各方面與普通程序保持一致；
四是，允許委員參加初審會(huì)。
第十七屆發(fā)審委一年的任期即將屆滿，此前，證監(jiān)會(huì)已于9月28日啟動(dòng)發(fā)審委換屆工作，同時(shí)證監(jiān)會(huì)還表示，第十七屆發(fā)審委工作到新一屆發(fā)審委成立為止。
《上市公司治理準(zhǔn)則》有哪些變化？
修訂后的《準(zhǔn)則》從基本原理、內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)、權(quán)利義務(wù)、責(zé)任承擔(dān)等方面對上市公司的基本治理做出了規(guī)定，在結(jié)構(gòu)上共分為十章98條，內(nèi)容涵蓋了上市公司治理基本理念和原則，上市公司激勵(lì)約束機(jī)制，控股股東及其關(guān)聯(lián)方的行為規(guī)范，機(jī)構(gòu)投資者及相關(guān)機(jī)構(gòu)參與公司治理，上市公司在利益相關(guān)者、環(huán)境保護(hù)和社會(huì)責(zé)任方面的基本要求，信息披露與透明度等。
修訂后的《準(zhǔn)則》緊扣新時(shí)代主題，重點(diǎn)圍繞增加黨建、保護(hù)中小投資者、確立責(zé)任和信息披露的基本框架、穩(wěn)定控制權(quán)四個(gè)方面對上市公司的進(jìn)一步治理提出要求。
其中，增加上市公司的黨建要求，進(jìn)一步加強(qiáng)對控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方的約束，發(fā)揮機(jī)構(gòu)作用強(qiáng)化對中小投資者的保護(hù)，穩(wěn)定上市公司治理過程中的控制權(quán)等內(nèi)容引起業(yè)內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注。
證監(jiān)會(huì)表示，下一步將根據(jù)修訂后的新《準(zhǔn)則》，繼續(xù)出臺(tái)細(xì)化文件，逐步完善上市公司治理規(guī)則體系。同時(shí)，加強(qiáng)對上市公司的培訓(xùn)，強(qiáng)化完善治理、規(guī)范運(yùn)作的自覺性，不斷提高上市公司質(zhì)量。
制度治理邁上新臺(tái)階
品清資本投資總監(jiān)張亮對中國財(cái)富網(wǎng)表示，新《準(zhǔn)則》對上市公司治理的制度建設(shè)要求上了一個(gè)全面的新臺(tái)階。
“本次《準(zhǔn)則》在修訂中充分吸收了律師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)的意見，進(jìn)行了包括股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、績效評估、利益相關(guān)者和信息披露等多個(gè)章節(jié)的修改，新增涉及黨建工作、綠色治理、機(jī)構(gòu)投資者等內(nèi)容，觸及公司治理的各個(gè)方面，較2002年的舊《準(zhǔn)則》相比更加全面、專業(yè)、細(xì)致，注重國情和股市的實(shí)際情況?！?/p>
尤其在加強(qiáng)對中小投資者的保護(hù)上，新《準(zhǔn)則》體現(xiàn)出關(guān)懷。
“比如，針對中國股市現(xiàn)金分紅比例低的現(xiàn)狀，在第10條中做出了積極回報(bào)股東，公司章程明確現(xiàn)金分紅政策，具備分紅條件不分要予以說明的要求。針對第三方收購，在第67條中要求上市公司控制權(quán)變更過渡期內(nèi)有關(guān)各方應(yīng)保持公司穩(wěn)定經(jīng)營，出現(xiàn)重大問題及時(shí)報(bào)告?！?/p>
具體措施的落實(shí)有待細(xì)則出臺(tái)
張亮指出，上市公司在實(shí)踐中出現(xiàn)了財(cái)務(wù)造假， “忽悠式”、“跟風(fēng)式”重組等一系列問題。
“大股東和董監(jiān)高參與拉抬股價(jià)高位套現(xiàn)，甚至清倉式減持。有的上市公司淪為實(shí)控人掏空資產(chǎn)中飽私囊的工具。另外，上一輪股災(zāi)中還出現(xiàn)部分上市公司遭到惡意收購，導(dǎo)致公司動(dòng)蕩，不利于上市公司長遠(yuǎn)發(fā)展。”
那么，新《準(zhǔn)則》的出臺(tái)是否能有效解決這些問題？
上海產(chǎn)業(yè)合作促進(jìn)中心私募專業(yè)委員會(huì)主任葉飛對中國財(cái)富網(wǎng)表示，新《準(zhǔn)則》出臺(tái)后，具體措施能否被落實(shí)、落實(shí)到何種程度還要看相關(guān)部門制定、完善的規(guī)范性文件，尤其要關(guān)注證監(jiān)會(huì)后續(xù)出臺(tái)的各種細(xì)則。
“加強(qiáng)中小投資者保護(hù)能不能做到實(shí)處，大小非減持的時(shí)間周期、增持和回購有沒有更具體的措施，能更加有利于上市公司價(jià)格的穩(wěn)定、市值的穩(wěn)定，以及減持到底能不能解決問題，都需要看相關(guān)部門下一步的具體措施?！?/p>
作者：衣韻潼 趙宇欣
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